ドナルド・dent 大統領の経済政策をめぐる不確実性により、中国への投資はかつてないほど危険になり、ウォール街は中国から撤退しつつある。ブルームバーグの報道によると、かつて中国に数十億ドルもの資金を投じていた銀行は、現在、人員削減や事業部門の閉鎖を進めており、米国の規制強化に伴い、中国からの完全撤退の可能性も視野に入れている。.
12月中旬、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーをはじめとする大手企業のトップ幹部が米国財務省当局者と会談し、国家安全保障上の脅威とされている中国企業を対象とした最新の投資規制について明確な説明を求めました。しかし、彼らは回答を得るどころか、さらなる混乱を抱えたまま会談を終えました。.
トランプ大統領が就任以来何度も約束してきたように関税と制裁を継続すれば、中国はロシアのような新たな金融封鎖に陥る可能性がある。.
米国はウォール街の中国進出を困難にしている
米国政府による中国関連投資の取り締まり強化により、銀行は何が合法なのかを必死に見極めざるを得ない状況に陥っている。ウォール街の中国へのエクスポージャーはかつて450億ドルに達し、2030年までに年間90億ドル近くの利益を生み出すと予測されていたが、今やその予測は明らかに崩れつつある。.
ブルームバーグの 報道、ウォール街の中国関連事業（融資、取引、投資など）からの利益合計は20％減少しており、世界最大手4社（アップル、NVIDIA、マイクロソフト、アマゾン）の2024年の中国での収益はわずか3370万ドルだった。
JPモルガンでは、中国の証券部門の5年間の収益はわずか2,600万ドルで、2024年には同行の世界全体で570億ドルの利益が見込まれている。ゴールドマン・サックスはやや好調で、2018年から2023年にかけて中国で4億9,000万元（6,700万ドル）の利益を上げている。しかし、これは昨年の世界全体での純利益130億ドルのわずか0.50%に過ぎない。また、CEOのデビッド・ソロモン氏の年俸3,900万ドルをわずかに上回る程度だ。そのため、ウォール街の企業は人員削減に踏み切っている。.
JPモルガンは2023年に重大な経営幹部交代を行い、中国事業の主要幹部を交代させ、新たな共同責任者を任命しました。同行は最悪のシナリオ、つまり米国による中国との取引の全面禁止にも備えています。幹部たちは、ロシアへの制裁発動時に企業が行った対応と同様に、企業データを中国から移転する計画をひそかに策定しています。.
モルガン・スタンレーは、事業拡大計画を縮小したことから、中国での人員削減がここ数年で最大規模に達した。幹部らは本格的な中国証券会社を設立するという野望を断念し、業務の大半を香港で運営することを選択した。.
ゴールドマン・サックスでは、中国の従業員数は2022年以降15%減少しており、当初の目標である600人を大きく下回っています。UBSでは、中国本土の投資銀行部門は2019年以降半減し、現在はわずか50人となっています。.
シティグループは中国国内の個人向け資産運用部門を閉鎖し、中国証券部門の設立計画も頓挫した。米国規制当局は、中国での事業拡大に先立ち、リスク管理とデータコンプライアンスの問題を解決するよう同行に命じた。.
一方、バンク・オブ・アメリカはウォール街の大手銀行の中で唯一、中国に拠点を持たない銀行であり、この報告書によれば、今後もその状態が続くという。.
AI関連株は急騰、しかしウォール街は中国の復活を期待していない
ウォール街が下落する一方で、中国株は急騰している。ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガン、UBSのアナリストたちは、中国の驚異的なAI技術「DeepSeek」に賭け、中国株の目標株価を引き上げている。.
MSCI中国指数はさらに16%上昇すると予想されており、CSI300指数は4,700に達すると予想されている。ゴールドマン・サックスのチーフ中国ストラテジスト、キンガー・ラウ氏によると、AIの導入により、中国の1株当たり利益は今後10年間で年2.5%増加する可能性があるという。.
「ディープシークやその他のAIモデルは中国のテクノロジーに関する見方を変え、AIの成長と経済的利益に対する投資家の楽観的な見方を再評価した」と彼は土曜日のメモに記した。.
一方、モルガン・スタンレーとマン・グループは、中国株を今年最も確信度の高い取引の一つと呼んでいる。ウォール街は表面上は楽観的だが、水面下では銀行幹部はトランプ大統領の政策によって中国が完全に立ち入り禁止になるシナリオに備えている。.
ブルームバーグの報道によると、一部の銀行は実際に日本とインドに資源を再配分し、中国が残した穴を埋めようとしているという。また、ウォール街の幹部らは、他のどの国も中国の市場規模を代替することはできないと非公式に認めたとも報じている。.
