PayPalは第2四半期のマージンについて投資家から懸念の声；経営陣は年末の成長に楽観

PayPal Holdingsは、第2四半期の営業利益率への失望を背景に、水曜日の延長取引で株式が7%下落したことから、投資家からの注目を強めています。PayPalの経営陣は年末に向けての改善を見込んでいますが、会社の財務パフォーマンスに関する不確実性が懸念を呼び起こしています。

PayPalのマージンが投資家を期待外れに

PayPalの2023年第2四半期の調整済み営業利益率は21.4%と報告され、目標の22%を下回りました。この期待外れの業績は、低マージンのビジネス製品が強い成長を示す一方で、Appleなどの競合他社からの圧力増大によりブランド製品の成長が妨げられているため、最近の四半期においてアナリストを懸念させています。 acting CFOのGabrielle Rabinovitch explained、「後半、特に第3四半期では、取引マージンのパフォーマンスにまだ圧力がかかるでしょう。第4四半期では改善が見られると予想しています。」

PayPalのCEO、Dan Schulman氏はまた、インフレがeコマース成長に与える影響にも言及し、インフレが落ち着くにつれてこの傾向が逆転すると予想しています。同社の総支払額（TPV）は第2四半期に11%増の3,765億ドルに急増し、広範なマクロ経済の不確実性の中でも強靭な消費者支出を示しました。「コンセンサスを上回るTPV成長は、強靭な消費者支出という継続的なテーマを確認するものです」と、リサーチファームThird BridgeのアナリストであるKevin Kennedyは述べています。

期待される成長とSchulmanの後継者

Refinitivのデータによると、PayPalは第3四半期の収益を約74億ドルと予想しており、これはアナリストの予想である73億2000万ドルを上回ります。同社は、現在の四半期の1株当たり調整済み利益を1.22ドルから1.24ドルの範囲と予測しており、これもアナリストの予想である1.22ドルを上回ります。この残りの年に対する楽観的な見通しは、投資家の懸念を和らげるのに役立つかもしれませんが、同社の長期的なパフォーマンスは依然として不確実な可能性があります。

第2四半期、PayPalは前年の68億ドルに対して73億ドルの収益を計上し、調整ベースで1株当たり1.16ドルの利益を上げ、ウォールスト리트の期待に沿う結果となりました。さらに、2月に退職が発表されたCEOのSchulman氏は、同社が後継者の選定最終段階にあることを示唆しました。Schulman氏の退任と新CEOの選定は、同社の将来の方向性を形作る上で重要な役割を果たす可能性があります。

さらに、PayPal Venturesは5月にデジタルウォレットプロバイダーのMagicの5,200万ドルの資金調達を主導し、PayPal顧客の暗号資産保有高は同月に9億4,300万ドルに達しました。これらの進展は、同社が新しい金融技術や市場セグメントへの継続的な探求を強調しています。

結論として、PayPalの混迷を極める第2四半期の業績は投資家から疑問を投げかけていますが、同社の楽観的な予測と戦略的な投資は、今後の四半期における成長と革新の可能性を示している可能性があります。Appleなどの競合他社がブランド製品に対して圧力を強める中、PayPalが適応し革新する能力が、急速に進化する金融技術業界における継続的な成功の鍵となります。