최근 연구 보고서에서 JP모건은 Bitcoin ( BTC )이 투자자 포트폴리오에서 금과 같은 비중을 차지하는 데 있어 여러 가지 어려움이 있다고 지적했습니다. 두 자산을 비교해 보더라도 Bitcoin 의 내재적인 위험과 변동성은 상당한 걸림돌이 됩니다.
Bitcoin의 잠재적 시가총액 및 가격 전망
JP모건의 분석에 따르면 Bitcoin 금과 같은 수준의 투자 비중을 확보하려면 시가총액이 현재 가격의 두 배인 3조 3천억 달러까지 급증해야 합니다. 그러나 보고서는 Bitcoin의 위험성과 변동성이 금보다 약 3.7배 높다는 점을 지적하며 이러한 시나리오에 대해 경고했습니다.
보고서는 또한 Bitcoin "위험 자본 측면"에서 금과 동일한 가치를 갖게 될 경우, 예상되는 투자 자본 규모는 0.9조 달러로 감소하고 비트코인 가격은 45,000달러로 추산된다고 밝혔습니다. 이 수치는 현재 Bitcoin거래가인 약 67,400달러보다 상당히 낮은 수준입니다.
Bitcoin의 변동성 조정 자산 비중이 현재 가격 수준에서 이미 금을 넘어섰다는 점을 고려할 때, JP모건은 포트폴리오 배분 결정에서 위험과 변동성 요인을 고려하는 것이 중요하다고 강조합니다. Bitcoin의 인기가 높아지고 있음에도 불구하고, 극심한 가격 변동성 때문에 포트폴리오 안정성을 추구하는 전통적인 투자자들에게는trac이지 않습니다.
Bitcoin ETF 시장 잠재력
JP모건 보고서는 Bitcoin 상장지수펀드(ETF) 시장의 잠재적 규모에 대해서도 심층적으로 분석하며, Bitcoin 과 금의 변동성 비율을 기준으로 약 620억 달러 규모로 추산했습니다. 현물 Bitcoin ETF로의 순유입액은 약 90억 달러에 달하지만, 보고서는 이러한 유입액 중 일부는 완전히 새로운 자본의 유입이라기보다는 기존 투자 상품에서 자금이 이동한 것일 수 있다고 지적합니다.
Bitcoin 현물 시장의 예상 규모를 다음과 같이 제시합니다. 암호화폐에 대한 투자를 보다 규제되고 접근하기 쉬운 방식으로 원하는 투자자들의 지속적인 관심에 힘입어 2~3년 내에 ETF 시장이 형성될 수 있을 것으로 예상됩니다.
Bitcoin의 수용도와 활용도가 증가하고 있음에도 불구하고, 투자자 포트폴리오에서 금만큼의 비중을 차지하기까지는 여전히 많은 어려움이 있습니다. 일부 투자자들은 비트코인의 잠재적인 고수익 가능성에trac을 느끼는 반면, 다른 투자자들은 내재된 변동성과 규제 불확실성에 대해 경계심을 갖고 있습니다.
