ウォール街は歴史的な上昇局面を迎えようとしている。アルバレス・アンド・マーサルの最新調査によると、トランプ政権の規制緩和により、米国の銀行は2兆6000億ドル近くの新たな融資力を得ることになる。.
2008年の世界金融危機後に制定された金融危機後の資本規制の撤廃により、米国の大手金融機関の1400億ドルの凍結資本が解放されると予想されており、欧州やアジアの規制当局に自らの制限を再検討するよう圧力をかけることになる。.
ドナルド・トランプ氏が9ヶ月前にホワイトハウスに復帰して以来、米国の規制当局は、かつて銀行に多額の損失吸収バッファーの維持を義務付けていた制約を緩和してきた。この改正規則は、多くのウォール街の巨大企業の立場を強化し、AI、データセンター、エネルギーインフラへの資金投入を増やすとともに、株主還元も増加させるだろう。.
この政策転換は、信用コストと流動性逼迫に苦しむ地方銀行よりも、大手金融機関にはるかに大きな利益をもたらすだろう。.
トランプ大統領の規制緩和は、巨大な融資力を解き放つ
アルバレス＆マーサルの金融サービス部門共同責任者であるフェルナンド・デ・ラ・モラ氏 は トランプ氏が「大規模な規制緩和の波を起こし、膨大な生産能力を解き放つことで、経済に大きな刺激と収益の向上をもたらすだろう」と述べた。
コンサルティング会社のデータによると、アメリカの銀行の普通株等Tier 1資本要件（損失に備えて保有すべき自己資本の額を規定する規則）は14%削減される見込みです。この削減だけでも、1株当たり利益（EPS）は35%、有形普通株利益率（RTC）は6%上昇し、銀行の融資規模拡大や、暗号通貨やAIファイナンスといった高利回り市場への進出を促進する可能性があります。.
報告書全文では、同様の規制緩和が他の市場に ripple 可能性について詳述しています。英国は米国との競争力維持のため、銀行の自己資本比率を8%引き下げる見込みです。しかし、EUの規制当局は異なる方針をとっており、自己資本比率を1%引き上げる準備をしています。一方、スイスはさらに大きな引き上げ幅（最大33%）を見込んでいます。スイスの提案は、UBSがクレディ・スイスを救済した後、新たな金融ショックの防止を目的として260億ドルの新規資本調達を迫られる可能性を示唆しています。.
「これは米国銀行のさらなる市場シェア拡大を促すだろう」とデ・ラ・モラ氏は付け加え、スイスとEUの金融機関が勢いを失う一方で、英国の銀行は地歩を維持するだろうと述べた。規制緩和と数十億ドル規模の資金の解放により、ウォール街は世界のライバルを凌駕する立場にあり、市場は再び米国主導へと傾くだろう。.
世界的な懸念にもかかわらず、連邦準備制度理事会と規制当局は緩和を支持
JPモルガン・チェースは、バランスシートから推定390億ドルの資本が解放され、最大の恩恵を受ける可能性が高い。これにより、1株当たり利益は31%、自己資本利益率は7%上昇し、融資と投資の柔軟性が高まる。ワシントンでは、連邦準備制度理事会（FRB）の監督担当副議長に新たに任命されたミシェル・ボウマン氏が、資本規制の緩和を最も強く訴えてきた一人だ。ボウマン氏は過去10年間の厳格な基準を批判し、「融資を民間信用市場に押しやり」、伝統的な銀行業務を縮小させたと主張している。.
規制当局は既に、銀行が総資産に対して一定水準の質の高い資本を保有するという要件を緩和する計画を概説している。また、大手銀行の追加資本バッファーを変更し、リスクテイクを制限する年次ストレステストを再設計する予定である。.
オリバー・ワイマンの副会長ヒュー・ヴァン・スティーニス氏は、「米国ではAI、データセンター、エネルギーインフラ、そして一部のリショアリングなど、資金調達が必要な設備投資が急増しています。今回の規制見直しは、銀行がこの資金調達の波に乗りやすくなるでしょう」と述べています。スティーニス氏の発言は、規制緩和に伴う民間部門の大規模な信用拡大への期待を反映しています。.
しかし、誰もが賛成しているわけではない。欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルドdent 、金融の安定を脅かす可能性のある「規制の後退」に警鐘を鳴らした。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、規制当局は監督体制の見直しにあたり、「大切なものを無駄にしてしまう」ような事態を避けなければならないと付け加えた。.
