놀랍게도 이번 주 브뤼셀에서 열린 국제금융연구소(Institute of International Finance) 컨퍼런스에서 금융 전문가들은 유럽의 은행 부문을 높이 평가하면서 유럽의 은행 부문이 미국 부문을 능가하는 놀라운 회복력을 보이고 있다고 지적했습니다.
탄탄한 성능
유럽 금융 부문의 심장부 출신인 Santander Group의 회장인 Ana Botín은 최근 흥미로운 패러다임 변화를 보여주었습니다.
미국 최대 은행 의 가치가 유럽 상위 9~10개 은행의 가치와 동일하더라도 Botín은 유럽 대륙의 실적에서 예상치 못한 희망을 드러냈습니다.
그녀는 핵심은 유럽 최고의 은행들 사이에서 회사의 채권 보유자를 채무 불이행으로부터 보호하는 중요한 보험 형태인 신용 채무 불이행 스왑의 우수한 수준에 있다고 주장합니다. 의미는 무엇입니까? 채권 투자자들은 유럽 최고의 은행의 부채 위험이 미국 최고의 은행보다 낮다고 생각합니다.
Botín은 Credit Suisse를 UBS에 매각하게 된 최근의 변동성을 언급하면서 유럽 은행의 이러한 강세는 시스템적 은행 위기가 임박했음을 의미하지 않는다고 지적했습니다.
그녀는 현실이 훨씬 더 낙관적이라고 말했습니다. "우리는 자본, 유동성 감독, 고객 데이터 보호 측면에서 매우 tron 위치에 있습니다."
유럽 은행 부문: 더 안전하고, tron 하고, 더 저렴합니다.
Botín의 주장에 힘을 더해 Algebris Investments의 CEO인 Davide Serra는 대담한 삼부작을 제시합니다. 유럽의 은행은 미국의 은행보다 "더 안전하고, tron , 저렴합니다". 이러한 승리의 주장은 은행의 우수한 유동성 비율에 뿌리를 두고 있습니다. , 미국의 120%에 비해 인상적인 160%를 기록했습니다.
Serra는 대조를 더 자세히 살펴보며 미국 은행이 예금 기반 최적화에 더 중점을 두고 있음을 나타냅니다. “이제 연준(연방준비은행)이 더 높은 이자율을 유지하면서 사람들은 예금에 대한 대가를 받기를 원합니다.
그래서 그들은 머니 마켓이나 cash 이동 옵션을 가지고 있습니다.” 미국 내 여러 지역 은행이 파산한 이후, Serra는 안전한 은행이 혜택을 누리면서 추가 통합을 기대하고 있습니다.
개혁과 통합: 앞으로 나아갈 길
유럽 은행들의 낮은 가치 평가가 여전히 어려움을 겪고 있는 가운데, 유럽 은행 당국(European Banking Authority) 의장인 호세 마누엘 캄파(José Manuel Campa)는 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 그는 특히 금리가 상승하고 은행이 비즈니스 모델의 지속 가능성을 입증함에 따라 개선이 임박할 것으로 보고 있습니다.
Campa와 Botín은 성장을 촉진하기 위해 더욱 엄격한 규제, 통합 및 협력을 옹호합니다. Botín은 서브프라임 모기지 위기 이후 논쟁의 여지가 있는 주제이자 EU가 제안한 자본시장연합(Capital Markets Union)의 핵심 요소인 증권화의 필요성을 강조합니다.
“유럽 증권화 시장은 미국 시장의 6% 규모입니다. 은행은 더 이상 최고의 신용 보유자가 아닙니다.”라고 Botín은 말했습니다.
자본시장연합(Capital Markets Union)과 EU 내 보다 강력한 은행 연합에 대한 논의가 진행되는 가운데 Campa와 Botín은 이러한 복잡한 협상을 추진하는 것이 해당 부문의 미래와 유럽의 성장에 필수적이라고 믿습니다.
요약하자면, 유럽의 은행 부문이 놀라운 회복력과 잠재력을 보여줌에 따라 우리는 글로벌 금융에 대한 우리의 가정을 다시 생각해 보아야 합니다.
우리의 눈이 옛 대륙으로 향할 때, 이 대륙이 금융 환경을 재편할 수 있는 새로운 기회와 도전을 제공하면서 은행계에 매력적인 전망이 되었다는 것은 분명합니다.
