米国最大の仮想通貨取引所であるコインベースは、 を報告した。この大幅な損失により、投資家の間で同社の将来に対する懸念が高まっている。
しかし、巨額の純損失にもかかわらず、Coinbaseは取引量とサブスクリプションおよびサービスからの収益が継続的に成長していることを理由に、自社の将来について依然として楽観的である。
Coinbaseの取引量とサブスクリプション収益の伸び
Coinbase は、取引高が大幅に増加し、2020 年の 1,930 億ドルから 2022 年には 8,300 億ドルに増加したと報告しました。同様に、サブスクリプションおよびサービスの収益も、2020 年の 5,000 万ドル未満から 2022 年には 8 億ドル近くまで 17 倍以上に増加しました。
暗号通貨市場の非常に不安定な性質を考慮すると、これらの成長率は驚くべきものです。 同社はまた、Blackrock などの大手企業と業界をリードするパートナーシップを締結しています。
さらに、世界の大手ヘッジファンド上位100社の約25％がCoinbaseに登録されており、2020年末時点では数社だった。
これは、特に機関投資家の顧客の間で、Coinbase が信頼できるプラットフォームとしての認識が高まっていることを示しています。 こうしたプラスの成長数値にも関わらず、2022年の取引所の純収益は31億ドルに減少し、2021年の74億ドルから大幅に減少した。
この減少は主に、第 4 四半期の総取引収益が 12% 減少し、3 億 2,200 万ドルに減少したことによるものです。 この減少は、第4四半期の総取引量の減少によって引き起こされましたが、Coinbaseは依然として第4四半期の全体的な取引量の市場シェアを獲得しました。
第4四半期には、数年にわたる低レベルのボラティリティの影響で、Coinbaseの消費者プラットフォームの上級トレーダーの活動は大幅に鈍化しました。 その結果、Coinbaseは第4四半期にアドバンスト取引量の減少を経験し、平均消費者手数料の増加につながりました。
Coinbase はまた、第 4 四半期にオンボーディングする機関顧客の数が増加しました。これは主に、規制された信頼できるカストディアンと協力することの重要性が認識されていたことと、資産クラスとしての暗号通貨の採用についての長期的な見通しによるものです。
経費の調整
経費を削減するために、Coinbase は第 4 四半期に特定の調整を行いました。 取引費用は第 3 四半期と比較して 19% 減少しました。これは主に、当四半期に実現した最適化の取り組みによる取引損失の減少によるものです。
販売およびマーケティング費用は、季節的にマーケティング支出が増加したことにより、前四半期比 23% 増加しました。 技術および開発費用は、特定の株式ベースの報酬付与のタイミングにより、前四半期比で 6% 増加しました。 一般管理費は、主に NYDFS 和解により前四半期比 11% 増加しました。
トランザクション収益の減少にもかかわらず、Coinbase のサブスクリプションおよびサービス収益は第 4 四半期に前四半期比 34% 増の 2 億 8,300 万ドルとなりました。 第 4 四半期の一定の平均暗号価格を前の四半期に適用すると、サブスクリプションおよびサービスの収益は第 3 四半期と比較して第 4 四半期に約 49% 増加したことになります。
ブロックチェーン報酬収入は前四半期比 1% 減の 6,200 万ドルとなり、純収入の 10% に相当します。 Coinbase は自社の将来について楽観的であり、取引量とサブスクリプションおよびサービス収益を拡大しながら経費の削減に取り組んでいます。
2022年の純損失は26億ドルと巨額だが、同社は依然として世界で最も信頼できる暗号通貨プラットフォームの1つであり、機関投資家の顧客やパートナーシップの数は増えている。
