ウォール街でのテック株下落が続く中、ビットコインが急騰し9万5000ドル台に回復

米国市場は火曜日に 4 日連続で引け値を下げた。AI 関連の技術株における継続的な売り圧力と、当日早々にビットコインが一時的に 90,000 ドルを下回ったことによるリスク選好の減退が重荷となった。

ダウ平均株価は 328 ポイント（0.7%）下落し、S&P 500 は 0.4% 下落した。ナスダックも 0.6% 下落したが、主要 3 指数とも本日の取引前半に記録した大幅な下落から持ち直した。

セッション安値では、ダウ平均株価は約 700 ポイント急落し、S&P 500 は 1.5% 下落、ナスダックは 2% を超えて下落していた。

2025 年の AI トレードの象徴的存在とされてきた Nvidia は引けまでに 1% 以上下落し、今月の 10% 下落に拍車をかけた。Amazon は 3% 下落、Microsoft は 2% 下落し、投資家はバリュエーション懸念の高まりを受け、マグニフィセント・セブンへの保有比率を縮小した。

ウォール街は現在、水曜日の市場終了後に発表される予定のNvidiaの決算に注目しています。LSEGが調査したアナリストたちは、1株当たり1.25ドル（前年同四半期比54%増）の収益と、570億ドル（同57%増）の売上高を予想しています。

好決算はAIラッシュに火をつけ、Palantir、TSMC、Super Micro Computerなどとの相関が高い銘柄も押し上げる可能性があります。

7ヶ月ぶりに9万ドルを下回ってからわずか数時間で、ビットコインは反転し、ショート売り手たちを驚かせた劇的な終盤の逆転劇で9万4千ドルへと急騰しました。

この上昇により、より広範な暗号資産市場全体がプラス圏に入り、リスク許容度が完全に消滅したわけではないことを示唆しています。少なくとも現時点ではです。

明確な材料はないものの、一部のトレーダーは売られすぎの状態、アルトコインの出来高の回復、清算による空売り圧縮などが主な要因だと指摘しています。

取引所全体でボラティリティが急騰し、価格の上昇に伴いデリバティブ取引者が空頭寸の決済に殺到しました。

引き続きご注目ください！

Fairlead Strategies の創設者であるケイティ・ストックトン氏は、CNBC の Squawk Box に対し、市場は売られすぎているものの明確な買いシグナルがないため、現在の調整局面はより長期化し、さらに深まる可能性があるとの見解を示した。

火曜日の午後現在、ビットコインは約92,032ドルで取引されており、過去1ヶ月間で14%下落し、より広範な株式の売りとほぼ連動して推移しています。トレーダーは経済への懸念が高まる中、リスクオン資産である暗号資産やAI関連株を売却し、より安全な資産へシフトさせています。

ストックトン氏は、もし勢いがすぐに転じなければ、ビットコインは彼女が「サイクル的な上昇トレンドの下限」と呼ぶ78,000ドルから80,000ドルの間にある重要なサポートゾーンまで下落する可能性があると警告しました。

これを下回ればトレンドの転換点を示すことになります。しかし、彼女は長期的な見通しは依然として楽観的であり、条件が安定すればビットコインは歴史的に「階段状に上昇する」傾向があることを強調しました。

一方、S&P 500はさらに0.5%下落し、連続4日目の損失となりました。

米国株は火曜日に再び急落し、高騰していたテック銘柄からの投資家による撤退と投機的な取引へのエクスポージャー縮小により、数日続く売り圧力が継続しました。

ダウ平均は562ポイント（1.2%）下落し、S&P 500も1.1%下落して4日連続のマイナスとなり、8月以来最悪のペースとなりました。ナスダックは1.5%下落し、AI関連銘柄の弱さが主導しました。

今年のAI熱狂の象徴であるNvidiaが、水曜日の市場閉幕後に発表される第3四半期決算を前にさらに2%下落した。

この半導体メーカーは今月すでに10%下落しており、投資家はバリュエーションの過剰さを警戒し、AIブームが持続するかどうか疑問視している。AmazonとMicrosoftも小幅下落し、残りの「マグニフィセント・セブン」も圧力にさらされている。

今回の調整は、高騰したテック企業の株価収益率、ビッグテックによる債券発行の急増、そしてAIインフラの減価償却スピードへの懸念が高まっているタイミングで発生した。

リスク選好が急転換する中、投資家はモメンタム株から撤退し、今後の動向を示唆するマクロ経済データや中央銀行の発言に注目している。

米国国債利回りは火曜日に小幅低下し、終了した43日間の政府機関閉鎖により延期された重要な雇用統計を前に投資家が慎重な姿勢を崩していない。報道時点では、住宅ローンからリスク資産まで幅広い指標となる10年物国債利回りが約3ベーシスポイント低下し、4.104%となった。

短期債ではより大きな変動が見られた。2年物利回りは4ベーシスポイント以上低下して3.57%となり、一方30年物利回りは1ベーシスポイント超下落して4.719%となった。

曲線全体で金利が軟化しており、トレーダーは近い将来のFRB利下げ期待を後退させ、今週の遅延された雇用統計がハワッシュ的な懸念を再燃させるか、あるいはドベに何らかの手掛かりを与えるかどうかを見守っている。

債券利回りと価格は逆相関の関係にあるため、利回りの低下は安全資産への需要が再び高まっていることを示唆している。

インド市場がついに火曜日に一服し、連邦準備制度理事会（FRB）の12月の利下げ決定に影響を与える可能性のある重要な米国経済データを前に投資家が警戒感を強めたことで、6連勝の記録に終止符を打った。

発行時点でのニフティ50は0.2%安の25,962.65、センセックスは0.18%安の84,799.90となった。

損失は広範かつ浅かった。主要16セクターのうち12セクターが赤字圏となり、小型株と中型株はそれぞれ0.5%、0.2%下落した。これは、堅調な企業業績、強い国内資金流入、および米国政府閉鎖の終了による安心感によって支えられた強力な上昇相場後の modest な調整である。

それでも、ベンチマークは2024年9月の史上最高値から約1.3%届いていない状態だ。

Mehta EquitiesのPrashanth Tapse氏によると、政治的安定、インフレの緩和、原油価格の低下、貿易への楽観視により、インドの市場基調は依然として建設的な状態にあります。

しかし、特にテクノロジーおよび暗号資産分野で世界的なセンチメントが急速に悪化する中、インドの回復力さえも現実の試練に直面しています。

日本銀行の植田和男総裁は先月就任した高市早苗首相と今週火曜日に初めて会談し、市場関係者はその動向を注視していました。

会談後、植田氏は記者団に対し、日銀は「段階的に金利を引き上げる」ことで物価目標である2%への誘導と持続的な成長の支援を図っていると述べました。重要なのは、高市氏が金融政策に関する要請を行わなかった点であり、これは新進気鋭の景気刺激派リーダーからの即座の干渉がないことを示唆しています。

この発言がトレーダーにとって最も注目すべき点でした。NLIリサーチの植野健氏によると、緊張感の欠如は「高市氏が短期的な利上げに対して強く反発しなかったことを示しており」、日銀が政治的な障壁なく慎重に進める余地を残していることを意味します。

それでも、この力学は脆い。財政刺激と利下げ姿勢を明確に示した高市氏の登場により、日銀のすでにデリケートな金利引き上げへの道筋はさらに複雑さを増している。

植田総裁は次の利上げがいつになるかについては言及せず、中央銀行はデータが適時であると判断する際に行動すると述べるのみである。

工業用金属もその影響を受けている。ロンドン金属取引所（LME）では火曜日の上海時間朝、アルミニウムが0.8%下落し、トンあたり2,792.50ドルとなり、ほぼ1ヶ月ぶりの安値を付けた。

銅は0.3%下落し、亜鉛は0.5%、鉄鉱石先物は0.5%下落して103.90ドルとなった。トレーダーが木曜日に延期された米雇用統計を控え警戒感を強める中、セクター全体が圧力にさらされている。このデータこそが、来月のFRBによる利下げ期待を左右する唯一のポイントとなる可能性がある。

現在、そうした期待は薄れつつある。連邦準備制度理事会（FRB）の関係者たちが追加緩和に反対する声を上げており、それがリスク資産への需要を削いでいるのです。暗号資産や株式だけでなく、商品市場でも同様だ。

今月初旬には金属相場が上昇しており、中国からの強い需要と供給逼迫を背景にアルミニウムは3年ぶりの高値を更新していた。しかし現在は、その上昇トレンドが停滞している。

表面下では依然として地域的な緊張が高まっています：リオ・ティントは、ドナルド・トランプ氏の積極的な関税により在庫が減少しているため、米国のアルミニウム出荷物に追加料金を課しています。これはすでに脆弱な市場にさらなる緊張をもたらしています。

一方、金は直近の記録的な上昇から後退しました。金塊価格はオンスあたり4,015ドルまで下落し、3取引日でほぼ4%下落しましたが、2025年通期では依然として50%超の上昇を維持し、1979年以来最良の年となる見込みです。財政不安と中央銀行による買いがその急騰を後押ししました。

ゴールドマン・サックスによると、公的部門の購入量は9月に64トンに達し、中国は独自に15トンを追加したと報じられており、公表された1.24トンをはるかに上回っています。

アジアの市場は火曜日に一斉に暴落し、ウォール街を一夜にして襲った技術株の惨事を受けました。日本の日経平均株価は3.2%安となり1,600ポイント以上を失い、TOPIXも2.7%安と数ヶ月ぶりの最悪の取引となりました。

韓国では、コスパ指数が3.3%、コスダック指数が2.7%それぞれ急落し、両方とも世界的なリスク回避ムードと暗号資産の深まる下落の影響を強く受けました。

香港恒生指数下跌1.6%，中国沪深300指数下滑0.44%。与此同时，澳大利亚ASX 200指数跌幅近2%，抹去逾160个指数点，能源和科技股双双走低。

日本国债收益率飙升：20年期收益率触及2.78%，为1999年7月以来最高水平；10年期收益率升至1.75%，交易员们正为与刺激支出相关的更多债券发行做准备。

此举发生在财务大臣片山さつき罕见就日元发出警告之后，日元兑美元汇率突破155关口，这是市场的关键心理防线。

她称外汇市场的走势“极度单边且迅速”，并补充说东京方面正以“高度警惕”的态度关注无序交易。

片山暗示，首相高市早苗超出预期的刺激计划可能会延缓日本央行加息的步伐，并表示第三季度GDP出现萎缩（这是连续第六个季度收缩），这为采取激进的经济措施提供了理由。

尽管如此，不断上升的债务担忧正推动债券收益率走高，尤其是超长期端，周三20年期国债拍卖的需求突然显得不稳。

ビットコインは火曜日のアジア市場で9万ドルを下回って急落し、最大2.4%下落。この暴落により、過去1か月の厳しい下落局面がさらに深まり、2025年のすべての利益が消滅した。

これは4月以来最悪の展開だ。当時、ドナルド・トランプ氏の予期せぬ関税脅威が世界市場を揺るがし、同トークンは7万4,400ドルまで急落した。

10月初旬に記録した12万6,000ドルの高値から、ビットコインの下落は着実に進行しており、現在は自己増幅的な状況にある。

トレーダーたちは急速に撤退している。連邦準備制度理事会（FRB）の12月利下げ決定への懸念が高まる中、投機資産全体での技術主導の調整局面も広がっている。リスク回避ムードが至る所に広がり、暗号資産が最も大きな打撃を受けている。

10月初旬に始まった売り圧力はすでにトークン全体の価値1兆ドル以上を消し去った。個人投資家は姿を消し、投機的なアルトコインは壊滅状態だ。Coinglassによると、ロングとショート間の清算額はわずか24時間で9億5,000万ドルを超えた。

オプション取引者は反発を待つのではなく、痛みに向き合っています。直近の取引ではベアishな流れが支配し、85,000ドルと80,000ドルの行使価格でヘッジ需要が急増しています。報道時点ではビットコインはわずかに反発して90,121ドルとなりましたが、誰も安堵していません。

米国株先物は月曜日夜にほとんど変動しませんでしたが、その平静は欺瞞的です。ウォール街での厳しい一日の後、ダウ連動先物は52ポイント小幅上昇し、S&Pは0.1%、ナスダック100先物は0.2%の上昇にとどまりました。これは前回のセッションでの総崩れに続く僅かな反発に過ぎません。

earlier、ダウは550ポイント（1.2%）急落し、S&Pとナスダックもともに約0.9%下落しました。これはテクノロジー株における絶え間ない売り圧力によるものです。そして嵐の中心にあるのは？水曜日の第3四半期決算を控え、2%下落しているNvidiaです。

この半導体大手はAIブームの象徴的存在となっていますが、それがまさに問題なのです。投資家たちは、このラリーがどれほど持続できるのか疑問を抱き始めています。

膨張するテック企業のバリュエーション、AI 導入の実用的価値、さらには AI チップの減価償却速度への懸念が渦巻いています。特に企業が市場に債務を溢れさせている状況下ではなおさらです。

火曜日に世界最大の暗号資産は90,500ドルを下回って急落し、過去1年間で築いたすべての利益を吹き飛ばしました。現在、トレーダーたちは下落リスクからの保護を急いでおり、特に9万ドル、8万5千ドル、8万ドルの水準でその動きが顕著です。

Coinbase傘下のDeribitのデータによると、今月後半に満期を迎えるベットが殺到しています。7億4,000万ドル以上の契約が、さらにビットコイン価格が下落することに賭けられています。強気なベット？ほぼ消滅しました。

ビットコイン信奉者たちも熱気に晒されています。マイケル・サロウ率いるStrategy社は8億3,500万ドルの購入でさらに投資を強化した可能性がありますが、他の企業保有者、いわゆるデジタル資産トレジャリーは強制売却の瀬戸際へと近づいています。暗号資産を売却して財務諸表を守る圧力が高まっており、これが市場センチメントを悪化させています。

今、新たな懸念が生じています。買い増しには赤字が深すぎるが、売却するには頑固すぎる保有者たちです。CoinMarketCapのセンチメントゲージによると、市場は「極度の恐怖」の領域に突入しました。そしてその恐怖はもはや暗号資産だけのものではありません。

S&P500の1%下落、水曜日に迫るNvidiaの決算、そして12月のFRB利下げへの新たな疑念が重なり、リスクテイク意欲を窒息させています。Kaikoのアダム・マッカーシー氏はこう述べています。「FRBとAIバブルに関する議論は、2つの大きな逆風です。ビットコインには持続的な下降トレンドが見込まれています。」

イーサリアムも打撃を受けています。Etherは直近で2,975ドルまで下落し、10月以来24%の値下がりとなりました。

一方、Coinglassのデータによると、Solanaなどの小時価総額トークンのオープンインタレストは50%以上急落しています。マクロ的なリスク回避ムードが至る所に広がっています。