Bitcoin의 최근 하락세는 갑작스러운 것이 아니라, 거시 경제적 불안감, ETF 수요 감소, 과도한 레버리지 시장 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과였습니다. 특히 12월 금리 인하 전망이 갑자기 무너지면서 분위기가 완전히 바뀌었습니다.
전 세계 디지털 자산 시가총액은 10월 이후 1조 달러 이상 감소했습니다. 현재 시가총액은 약 3조 2,600억 달러입니다. 몇 주 동안 10만 달러대를 유지해 온 Bitcoin매도 압력이 최고조에 달하면서 10만 달러 아래로 떨어졌습니다. 비트코인 가격은 지난 24시간 동안 6% 이상 하락했습니다.
극심한 공포가 암호화폐 시장을 휩쓸고 있다
하락세가 시장을 장악하는 가운데 미국 ETF에서 대규모 자금 유출이 발생했습니다. 11월 중순, Bitcoin ETF는 단 48시간 만에 11억 달러 이상의 자금이 유출되는 사태를 맞았습니다. 소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin 미니 트러스트 ETF만이 유일하게 당일 순유입을 기록했으며, 약 417만 달러의 자금이 유입되었습니다.
매도 압력이 거세지면서 유동성이 급격히 감소했습니다. 주요 지지선 몇 개가 무너지자 연쇄적인 하락세가 이어졌습니다. 중앙 집중식 거래소 관련 루머와 유명 DeFi 보안 취약점 사태가 시장의 공포감을 더욱 증폭시켰습니다.극심한 공포투자자들 사이에서 공포지수는 여전히 16포인트로
Bitcoin 가격은 지난 30일 동안 14% 하락했습니다. 하지만 연초 대비로는 여전히 약 3% 상승한 상태입니다. 비트코인 가격은 한때 9만 4천 달러 선까지 떨어졌습니다. 현재 대부분의 분석가들은 9만 2천 달러에서 9만 4천 달러 사이의 구간에 주목하고 있습니다. 한 보고서에 따르면 이 구간은 장기 보유자들이 밀집해 있는 곳이며, 6~12개월 단기 매수자들이 마지막으로 포지션을 구축한 지점이라고 합니다.
Bitcoin 코인 가격이 이 수준 아래로 떨어지면, 트레이더들은 다음 목표 지점이 8만 5천 달러 부근이 될 것이라고 예상합니다. 이 수준에 도달할 경우 조정장이 2026년 초까지 이어질 수 있습니다. 현재 비트코인은 평균 95,830달러에 거래되고 있습니다.
매크로가 핵심을 쥐고 있습니다
하지만 암울한 차트에도 불구하고 온체인 데이터는 "약세장"을 예고하지 않고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 CEO 기영주는 Bitcoin의 시가총액이 여전히 사상 최고치를 경신하고 있다고 지적했습니다. 이는 자본이 시스템에서 빠져나가고 있지 않다는 것을 의미합니다. 하지만 이는 코인이 조용히 더tron투자자들의 손으로 이동하고 있음을 시사합니다. 그는 또한 매도세 속에서도 축적 지갑이 꾸준히 증가해왔다고 덧붙였습니다. 이는 2016년 이후 모든 중간 사이클 재설정에서 나타나는 패턴입니다.
Bitcoin 약세장이 아닙니다. pic.twitter.com/4DDGcDSEmS
— 주기영(@ki_young_ju) 2025년 11월 14일
거시 경제는 회복을 촉발하는 주요 변수입니다. 전 세계 유동성이 전반적으로 개선되면 ETF 수요가 빠르게 회복될 것입니다. 여러 구조적 지표 또한 시장이 붕괴보다는 소진에 더 가깝다는 것을 시사합니다. NUPL(신규 발행 금리)은 과거 재설정 범위로 향하고 있으며 장기 투자자들의 지출도 줄어들었습니다. 한편, 시장에서는 12월 금리 인하 가능성을 몇 주 전 거의 90%에서 현재 40%로 낮춰 평가하고 있습니다.
옵션 거래자들 사이에서도 의견이 빠르게 바뀌고 있습니다. 10만 달러 이상의 콜옵션은 올해 대부분의 기간 동안 안전한 투자처로 여겨졌습니다. 그러나 지난 24시간 동안 상황이matic바뀌어, 현재 데리빗(Deribit)에서는 8만 5천 달러와 9만 달러 가격대의 풋옵션이 미결제약정의 대부분을 차지하고 있습니다. 금요일 하루에만 약 12억 달러 규모의 암호화폐 포지션이 청산되었으며, 그중 Bitcoin 약 3억 4천 4백만 달러를 차지했습니다.
