월가의 Bitcoin 에 대한 갈망이 암호화폐 거래소를 고갈시키고 있으며, 피델리티 인베스트먼트는 그 속도가 더욱 빨라지고 있다고 밝혔습니다. 피델리티는 목요일 X에 게시한 글에서 다음과 같이 말했습니다
"상장 기업들의 비트코인 매입으로 거래소의 bitcoin 공급량이 감소하는 추세를 보이고 있으며, 이러한 추세는 가까운 시일 내에 가속화될 것으로 예상합니다."
수치는 참담합니다. 모든 거래소를 합쳐도 남은 Bitcoin 260만 개에 불과하며, 이는 2018년 11월 이후 최저치입니다. 2024년 11월 이후 거래 플랫폼에서 42만 5천 개 이상의 Bitcoin 사라졌습니다.
미국 대선 이후 상장 기업들은 거의 35만 개의 Bitcoin 매입 매달 평균 3만 건 이상의 Bitcoin
이러한 자금 흐름의 시점은 이번 주 초 약 9만 5천 달러를 기록한 Bitcoin의 최근 가격 상승세와 일치합니다. 하지만 진정한 격전지는 전체 개인 투자자 현물 시장의 약 40%를 점유하고 개인 투자자들의 심리를 trac지표 역할을 하는 Binance입니다.
4월 6일부터 10일 사이, Bitcoin 가격이 8만 5천 달러에서 8만 7천 달러 사이를 오르내리는 동안 Binance 의 비트코인 유입량은 1만 5천 달러를 넘어섰습니다. 이러한 움직임은 일반적으로 사람들이 차익 실현이나 세금 납부 등으로 코인을 대량 매도했음을 의미합니다. 그러나 이후 상황이 반전되었습니다.
4월 19일에서 23일 사이에 흐름이 반전되었습니다. Binance 15,000개의 Bitcoin 유출되었고, 가격은 93,000달러 이상으로 급등했습니다. 이러한 패턴은 classic입니다. 거래소에서 코인이 빠져나간다는 것은 사람들이 코인을 매도하는 것이 아니라 개인적으로 보관하고 있다는 뜻입니다. 이는 패닉이 아니라 축적입니다.
4월 18일 이후 거래소의 준비금이 급격히 감소하기 시작하면서 단기적인 매도 압력이 줄어들었고, 시장이 상승할 수 있는 여유가 더 생겼습니다.
또 다른 지표인 '거래소 고래 비율'이 4월 23일에 0.3 아래로 떨어졌는데, 이는 소규모 개인 투자자들이 다시 활동을 시작하고 대형 투자자들은 한 발 물러서고 있음을 보여줍니다. 이 지표는 대형 거래자들이 거래 활동을 얼마나 주도하는지를 나타 trac.
0.3 미만은 고래 투자자들이 코인을 이동시키는 비중이 적고, 개인 투자자들의 움직임이 더 크다는 것을 의미합니다. 이는 가격이 소수의 대형 지갑에 의해 좌우되지 않는 보다 안정적인 상황으로 여겨집니다.
유동성이 부족해지면서 92,000달러 이상에서는 공매도 포지션이 여전히 위험에 노출되어 있습니다
82,000달러에서 88,000달러 사이에서 높은 레버리지를 사용한 롱 포지션이 청산되면서 큰 폭의 하락세가 나타났고, 약한 손들이 정리되었습니다. 현재 92,000달러 이상에서는 공매도 포지션을 보유한 투자자들이 위험에 노출되어 있습니다.
만약 ETF 매수세 재개, 연준 정책 변화, 신흥 시장의 충격 등 어떤 요인이든 유동성 부족을 촉발한다면, Bitcoin 9만 8천 달러를 돌파하거나 심지어 10만 달러 이상으로 급등할 수도 있습니다.
하지만 그러한 움직임을 뒷받침할 만한 요인이 충분하지는 않습니다. Bitcoin 현물 수요가 감소하고 있습니다. 지난 30일 동안 수요는 14만 6천 Bitcoin Bitcoin 급감했던 3월 27일보다는 감소 속도가 둔화되었지만 , 여전히 감소세입니다.
더욱 심각한 것은 신규 보유자의 매수량과 기존 보유자의 매수량을 trac수요 모멘텀이 더 빠르게 하락하고 있다는 점입니다. 현재 642,000 Bitcoin만큼 감소했는데, 이는 2024년 10월 이후 최저 수준입니다. 신규 매수자의 모멘텀이 없다면 가격이 상승분을 유지하기가 더욱 어려워집니다.
ETF 쪽 상황도 그다지 좋지 않습니다. 미국 기반 현물 Bitcoin ETF는 3월 말 이후로 큰 움직임을 보이지 않았습니다. 일일 유입량은 -5,000에서 +3,000 Bitcoin , 이는 비트코인 가격이 처음으로 10만 달러를 향해 상승세를 보이던 2024년 11월과 12월에 기록했던 일일 8,000개 이상의 유입량과는 큰 대조를 이룹니다.
비교하자면, ETF는 2025년까지 순매도 1만 Bitcoin 코인을 기록했습니다. 반면 2024년 같은 시점에는 순매수 20만 8천 Bitcoin기록했습니다. 이는 상당한 하락세이며, 이 수치가 바뀌지 않는 한 지속적인 상승세를 기대하기는 어렵습니다.
유동성 측면에서 보면 약간의 성장은 있지만 여전히 부진합니다. 거래자들이 전반적인 유동성을 측정하는 지표로 사용하는 USDT의 시가총액은 지난 60일 동안 29억 달러 증가했습니다. 이는 긍정적인 신호이지만 충분하지는 않습니다. Bitcoin USDT 시가총액이 50억 달러 이상 증가하고 30일 이동평균선 이상을 유지할 때 강한 상승세를 보이는 경향이 있습니다. 하지만 현재는 그러한 상황이 발생하지 않고 있습니다.
