지난 한 달 동안 기술 투자자들은 반도체 제조업체들을 외면하고 소프트웨어 주식에 더 많은 자금을 투자했습니다. 동시에 월가는 높은 기업 가치와 도널드 트럼프 대통령dent하에서 고조되는 무역 전쟁 위험 때문에 반도체 부문을 기피하고 있습니다.
최근까지 주목받지 못했던 소프트웨어가 이제 인공지능 분야의 차세대 승자가 될 가능성이 높다고 글렌뷰 트러스트(Glenview Trust Co.)의 최고투자책임자 빌 스톤은 분석했습니다. 새 정부가 규제 완화, 기업 인수합병 정책에 더욱 관대해진다면 소프트웨어의 인기는 더욱 높아질 수 있다고 덧붙였습니다.
트럼프 대통령은 중국, 캐나다, 멕시코에 대한 추가 관세 부과를 공언하는 한편, 반도체법에 대해서는 강력히 반대 입장을 표명했습니다. 반면, 소프트웨어 기업들은 관세 위험 부담이 줄어든 덕분에 인공지능(AI) 개발에 박차를 가하고 있습니다.
최근 실적 보고서는 시장 심리의 변화를 보여줍니다
데이터 분석 소프트웨어 회사인 스노우플레이크(Snowflake Inc.)의 주가는 호실적 전망 발표 이후 급등했습니다. 반면, 엔비디아(Nvidia Corp.)의tron실적 발표에도 투자자들은 큰 관심을 보이지 않았습니다.
trac 주요 상장지수펀드 블룸버그 인텔리전스 데이터 에 따르면 같은 종목을 추종하는 VanEck Semiconductor ETF는 1% 미만 상승에 그쳤습니다 .
제프리스의 마이클 투미는 이러한 소프트웨어 부문의 반도체 부문 대비 실적 호조를 "사상 최대 기록"이라고 평가했습니다. 그는 또한 이러한 추세가 지속되기까지는 아직 갈 길이 멀며, 이러한 변화는 "지난 10년 차트에서 거의 흔적을 남기지 못하고 있다"고 덧붙였습니다
트럼프 행정부 하에서 이 문제가 얼마나 심화될지에 달려 있습니다. 블룸버그 통신은 페이서 ETF 디스트리뷰터dent 션 오하라 사장이 "반도체 제조업체들은 관세 문제와 관련하여 많은 불확실성을 느끼고 있다"고 말했다고 보도했습니다
반도체 칩은 인공지능 분야에서 여전히 성장 잠재력을 지니고 있습니다
인공지능(AI) 경쟁은 주로 반도체 제조업체들을 중심으로 전개되어 왔습니다. 지금까지 기업들은 소프트웨어 기업에 투자하기보다는 AI 기술 구동에 필요한 칩과 서버에 더 많은 시간과 비용을 투자해 왔습니다. 그러나 AI 분야에서 소프트웨어와 서비스에 대한 관심이 앞으로 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.
반도체 제조업체들은 인공지능(AI) 붐의 주요 수혜자였지만, 이제는 신규 투자자들에게 비싸 보이는 경향이 있습니다. ARM 홀딩스나 엔비디아 같은 주식은 상당히 고평가되어 있으며, 필라델피아 반도체 지수는 예상 수익의 24배에 거래되고 있는데, 이는 지난 10년 평균인 18배를 훨씬 웃도는 수치입니다.
투자 심리 변화와 관계없이 반도체 주식은 여전히 성장 여력이 있습니다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 반도체 기업의 수익은 2025년까지 40% 증가할 것으로 예상되는 반면, 소프트웨어 및 서비스 기업은 약 12% 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 반도체 기업은 향후 몇 년 동안 훨씬tron매출 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
소프트웨어 업계의 다음 중요한 시험대는 다음 달 초 세일즈포스(Salesforce Inc.)의 실적 발표입니다. 이 회사는 신규 인력을 채용하는 동시에 새로운 생성형 AI 에이전트 제품을 적극적으로 홍보하고 있습니다.
