28세의 스타 헤지펀드 매니저는 140억 달러 가치의 독일 기업을 공매도하는 것에 대한 독일 규제 당국의 발언을 전술적으로 비판했습니다. 금지에 대한 여성 공매도 발언은 자유롭고 공정한 시장에 충격으로 다가왔다.
그녀가 금융 규제 기관에 보낸 메모는 공매도 행위가 본질적으로 시장 사기를 근절하고 가격 발견을 위한 중요한 도구로 남아 있음을 설명하는 각주가 포함된 15페이지 분량의 문서입니다.
뉴욕에 본사를 둔 Safkhet Capital Management의 창립자인 Fahmi Quadir는 2015년 Valeant에 대한 약세 베팅으로 데뷔했습니다. 그녀는 헤지펀드 매니저이기도 한 빌 애크먼(Bill Ackman)을 맡아 오랫동안 제약주에 투자했습니다. 불리한 상황에 처한 그는 숏 포지션에 수십억 달러에 달하는 막대한 자금을 지출했습니다.
Safkhet Capital Management 창립자는 Tesla를 공매도했으며 현재 독일 시장 시스템에 진입하기를 원합니다. Financial Times 저널리스트는 Quadir, 다른 공매도 회사, 그리고 뮌헨에 본사를 둔 결제 회사인 Wirecard 사이의 거래가 140억 달러에 해당하는 124억 유로에 달하는 것으로 의심하고 있습니다. Financial Times 언론인에 대한 이러한 의심은 회사 내 공매도자들의 관심과 Wirecard 기사에 대한 Quadirs의 반응으로 인해 촉발되었습니다.
파이낸셜타임스 기자 BaFin의 주장을 검증하지 않은 채 독일 연방금융감독청은 뮌헨에서 해당 주식의 공매도를 금지했다. BaFin은 이 조치를 실행한 이유는 이것이 독일의 시장 신뢰를 키우는 데 심각한 위협이자 전략이기 때문입니다.
Streisand Effect의 결과인 독일 금지 조치는 Quadir의 계획대로 진행되지 않았습니다. Netflix의 다큐멘터리 시리즈에 출연했던 헤지 펀드 스타는 금지 조치에 대해 자신의 편지에서 Wirecard에 대한 상당한 매도 포지션을 발표함으로써 이에 대응했습니다. 그녀의 편지에서 발췌한 내용은 다음과 같습니다.
“시장 참가자들은 독일 규제 기관이 시장에 효과적으로 또는 객관적으로 참여하는 데 의존할 수 없다는 사실을 빠르게 깨닫고 있으며 의도적으로 기본 의무를 모독하고 있습니다. 규제 의도에 대해 그러한 정도의 의심이 도입되면 시장 무결성이 빠르게 붕괴됩니다.”
“규제 당국이 기업 사기에 대한 적절한 주의를 기울이지 않고 시장 조작에 맞서기 위해 취한 조치는 엄청나게 위험하며 아마도 국내 기업의 평등한 집행에 대한 문화적 안일함을 나타내는 것입니다. 이것이 민족주의인지 규제적 포획인지는 귀하와 귀하의 동료만이 반성할 수 있습니다. 그러나 만약 줄어들지 않는다면 기업의 독재주의의 위험은 증가할 것입니다.”
"BaFin의 결정은 불행하게도 진실이 불법 통화로 취급되고, 언론인과 내부고발자가 악마화되고, 경영진에게 범죄 집행에 대한 두려움 없이 자유롭게 행동할 수 있는 자유분방한 기업 수명주기의 번영에 직접적으로 영향을 미칩니다."
BaFin의 대변인은 Fahmi Quadirs의 편지가 BusinessInsider에 아직 아무런 응답 없이 접수되었음을 확인했습니다. 그럼에도 불구하고 Wirecard는 어떠한 불법 행위도 부인했습니다.
스트라이샌드 효과란 무엇인가?
위 사진은 가수 Barbra Streisand 가 개인 정보 보호를 이유로 출판물을 금지하려고 했을 때 유명해졌습니다. 스트라이샌드 효과(Streisand Effect )는 이러한 논란에서 발전한 용어로, 정보를 억압함으로써 대중의 인식이 높아지는 의도치 않은 결과를 일컫는다.
이미지 출처: Copyright (C) 2002 Kenneth & Gabrielle Adelman, 캘리포니아 해안 기록 프로젝트, www.californiacoastline.org
