新型コロナウイルス感染症（ＣＯＶＩＤ－１９）のパンデミックによる深刻な悪影響からわずか数カ月後、欧州はインフレ上昇、エネルギー危機、一部の加盟国の債務増加により、新たな経済危機に直面しているようだ。 この状況はユーロ通貨の優位性に打撃を与え始めており、株式市場と仮想通貨市場が影響を受ける可能性がある。
欧州危機とは一体何なのでしょうか？
ヨーロッパは現在、いくつかのマクロ経済危機に直面しており、それは最近の対米ドルでのユーロの優位性の低下dentも明らかです。 欧州はなんとかパンデミック危機から抜け出すことができたが、欧州連合、英国、米国がロシアに対する厳しい制裁を発表したロシア・ウクライナ紛争後、さらなる問題に直面した。
ロシアはヨーロッパへの最大のガス供給国であり、2020年には約43.4％を占めていることに注意してください。しかし、制裁によりEUはロシアからの石油輸入を削減することを余儀なくされ、その結果、エネルギー需要が高まる中、ガス価格が高騰しました。 エネルギーコストの高さを受けていくつかの企業が価格を引き下げられており、エネルギーコストの高さによる損失によりさらに多くの企業が操業を停止すれば、経済に大きな影響が及ぶことが懸念されている。
ヨーロッパのエネルギー危機の真っ只中にはインフレの問題もある。 7月のユーロ圏全体のインフレ率は9.8％と報告されており、これは25年ぶりの増加となる。 最も大きな影響を受けた国の一部は、エストニア (23%)、ラトビア (21.3%)、リトアニア (20.9%) です。 EUの統計機関ユーロスタットは、エネルギーと食料の価格上昇がEUのインフレの主な要因であると述べた。
ロシアがヨーロッパ大陸へのガス供給をdefiに遮断しているため、加盟国にとってヨーロッパのインフレ率はさらに悪化する可能性がある。 冬は数か月先にあり、エネルギー需要の急増が差し迫っていることを意味します。 欧州がエネルギー危機に早期に対処できなければ、エネルギー価格の大幅な高騰、いわゆるハイパーインフレが起こるだろう。
危機の進行により、欧州の純輸入国の一部、特にPIGS諸国（ポルトガル、イタリア、ギリシャ、スペイン）は債務超過に陥っており、債務不履行の危険にさらされている。 以前は、欧州中央銀行（ECB）がこれらの国を擁護し、これらの債務を買い取ってくれるはずだった。なぜなら、全体としてEUは純輸出国であり、それがEUROの優位性の生命線だからである。
しかし、ドイツのような一部の主要なEU輸出国も純輸入国に転じており、ユーロの需要に影響を及ぼしており、これが最近の米ドルに対する通貨の優位性の低下を説明している。
ECBが介入しなくなった場合、一部の国はインフレから逃れるために離脱を決断し、独自の通貨を作成・印刷する可能性がある。
「[…]もし彼らが利上げし、南の国々からの国債購入を止めれば、ユーロの価値は守られるだろう。 そうすることで金利が上がり、紙幣の印刷が止まります。 そうなると、誰も豚の国の借金を買わなくなるというシナリオに遭遇します。
そしてその時点で、彼らは債務不履行に陥ります。もし豚諸国が債務不履行になれば、これもポルトガル、イタリア、ギリシャ、スペインです。彼らは自国の通貨でリノミネートする必要があるという問題に直面することになります。彼らは実際に自分たちのやり方を印刷し、自分たちのやり方を膨らませてそこから抜け出すことができるのです」と暗号通貨専門家のブランドン・グリーン氏は最近のポッドキャストで説明した。
欧州危機が仮想通貨市場に与える影響
欧州は世界経済の大きな柱です。 インフレの進行、債務の増加、エネルギーコストの中でEU経済が悪化した場合、その影響は株式市場や仮想通貨市場を含む世界経済のいくつかの分野に及ぶだろう。 コファスによれば、欧州地域からの需要の減少は世界貿易を妨げるだろう。
欧州危機の激化はユーロの優位性の崩壊を延長する可能性があり、これは米ドルにとってプラスとなる。 仮想通貨にとって一般的に好ましくない。 元ヘッジファンドマネジャーのラウル・パル氏は最近のツイートで、米ドルが放物線状に推移し続ければ「事態を大きく破壊する」可能性があると語った。
「しかし、それはリスク資産にひどい週を引き起こす可能性があります。 株価が新たな安値を更新するとは思わないが、それについては確信が持てない。 暗号通貨も同様です。 個人的には、今週は経済指標が弱いことで救われると思う」とパル氏は付け加えた。
何らかの理由で、エネルギー危機を解決するためだけに欧州当局が今ロシアと和解し、制裁を解除することはあまり現実的ではない。
債券市場が市場全体を破壊するのを和らげるために、欧州は紙幣を増刷し、利回り規制を強化するのではないかとの憶測がある。
利回り規制によりドルが有利となり、DXY、米ドル指数の上昇率が高まる可能性があります。
このようなシナリオでは、投資家がドルを買うために米ドル建て債券を手放すことを強いられるため、新興国国債は消滅することになる。 すべての金融モデルが米国国債（債券）に基づいていることを考えると、これにより米国市場も崩壊の危機に瀕することになる。
