ウォール街のハイテク不況が続く中、Bitcoin 突然9万5千ドルまで急騰

米国市場は火曜日、４日連続で下落して取引を終えた。これは、同日早朝に Bitcoin 一時９万ドルを下回ったことを受けて、AI関連のハイテク株の売りが続いたことと、リスク選好度が薄れたことが重しとなった。

ダウ平均株価は328ポイント（0.7%）下落し、S&P500は0.4%下落しました。ナスダック総合指数は0.6%下落しましたが、主要3指数はいずれも取引序盤の大幅な下落から持ち直しました。

セッション安値では、ダウ平均株価は700ポイント近く下落し、S&Pは1.5%、ナスダックは2%以上下落した。

2025年のAI投資の象徴と長らく考えられてきたエヌビディアは、引けまでに1%以上下落し、今月に入ってからの10%の下落に追い打ちをかけた。アマゾンは3%、マイクロソフトは2%下落した。これは、バリュエーションへの懸念が高まる中、投資家が「マグニフィセント・セブン」への投資を控えたためだ。

ウォール街は今、水曜日の取引終了後に発表される予定のNVIDIAの決算に注目している。LSEGが調査したアナリストは、1株当たり利益が前年比54%増の1.25ドル、売上高が57%増の550億ドルになると予想している。

tronな業績により AI 株の値上がりが再燃し、Palantir、TSMC、Super Micro Computer など相関性の高い銘柄が上昇する可能性がある。

Bitcoin 、7か月ぶりに9万ドルを下回ってからわずか数時間後に急反発し、空売り筋を驚かせた終盤の反転で9万4000ドルに向けて急上昇した。

この上昇は、暗号通貨市場全体を上昇に導く一因となり、少なくとも今のところはリスク志向が完全には失われていない可能性を示唆している。

この動きには明確なきっかけがないままに起こったが、一部のトレーダーは売られ過ぎの状況、アルトコインの取引量の増加、清算によるスクイーズが引き金になる可能性が高いと指摘した。

価格が急騰する中、デリバティブ取引業者らが弱気のポジションを急いでカバーしようとしたため、取引所全体でボラティリティが急上昇した。

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フェアリード・ストラテジーズの創業者ケイティ・ストックトン氏はCNBCのスクワーク・ボックス市場は売られ過ぎ状態にあるものの、明確な買いシグナルがないため、現在の下落はさらに長引き、下落幅はさらに拡大する可能性があると語った。

火曜日の午後時点で、 Bitcoin 9万2032ドル前後で取引されており、過去1ヶ月で14%下落し、株式市場全体の下落とほぼ連動した動きとなっている。経済不安が高まる中、トレーダーは仮想通貨やAI関連銘柄などのリスクオン資産を売却し、より安全な銘柄へと切り替えている。

ストックトン氏は、勢いがすぐに変わらなければ、 Bitcoin 7万8000ドルから8万ドルの主要サポートゾーンまで下落する可能性があると警告し、この水準を同氏はビットコインの周期的な強気トレンドの下限と呼んでいる。

これを下抜ければトレンド反転の兆候となる可能性がある。しかし、彼女は長期的な見通しは依然として明るいと述べ、 Bitcoinは状況が安定すれば「階段状に上昇する」という歴史的傾向を強調した。

一方、S&P500はさらに0.5％下落し、4日連続の下落に向かった。

米国株は火曜日に再び下落し、投資家が高騰するハイテク銘柄から手を引き、投機的な取引へのエクスポージャーを減らしたため、数日間にわたる売り相場が続いた。

ダウ平均株価は562ポイント（1.2%）下落し、S&P500は1.1%下落した。4営業日連続の下落となり、これは8月以来最悪の下げ幅となる。ナスダック総合指数はAI関連銘柄の下落を主因に1.5%下落した。

今年のAI熱狂の象徴的存在であるNvidiaの株価は、水曜日の取引終了後に発表される第3四半期決算を前にさらに2%下落した。

投資家が過大評価への警戒を強め、AI関連銘柄の取引の持続性に疑問を抱く中、半導体メーカーの株価は今月10%下落した。アマゾンとマイクロソフトも下落し、残りの「マグニフィセント・セブン」も圧迫されている。

この株価下落は、ハイテク企業の株価倍率の高騰、大手テクノロジー企業の債券発行の急増、そしてAIインフラの急速な価値下落に対する懸念が高まる中で起きている。

リスクセンチメントが急激に変化する中、投資家はモメンタム投資から撤退し、次に何が起こるかマクロ経済指標や中央銀行のコメントに注目している。

米国債利回りは火曜日に小幅低下した。43日間続いた政府閉鎖により延期された重要な雇用統計を前に、投資家は慎重なポジションをとっている。本稿執筆時点で、10年国債利回り（住宅ローンからリスク資産まであらゆるものの主要指標）は3ベーシスポイント近く低下し、4.104%となった。

短期債はさらに大きな変動を見せました。2年債利回りは4ベーシスポイント以上低下して3.57%、30年債利回りは1ベーシスポイント以上低下して4.719%となりました。

全体的に金利は軟化しており、トレーダーらはFRBによる短期的な利下げ期待を後退させ、今週発表が遅れている雇用統計がタカ派の懸念を再燃させるのか、それともハト派にようやく材料を与えるのかを見守っている。

債券利回りと価格は逆方向に動くため、利回りの低下は安全性への需要の高まりを示唆しています。

インドの市場は火曜日、連邦準備制度理事会（FRB）の12月の金利決定に影響を与える可能性のある米国の主要経済指標を前に投資家が慎重になったことで、6営業日続いた上昇に終止符を打ち、ようやく休止した。

本稿執筆時点では、Nifty 50は0.2%下落して25,962.65、Sensexは0.18%下落して84,799.90となっている。

下落幅は広範ではあるものの、その幅は小さかった。主要16セクターのうち12セクターが下落し、小型株と中型株はそれぞれ0.5%と0.2%下落した。堅調な企業業績、国内からのtronな資金流入、そして米国政府閉鎖解除後の安堵感に支えられたtron上昇局面の後、小幅な反落となった。

それでも、ベンチマークは2024年9月の過去最高値より約1.3％低いままです。

Mehta Equities の Prashanth Tapse 氏によると、インドの市場の基調は、政治的安定、インフレの緩和、原油価格の軟調さ、貿易に対する楽観的な見通しにより、依然として建設的である。

しかし、特にテクノロジーと暗号通貨分野で世界的な感情が急速に悪化しており、インドの回復力さえも現実を突きつけられている。

日本銀行の上田一男総裁は火曜日、先月の首相就任後初めて高市早苗首相と会談し、市場は熱心に耳を傾けていた。

会合後、上田総裁は記者団に対し、日銀はインフレ率を2%の目標に向け誘導し、持続的な成長を支えるため、「緩やかに金利を引き上げている」と述べた。重要なのは、高市総裁から金融政策に関する要請は一切なく、景気刺激策推進派である高市総裁が直ちに介入することはないということを強調した点だ。

トレーダーにとって最も目立ったのはこのラインだった。ニッセイ基礎研究所の上野剛氏によると、この緊張感がないことは「高市総裁が短期的な利上げにそれほど強く反対しなかったことを示唆している」と述べ、日銀が政治的な障害に直面することなく慎重に政策を進める余地を残している。

それでも、その力学は脆弱だ。高市氏の登場は、財政刺激策とハト派政策を明確に支持しており、日銀の利上げへの既に繊細な道筋をさらに困難にしている。

上田氏は次回の利上げ時期については明言を避け、データが適切だと示せば中央銀行は行動するだろうとだけ述べた。

工業用金属もこの影響を受けている。上海のロンドン金属取引所（LME）では火曜日午前、アルミニウム価格が0.8%下落し、1トンあたり2,792.50ドルとなり、約1か月ぶりの安値となった。

銅は0.3%、亜鉛は0.5%、鉄鉱石先物は0.5%下落し、103.90ドルとなった。トレーダーは木曜日に発表が遅れている米国雇用統計に備え、セクター全体が圧迫されている。この統計は来月のFRB利下げ予想の成否を左右する可能性がある。

現在、そうした期待は薄れつつある。連邦準備制度理事会（FRB）当局者らは一斉に金融緩和に反対しており、それが仮想通貨や株式だけでなく、コモディティにおいてもリスク志向を失わせている。

今月初め、金属相場は急騰しており、中国のtronな需要と供給の逼迫を背景に、アルミニウムは3年ぶりの高値を記録しました。しかし、現在、上昇は失速しています。

水面下では依然として地域間の緊張が高まっている。ドナルド・トランプ大統領の積極的な関税導入により在庫が減少する中、リオ・ティントは米国からのアルミニウム輸出に割増金を課している。これは、すでに脆弱な市場にさらなる緊張をもたらしている。

一方、金は最近の記録的な高値から下落している。金地金は1オンスあたり4,015ドルまで下落し、3営業日で約4%下落した。しかし、2025年には依然として50%以上上昇しており、1979年以来の最高値更新となる見込みだ。財政不安と中央銀行による買い入れが、この高騰を後押ししている。

ゴールドマン・サックスによれば、公的部門の購入量は9月に64トンに達し、中国は単独で15トンを追加したと報じられており、公表した1.24トンを大きく上回っている。

ウォール街を一夜にして震撼させたハイテク株の暴落を受け、火曜日のアジア市場は軒並み暴落した。日本の日経平均株価は3.2%下落し、1,600ポイント以上下落した。一方、東証株価指数は2.7%下落し、数ヶ月ぶりの大幅な下落となった。

韓国では、KOSPIが3.3%急落し、コスダックは2.7%下落した。いずれも世界的なリスク回避ムードと仮想通貨の下落の深刻化の影響を大きく受けた。

香港ハンセン指数は1.6%下落し、中国のCSI300指数は0.44%下落した。一方、オーストラリアのASX200指数は2%近く下落し、エネルギー株とハイテク株が同時に下落したことで、指数は160ポイント以上下落した。

日本の国債利回りは急上昇し、20年債利回りは2.78％と1999年7月以来の高水準に達した。一方、10年債利回りは1.75％まで上昇した。これはトレーダーが景気刺激策に伴う国債発行の増加に備えたためだ。

この動きは、市場の重要ラインである１ドル＝１５５円を突破した円について、片山さつき財務相が異例の警告を発した後に起きた。

彼女は為替の動きを「極めて一方的かつ急速」と呼び、東京は現在「高度な警戒」をもって無秩序な取引を監視していると付け加えた。

片山氏は、高市早苗首相の予想以上の景気刺激策が日本銀行の利上げ路線を鈍らせる可能性を示唆し、第3四半期のGDPが6四半期ぶりの縮小となった弱い数字は積極的な経済tracを正当化すると述べた。

それでも、債務懸念の高まりにより、特に超長期債の債券利回りが上昇しており、水曜日の20年債入札の需要は突如として不安定になりつつある。

Bitcoin 火曜日のアジア取引中に9万ドルを下回り、最大2.4％下落して1か月に及ぶ激しい下落がさらに深刻化し、2025年の利益がすべて消えた。

これは、ドナルド・トランプ大統領が突然の関税脅迫で世界市場を揺さぶった後、ビットコインが74,400ドルまで急落した4月以来最悪の状況だ。

Bitcoinは10月初旬の過去最高値12万6000ドルから着実に下落しており、現在は価格が上昇し続けている。

連邦準備制度理事会（FRB）の12月の利上げ決定に対する懸念の高まりと、テクノロジー企業主導の投機資産の幅広い巻き戻しに動揺し、トレーダーは急速に手仕舞いしている。リスクオフムードは至る所に広がっており、暗号資産は最も大きな打撃を受けている。

10月初旬に始まった売り圧力により、トークンの価値はすでに1兆ドル以上も吹き飛んだ。個人投資家は姿を消し、投機筋のアルトコインは炎上している。Coinglassによると、ロングポジションとショートポジションの清算額はわずか24時間で9億5000万ドルを超えた。

オプション取引業者は反発を待つどころか、痛みを受け入れている。最近の取引では弱気な流れが支配的であり、8万5000ドルと8万ドルの権利行使価格では保護需要が急増している。 Bitcoin 本稿執筆時点で9万121ドルまで小幅上昇しているものの、誰も安堵していない。

米国株先物は月曜夜、ほとんど動かなかったが、その静けさは紛れもない事実だ。ウォール街で激しい一日を過ごしたあと、ダウ平均株価に連動する先物は52ポイント小幅上昇、S&P 500指数は0.1%上昇、ナスダック100指数先物は0.2%上昇と、前日の大幅な下落からわずかに持ち直した。

ダウ平均株価は一時550ポイント（1.2%）下落し、S&P500指数とナスダック総合指数はともに約0.9%下落した。これはハイテク株の容赦ない売りに引きずられた形だ。そして、この嵐の中心にいるのは？水曜日に第3四半期決算を発表するのを前に、2%下落したエヌビディアだ。

半導体大手の同社はAIブームの象徴的存在となっているが、まさにそこが問題なのだ。投資家たちは、この上昇相場がいつまで続くのか疑問視し始めている。

特に企業が市場に借金を氾濫させ続ける中、技術評価の過大化、AI導入の実際の有用性、さらにはAIチップの減価償却速度に対する懸念が渦巻いている。

火曜日、世界最大の暗号通貨は90,500ドルを下回り、過去1年間に築き上げた利益をすべて失ったため、トレーダーたちは現在、特に90,000ドル、85,000ドル、80,000ドルの水準で下落を防ごうと躍起になっている。.

Coinbase傘下のDeribitのデータによると、今月下旬に期限を迎える取引が急増している。7億4000万ドル以上のtracが、 Bitcoin さらなる下落を期待して動いている。強気の賭け？ほぼ消滅した。.

Bitcoin信奉者でさえ、プレッシャーを感じている。マイケル・セイラー氏のストラテジー社は8億3500万ドルの買い増しで投資を倍増させたばかりだが、他の企業、いわゆるデジタル資産保有者は、強制売却に向かっている。仮想通貨を売却して帳簿を守らなければならないという圧力が高まっており、それがセンチメントを悪化させている。.

今、新たな懸念材料が浮上している。保有者は赤字が深刻でこれ以上買い増すことができない一方で、売却するにはあまりにも頑固だ。CoinMarketCapのセンチメント指標によると、市場は「極度の恐怖」の領域に突入している。そして、その恐怖はもはや仮想通貨だけに限ったものではない。.

S&P 500の1%の下落、水曜日に迫ったNVIDIAの決算発表、そして12月のFRB利下げへの新たな疑念が相まって、リスク選好を抑制している。Kaikoのアダム・マッカーシー氏は、「FRBとAIバブルの議論は、2つの大きな逆風だ。 Bitcoinは持続的な下落トレンドに入るだろう」と述べている。

Ethereum も打撃を受けています。イーサは2,975ドルまで下落し、10月から24%下落しました。.

一方、Coinglassのデータによると、 Solana のような小規模トークンの未決済建玉は50%以上減少しました。マクロ経済のリスクオフムードは至る所で広がっています。.