シルバーゲート銀行、シグネチャー銀行、シリコンバレー銀行の破産をめぐる不安が世界中に広がる中、連邦準備制度は迅速に行動を起こした。 これに応じて、彼らは金融機関向けに一連の新たな資金調達の選択肢を用意するとともに、通貨供給trac スイスもまた、国内2大銀行であるUBSとクレディ・スイスとの合併の可能性 これは2008年以来、金融の安定に対する最大の課題であり、米国の銀行業界における大きな変化を意味するものであった。
暗号通貨業界に対する連邦政府による取り締まりが激化しているため、多くの人がさらなる取り付け取り付けや連邦準備制度の政策が他の銀行機関にどのような影響を与えるかについて懸念しているのは当然である。 さらに言えば、Castle Island Venturesの創設パートナー、ニック・カーター氏は以前、規制当局と監督当局が仮想通貨に特化した銀行のレッドライン化に向けて協調的な取り組みを行っていると記事で警告していた 暗号通貨に最も注力している銀行の 2 つであるシルバーゲートとシグネチャーは、最終的にそれぞれ清算と管財人管理を余儀なくされました。 主流の話は、彼らは間違った投資をした、あるいはテクノロジーや仮想通貨の新興企業の刻々と変化する需要に対応できなかったというものである。
最近の記事で、これには続きがあることを明らかにし、仮想通貨業界にサービスを提供する銀行に対する規制上の首切りという日和見的なキャンペーンの標的となった多くの銀行の中にシグネチャー・バンクも含まれていると述べた。 同氏はまた、取り付け騒ぎはバイデン政権下のプログラム「チョークポイント2.0作戦」によって引き起こされた可能性があるとも述べ、これが仮想通貨分野の成長を抑制する政治的狙いの一部である可能性を示唆していると述べた。
バイデン政権の仮想通貨戦争
カーター氏は、バイデン政権の仮想通貨戦争は、銀行が仮想通貨顧客と取引するのを阻止することを目的としたホワイトハウス、金融規制当局、FRBの間の連携した取り組みが表面化した2023年1月に明らかになったと述べた。 これらの規制は、そのような規制上の嫌がらせの合法性を判断するための下院公聴会で、ハガティ上院議員、デービッドソン下院議員、ホイップ・エマー氏などの著名な議員によって非難されたが。
この反発には、パクソスのBUSDステーブルコインに対するSECからの訴訟、クラーケンがステーキング商品の提供でSECと和解、ゲンスラー委員長がすべての暗号資産（Bitcoin）を有価証券とラベル付け、上院委員会の公聴会でBitcoinの環境への影響、仮想通貨マイナーをターゲットにした法案提案、EthereumBinanceUSによるVoyager阻止しようとするSEC 、そしてコインベースに送られたウェルズ通知。
通貨監督庁（OCC）はプロテゴのナショナルトラスト憲章申請を承認できなかった。 明らかに、これらの措置は前例のdent行政権の行き過ぎを意味し、仮想通貨業界の運営をさらに困難にしている。
状況が不安定から危機的な状況に変わったため、規制当局は既存の仮想通貨取引銀行にとってdentを作ったブロックチェーン上でステーブルコインを発行して暗号資産を直接保有できないことはすでによく知られていた。 さらに、銀行は仮想通貨の顧客にサービスを提供することを強く勧められませんでした。 規制当局はまた、11月に仮想通貨に優しい銀行に対し、仮想通貨企業へのエクスポージャーを預金の15％に制限するよう指示した。 この比率は書面による方針で明示されていないため、銀行は預金の変動に対応するために比率を 10% 未満に維持する必要があると考えられています。
カーター氏によると、一部の銀行の苦境の原因は単純明快で、米国政府は特にCARES法などの新型コロナウイルス関連措置の影響で大幅なdefi支出を行っているという。 これによりインフレ率は1980年代以来見られなかった水準に達し、連邦準備理事会は責務に沿った水準に戻すために金利を大幅に引き上げた。 金利の急激な上昇により、債券、特に長期債の価値が下落しました。 この結果、金融システムの基本的な担保資産である国債ポートフォリオは、昨年、史上最悪のパフォーマンスに見舞われた。 これらの損失は、これらの債券の多くを保有していた米国の銀行にとって合計6,200億ドルに達した。 ニック氏はさらに、大規模な支出はトランプ政権とバイデン政権によって実行され、その結果インフレが生じ、その後連邦準備理事会による金利の急激な上昇を引き起こしたと断言した。
仮想通貨に優しい金融機関であるシルバーゲート銀行は この発表は、銀行が満期まで保有するポートフォリオの損失というより広範な問題に注目を集め、取り付け取り付けを引き起こし、SVBやシグネチャーなど他の複数の銀行を破綻させ、さらにはクレディ・スイスのような欧州の銀行にまで波及した。 シルバーゲートを詳しく調べてみると、同社は仮想通貨企業から預金を受け入れ、金利が低い時には満期の長い債券に投資し、金利が上昇すると損失を被っていたことが明らかになった。 さらに、仮想通貨の下落により顧客が一斉に資金を引き出すことになり、最終的には銀行が負担しきれない額であることが判明した。 最終的に、これらの出来事により、シルバーゲートは閉鎖と資産の清算を余儀なくされました。
シルバーゲート銀行は、2023 年に「完璧な嵐」の犠牲者になりました。シルバーゲート銀行は、2022 年を通じて顧客資産の 70% の償還に直面した後、規制当局や政治関係者からの圧力により、最終的には閉鎖を余儀なくされました。 ニック氏はさらに、預金者は突然銀行から離れることを決めただけではなく、標的を絞った規制措置や政治的操作のせいで、騙されたりいじめられたりして資金を引き揚げさせられたと付け加えた。
FRBの規制政策は予想以上に大きなリスクを生み出す
シルバーゲートやSVBなどの仮想通貨銀行の最近の破綻は、仮想通貨問題と預金者の流動性不足に起因するものとして捉えられている。 しかし、この悲劇は主に、これらの銀行が過去数か月間耐えてきた厳しい規制政策に起因している可能性があります。 ニック氏によると、規制当局は厳格な政策を実施することでリスクを軽減しようとすることが多いが、残念ながらこれが以前よりもさらに大きなリスクを生み出す結果となっているという。
理想的には、カストディアのフルリザーブモデルは何年も前にFRBによって承認されており、すべての預金が満期変更なしで短期国債で保持されていたため、仮想通貨企業は業界のボラティリティにさらされなかったはずだ。 残念なことに、FRBはカストディアを拒否したため、仮想通貨企業は代わりによりリスクの高い銀行に頼らざるを得なくなりました。
金融規制当局は、他の銀行が仮想通貨企業と取引するのを阻止するため、シルバーゲートとシグネチャーを警戒例として注目している。 しかし、この「種牡馬を撃つ」戦術は、銀行業界に計り知れない付随的損害をもたらしました。
