ビットコインの支配率の急落、アルトコインとの相関関係の弱まりがボラティリティ警告を引き起こす

ビットコイン（BTC）の支配率は、過去1年以上で最低水準まで下落し、過去3年間で最も急激な週間下落を記録しました。BTCが保有する総暗号資産市場時価総額の割合を追跡するこの指標は、わずか1週間で5.8%下落し、現在59.25%で推移しています。これは2022年6月以来最大の下落幅です。 

TradingViewによると、支配率は6月末に約66%まで上昇しましたが、その後後退し、過去7日間で63%から60%未満まで下落しました。この減少は、アルトコインの総市場時価総額が増加した時期と一致しており、現在1.5兆ドルに達しています。これは2025年1月下旬以来の最高水準です。

ビットコインの価格は、7月14日に記録した過去最高値の122,838ドルから3.7%下落しました。この記事作成時点でのBTCの取引価格は、Coingeckoのデータによると約118,079ドルでした。

アルトコイン市場のパフォーマンスがシーズン開始を予感させる

アルトコインへの資金流入は7月中旬以降増加傾向にあり、これは投資家がビットコインよりも小規模な市場時価総額を持つ資産を好んでいる可能性を示唆しています。おそらく、市場時価総額で最も上位の暗号資産がわずか7日前に過去最高値を記録したことが要因の一つと考えられます。

イーサリアム（ETH）の25%の緑ゾーンへの急騰は、いくつかのアルトコインを利食い局面へ引き上げ、いくつかの銘柄を複数月の高値へ押し上げました。一部の分析家は、この勢いが続けば、アルトコインシーズンが8月という早い時期に始まる可能性があると見ています。

アルトコイン・シーズンが確認されるのは、ステーブルコインや資産裏付けトークンを除く上位50の暗号資産の75%が、90日間の期間でビットコインを上回るパフォーマンスを示した場合です。過去3ヶ月間で、アルトコインの50%のみがBTCよりも良い利益を記録していますが、今後数週間でより多くのコインが暗号資産の「ゴールドスタンダード」を上回る可能性があります。

日曜日のX 投稿で、ポッドキャスターのマイケル・ヴァン・デ・ポップ氏は、アルトコインの強気相場はすでに始まったと主張しました。「ビットコインの支配率は65%を下回って下落しており、強い弱気ダイバージェンスが確認されています。年の後半はアルトコインにとって最も良い時期であり、つまりリターンを最大化する時です」と彼は指摘しました。

Pudgy Penguins（PENGU）は、過去24時間で25%の上昇を記録し、今日の主要なアルトコインの値上がり銘柄の一つとなりました。ドナルド・トランプ米大統領に関連するミームコインであるTRUMPトークンも、同じ期間に11.4%上昇しました。トップ10のトークンのうち、ステーブルコインを除く大半は、日間で1.5%から10%の値上がりを示しています。

BTCとアルトコインの相関関係は弱い

Telegramグループで共有されたAlphractalの相関ヒートマップデータによると、アルトコインとBTCの平均相関関係は、場合によっては負の値に転じています。

「つまり、アルトコインはもはやビットコインの動きに従っていないのです」とAlphractalは述べています。「歴史的に、相関関係の低さは警戒信号です。これはしばしば、ショートまたはロングの両方からの大量の清算を伴う、高いボラティリティと大量の清算の時期に先行します。」

この乖離は、ビットコインの価格が落ち着きを見せる一方で、他のコインは市場においてどちらの方向へでもよりボラティリティの高い状況で独立して行動していることを意味する可能性があります。

先週末は、ほとんどのビットコイントレーダーにとって物足りないものでした。土曜日と日曜日の大部分でコインは横ばいで取引されていました。しかし、ヨーロッパの取引時間帯の遅い日曜日の夜、コインは supposedly 「流動性獲得」の後、一時的に11万6,000ドル超まで急落しました。