UBS는 크레디트 스위스 구제금융 이후 주가가 급락할 것으로 예상한다

UBS의 주가는 최근 크레디트 스위스 구제금융으로 인해 투자자들이 이번 거래의 장기적인 이점에 대해 우려를 표명하면서 월요일에 급락했습니다.

UBS는 스위스 당국의 지원을 받아 크레디트 스위스를 30억 스위스 프랑(32억 3천만 달러)에 인수하고 최대 54억 달러의 손실을 감수하기로 합의했다.

해당 은행의 주가는 장 초반 최대 16%까지 하락하며 2008년 이후 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 3월 초부터 이 은행의 주가는 거의 30% 가까이 하락하여 1998년 9월 이후 최대 월간 하락폭을 보였습니다.

UBS, 크레디트 스위스 인수

우려에도 불구하고 분석가들은 UBS의 크레디트 스위스 인수가 장기적으로 은행에 이익이 될 것이라고 보고 있습니다. 크레디트 스위스의 고객 자산 유출 규모가 상당했던 점을 고려하면, 불과 일주일 전만 해도 이번 인수는 좋은 거래처럼 보이지 않았을 수도 있습니다.

하지만 스위스 은행은 이제 크레디트 스위스 자체보다 크레디트 스위스 사업의 근본적인 구조조정을 실행할 수 있는 더 나은 위치에 있다고 모닝스타의 애널리스트 요한 숄츠는 말했다.

크레디트 스위스의 주가는 60% 이상 하락했고, 추가 티어 1(AT1) 채권의 가치는 달러당 1센트까지 떨어졌습니다.

스위스 금융감독당국은 합병 계약의 일환으로 크레디트 스위스가 160억 스위스 프랑 상당의 부채를 전액 상각할 것을 요구했고, 이는 채권자들의 분노를 샀다.

이번 인수 가격은 금요일 크레디트 스위스 종가의 극히 일부에 불과하여, 인수 대상 기업의 주주 지분을 거의 완전히 소멸시킬 것으로 예상됩니다. 또한 이번 인수는 투자자들 사이에서 장기적인 이익에 대한 우려를 불러일으키며 UBS 주가가 급락하는 결과를 초래했습니다.

스위스 국립은행은 이번 거래의 일환으로 UBS에 1000억 달러 규모의 유동성 지원을 제공하기로 합의했지만, 일각에서는 UBS 주주 투표를 막음으로써 일반적인 기업 지배구조 규칙을 우회하려는 계획이라고 비판하고 있습니다.

UBS 주가는 2008년 이후 최대 일일 하락폭을 기록하며 15% 떨어진 14.47프랑까지 떨어졌습니다. 3월 초부터 주가는 거의 30% 하락하여 1998년 9월 이후 최대 월간 하락폭을 보였습니다.

글로벌 규제 당국, UBS의 조치에 대응

UBS의 크레디트 스위스 인수 건은 우려를 불러일으켰지만, 전 세계 금융 시장 규제 당국은 UBS의 이러한 행보를 환영했습니다. 미국 당국 또한 이번 인수를 지지했으며, 스위스 국립은행과 긴밀히 협력하여 거래 성사를 도왔습니다.

유럽중앙은행은 은행 부문이 여전히 회복력을 보이고 있다고 밝혔지만, 필요시 은행들이 운영 자금을 조달할 수 있도록 충분한 cash 보유량을 유지하도록 지원할 준비가 되어 있다고 덧붙였습니다. 영란은행은 스위스 당국이 "금융 안정성을 지원하기 위해" 취한 조치들을 환영했습니다

우려에도 불구하고 분석가들은 UBS의 크레디트 스위스 인수가 궁극적으로 은행에 이익이 될 것이라고 믿습니다. 그러나 이번 거래는 장기적인 이점과 일반적인 기업 지배구조 규정을 우회하는 데 따른 잠재적 영향에 대한 투자자들의 우려를 불러일으켰습니다.

일부 비판에도 불구하고, 전 세계 규제 당국은 금융 안정성을 확보하고 스위스 경제를 보호하기 위한 UBS의 조치를 지지해 왔습니다.