Bitcoin단기 보유자(STH)의 손실 물량이 2022년 FTX 폭락 이후 최고 수준으로 급증하며 시스템적 스트레스의 새로운 징후를 보이고 있습니다. 온체인 데이터에 따르면, 손실 물량 총량은 Bitcoin가격 추이에서 4번 연속 저점을 기록한 시기와 일치합니다.
현재까지 실현 손실은 증가하고 있으며, 공황 상태에 빠진 거래소들도 과열되고 있지만, 기관 투자자들은 하락장에서 매수세를 보이고 있습니다. 예를 들어, 블랙록은 최근 4,800 BTC와 54,730 ETH를 코인베이스 프라임으로 옮겼습니다. 이러한 추세는 현재 지속되고 있는 개인 투자자들의 항복과 기관 투자자들의 축적을 더욱 강화하고 있습니다.
총 공급량이 540만 BTC를 넘는 STH(Standard Time Here)는 계속해서 미실현 손실을 경험하고 있습니다
글래스노드 온체인 데이터에 따르면, 비트코인(BTC)을 155일 미만 보유한 주소로 defi되는 단기 보유자(STH)들이 2022년 말 이후 가장 큰 압박을 받고 있습니다. 540만 BTC 이상을 보유한 STH의 최소 99%가 미실현 손실을 경험하고 있습니다. STH 보유 BTC량은 8월 이후 24.7% 증가했으며, 실현 손익률은 FTX 사태 당시와 유사한 -1.4까지 떨어졌습니다.
Glassnode 데이터에서 나타나는 추세는 최근 매수자들이 고점에서 매도에 걸려들어 피드백 루프가 발생하고 있음을 시사합니다. 즉, 가격 하락이 지속될수록 더 큰 매도 압력이 발생한다는 뜻입니다. 차트는 STH 손실의 강도가 FTX 폭락과 같은 과거의 주요 투매 사태와 유사함을 보여줍니다.
지속적인 투매 현상과 더불어 중앙 집중식 거래소로의 암호화폐 이동이 증가했습니다. 현재까지 Binance에 210만 BTC 이상이 예치되었으며, 그중 약 32만 7천 BTC는 4분기에만 예치되었습니다. 이러한 자금 이동의 총액은 11억 달러를 넘어섰으며, 10월 한 달 동안 현물 ETF에서 바이낸스로 자금이 이체되었습니다.
SoSoValue가 제공한 온체인 데이터 Bitcoin Ethereum 에서 약 12억 4천만 달러가 유출되었습니다 . Solana ETF는 이번 달에 1억 8천만 달러 이상의 순유입을 기록하며 꾸준한 흐름을 보였지만, 시장 전체적으로는 낮은 수준의 매도세가 지속되고 있습니다.
대규모 자금 유입은 매도 준비 또는 포트폴리오 재분배로 해석되고 있습니다. 과거 심리적 지지선으로 여겨져 온 STH 매입 단가가 현재 Bitcoin의 거래 범위 바로 위에 위치하면서 최근 매수세에 추가적인 하락 압력을 가하고 있습니다.
하락 추세가 지속될 경우 비트코인은 추가적인 매도 위험에 처할 수 있습니다
10월 30일, 연준이 금리 인하를 연기할 가능성을 시사한 후 비트코인(BTC)이 돌파 . 이 신호는 8억 2천만 달러 이상의 청산을 촉발했는데, 이 중 6억 5,360만 달러는 롱 포지션 청산, 3억 6,540만 달러는 비트코인 자체 청산에서 발생했습니다. 현재 BTC는 9만 4천 달러 아래로 하락하면서 6~12개월 보유 단가에 해당하는 9만 2천 달러~9만 4천 달러 구간에 관심이 집중되고 있습니다.
분석 에 따르면 장기 보유자들은 안정적인 모습을 보이고 있으며, 실현 시가총액(Realized Cap)은 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 단기 보유 자산(STH)이 매도세에 직면하고 있음에도 불구하고 전반적인 투자 심리가 여전히 견고하다는 것을 의미합니다. 룩온체인(Lookonchain)의 온체인 데이터 기관 투자자들은 하락 추세를 전략적 진입 시점으로 활용하고 있습니다. 블랙록(BlackRock)은 코인베이스 프라임(Coinbase Prime)에 4,880 BTC와 54,730 ETH를 예치했는데, 이는 총 6억 4,300만 달러에 달하는 규모입니다. 거래소로의 자산 이동은 일반적으로 매도 의도를 나타내는 신호로 여겨지지만, 일부 업계 전문가들은 개인 투자자들이 스트레스를 받으면서 발생하는 매집 신호로 해석하기도 합니다.
이 글이 발행될 당시 Bitcoin 거래 되고 있었으며 , 이는 지난 24시간 동안 1.24%, 지난 일주일 동안 11% 하락한 수치입니다. 93,000달러 아래로 지속적인 하락이 발생할 경우, 85,000달러 지지선까지 매도세가 이어지거나, 현재와 같은 기관 투자 자금 유입이 지속된다면 추세 반전이 일어날 가능성이 있습니다.
