驚くべき事態の展開として、今週ブリュッセルで開催された国際金融協会の会議に出席した金融専門家らは、欧州の銀行セクターのパフォーマンスが米国の同業者を上回る驚くべき回復力を示していると称賛している。
堅実なパフォーマンス
ヨーロッパの金融セクターの中心から発信されているサンタンデール グループの執行会長であるアナ ボティン氏は、最近、興味深いパラダイム シフトを示しました。
米国最大の銀行がヨーロッパの上位 9 ～ 10 行の価値に匹敵するにもかかわらず、ボティンは大陸の業績に予期せぬ希望の兆しを明らかにしています。
その鍵は、企業の社債保有者を債務不履行から守る重要な保険形態である、ヨーロッパのトップ銀行間のクレジット・デフォルト・スワップの優れた水準にある、と彼女は主張する。 意味合いは？ 債券投資家は、欧州の一流銀行の債務リスクが米国の一流銀行よりも低いと考えている。
ボティン氏は、クレディ・スイスのUBSへの売却につながった最近のボラティリティに言及し、欧州の銀行のこのような体力の向上は、差し迫ったシステミックな銀行危機を示しているわけではないと指摘した。
彼女は、現実ははるかに楽観的であると示唆し、「資本、流動性の監督、顧客データの保護の点で、当社は非常にtronな立場にある」と述べた。
欧州の銀行セクター: より安全、よりtron、より安価に
ボティン氏の主張をさらに強調するものとして、アルジェブリス・インベストメンツの最高経営責任者（CEO）ダビデ・セラ氏は、大胆な三部作を提示している：欧州の銀行は米国の銀行よりも「より安全で、よりtronで、より安い」 この勝ち誇った主張は、銀行の優れた流動性比率に根ざしている、米国のわずか 120% と比較して、160% という驚異的な水準に達しています。
セラ氏はこのコントラストをさらに探求し、米国の銀行が預金基盤の最適化にさらに注力していることを示唆している、「そして現在、FRB（連邦準備制度）が高金利を維持しているため、人々はただ預金から支払いを得ることだけを望んでいます。
したがって、彼らには短期金融市場やcashの移動という選択肢があるのです。」 米国で複数の地方銀行が破綻したことを受け、セラ氏は安全な銀行がその恩恵を享受し、さらなる統合が進むと予想している。
改革と統合: 今後の方向性
欧州銀行の低い評価額は長引く課題となっているが、欧州銀行監督庁のホセ・マヌエル・カンパ委員長は楽観的な見通しを示している。 同氏は、特に金利が上昇し、銀行がビジネスモデルの持続可能性を証明するにつれ、改善は近いと見ている。
Campa と Botín はさらに、成長を促進するための規制強化、統合、協力を推進します。 ボティン氏は証券化の必要性を強調する。証券化はサブプライム住宅ローン危機後の議論の分かれるテーマだが、EUが提案する資本市場同盟にとって重要な要素である。
「ヨーロッパの証券化市場はアメリカ市場の6％の規模です。 銀行はもはや最良の信用保持者ではない」とボティン氏は語った。
EU内で資本市場同盟とより強固な銀行同盟をめぐる議論が続く中、カンパ氏とボティン氏は、こうした複雑な交渉を進めることがこの部門の将来と欧州の成長にとって極めて重要であると考えている。
要約すると、欧州の銀行セクターが驚くべき回復力と可能性を示していることから、私たちは世界金融についての前提を再考するよう求められています。
私たちが旧大陸に目を向けると、この大陸が銀行業界にとって魅力的な展望となっており、金融情勢を再構築する可能性のある新たな機会と課題を提供していることは明らかです。
