米国株式市場が下落、ビッグテックのAI支出が投資家を懸念

MicrosoftとMetaの決算がAIコストの増加に伴うセクターの見通しへの投資家の懸念を煽ったため、ナスダックを筆頭とする米国株式市場は木曜日に急落しました。

テクノロジー株が支配するナスダック総合指数は2.3%の価値を失い、S&P 500は1.4%下落しました。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は月末に赤字で取引を終える方向で、主要株が損失を計上したため、約0.5%の下落となりました。

MicrosoftとMetaが米国株式市場に重し

MicrosoftとMetaの四半期報告書により、ビッグテック株への関心と見通しが後退し、投資家は結果に対して消極的な反応を示しました。ウォール街の経済学者やアナリストの見通しを上回ったものの、両テック巨人はすでに多額の資金を投じているAIインフラストラクチャにさらに多くの資金を投入し続ける予定です。

利益率への圧力を高めるコスト対収益比率により、両テック巨人の株価は終値で低下しました。

その結果、テクノロジー株の感染現象が発生し、木曜日の取引終了後に四半期決算を発表する最後の「マグニフィセント・セブン」銘柄であるAmazonとAppleにもその影響が及びました。

AIの主要な受益者であり注目株のNvidiaは、セッション中に4%下落しました。結果として、10年物米国債利回りは4.33%上昇し、ウォール街でのAIコスト起因の損失に対するヘッジとなりました。

ベアード・プライベート・ウェルス・マネジメントの投資ストラテジスト、ロス・メイフィールド氏は次のようにコメントしました。「AIへの熱狂と可能性だけでは不十分という段階に来ていると思います。

「これらの企業は、依然としてそれらのテーマにレバレッジを効かせており、長期的な成長プロファイルに有利ですが、市場が織り込んでいるほどの成長をまだ実現していません」とメイフィールド氏は述べました。

すべてが暗黒というわけではなく、Alphabetは明るい見通しを示しています

これは、AlphabetのCEOであるサンダー・ピチャイ氏とその執行陣が、AI需要の増加を牽引とする大幅な利益を得たことを明らかにし、その見通しにより同社の株価が5%以上上昇したことを示しています。

ピチャイ氏は、同社がAIへの大規模投資から顕著な利益を得ており、技術への需要がGoogleの検索およびクラウド部門全体の成長を牽引していると述べました。

Google Cloud AIインフラストラクチャ、生成AIソリューション、その他の主要なクラウド製品により、同部門の第3四半期の収益は前年同期比35%増の114億ドルとなりました。

「Alphabetは進化し続けるAIの landscape でリーダーシップを発揮する立場にあり、AI駆動型製品の急速な革新と進歩を見込んでいます。AI強化された概要を利用するGoogle Searchの利用者が増加しており、Google Lensは現在、月間200億回の視覚検索を支援しています」とピチャイ氏は述べました。

連邦準備制度理事会（FRB）が来週の方針決定を行う前に最後の重要なインフレ指標となる個人消費支出（PCE）指数が木曜日に発表されました。年間PCEは9月に市場予想の2.6%を上回る2.7%上昇しましたが、8月に実現した2.7%上昇と同水準でした。

9月の同期間、初期の失業保険申請件数は1万2,000件減少し、エコノミストの予想23万件に対して5ヶ月ぶりの低水準である21万6,000件となった。このデータは投資家の関心を集めた。特に、10月の民間雇用者数の急増が、本日発表予定の重要な月次雇用統計の先行指標に影響を与えたためである。