- 審査やキャンペーンが行われたにもかかわらず、2024 年の Binance 上場の多くが赤字となっています。
- ミームトークンは、ユーティリティプロジェクトやその他の暗号資産のナラティブよりも注目を集めました。
- Jupiter DEX (JUP) は、ソーシャルメディアでの存在感とベステッドチームトークンの売却制限により、例外となっています。
H1のパフォーマンスが好調であるにもかかわらず、Binanceに新規上場した資産はすべて下落している。Binanceは意図的に堅実なプロジェクトを選別しているが、技術力や堅実なチームがあってもトークンのパフォーマンスを押し上げるには不十分である。
2024年に比較的良好な市場パフォーマンスを経験した後でも、Binanceが選んだ新規トークンはすべて下落している。Binanceによる審査にもかかわらず、新規プロジェクトは期待外れの結果となった。取引所は市場リスクに応じて複数の上場ティアを提供している。
Binanceでの取引は ブルーチップに偏っており、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、バイナンスコイン（BNB）、ソラナ（SOL）がテザー（USDT）に対して取引されている。これらの市場リーダーは市場ボリュームの約80%を占めている。小規模なコインやトークンはすべての取引の20%未満を占めており、良いパフォーマンスを収め、利益を確定するための流動性に欠ける可能性がある。
しかし、Binanceは複数のVC支援トークンも追加したが、それらは最もパフォーマンスが悪かった。Wormhole（W）やAEVOなどのプロジェクトは、過去数ヶ月で価値の約90%を失った。
Binanceに上場したトークンの年初来パフォーマンス
2024年初頭以来、合計30のトークンがBinanceに上場した
現在の状態では、それらの多くが異なる程度でパフォーマンスの減少を示している pic.twitter.com/CdtWngUaYN
— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) August 6, 2024
上場には、AI、DeFi、Toncoinエコシステム、その他のWeb3プロジェクトなど、2024年の主要なナラティブの一部が含まれていた。これらのトークンのいずれもパフォーマンスで優れておらず、トークンのアンロックや一般的な売り圧力により大きな損失を被った。
しかし、Binanceは流動性を集中させることでミームトークンのパフォーマンス向上に貢献した。警告付きで上場されたPepe（PEPE）は、VC支援トークンを上回り、年初来で約 800% の上昇を記録し、是正後もその調子を保った。ミームは年初来において 純利益を報告している例はほとんどありません。 において最高のナラティブ remained 。ミームはユーティリティプロジェクトに取って代わるだけでなく、暗号通貨コミュニティ形成の原則も変化している。
以前は、ユーティリティプロジェクトが良好なパフォーマンスを発揮し、流動性と評判の高い取引を確保しようとしていた。今回は、長年期待されていたアルトコイン市場がすべての資産を押し上げることはなかった。投資家は、利回りを生み出すプロトコルに加えて、ブランドやミームに焦点をシフトした。すべてのユーティリティトークンを押し上げる「rising tide」の考え方は、この市場サイクルでは機能しなかった。
Binanceに上場したトークンは、相対的な強さにおいても異なっていた。一部の資産は、 流動性が収縮し始めた4月以降に上場されたために失敗した。ほとんどのトークンはイーサリアム（ETH）と比較してパフォーマンスが悪かったが、大規模なL2プロジェクトの一つであるOptimism（OP）と比較すると持ちこたえた。
Binanceの一部の上場は、 エアドロップ期間の後に到着し、所有者はすでに売却のための流動性を求めていた。 Banana Gun（BANANA） のような非常にアクティブなトークンでさえ、Binance上場の直後にピークに達し、それ以降は売りによって押し下げられてきた。BANANAは80ドルを超えてピークに達したが、取引量の増加により35ドルまで下落した。Binanceは直ちにBANANAアクティビティの約30%を占め、初期保有者はプロジェクトの再ローンチ後に売却した。
BANANAはそのユーティリティによりトップ50トークンになることが期待されていたが、総時価総額に基づいて依然として286位にとどまっている。Binanceの上場にはしばしばキャンペーンが伴い、価格は短期的に上昇するが、後に是正される。
Jupiter（JUP）は外れ値となった
Jupiter DEXのトークンは、他のBinance上場トークンすべてをパフォーマンスで上回った。JUPはSolanaエコシステムの一部であり、ミームの熱狂により注目を集めた。JUPは過去12ヶ月間で緑（上昇）を維持しており、1.80ドルの年間ピークからは遠いものの、0.89ドルで取引されている。
JUPの供給量100億個のうち13億個のみが流通しており、チームはトークンの40%を管理している。しかし、リード開発者は、トークンが市場を損なうために売却されないことをコミュニティに安心させた。さらに、Jupiter DEXは広く使用されているDeFi製品に基づいた収益共有プログラムを開発した。
JUPトークンは2025年初頭にクランプアンロック（一括解放）を受け、2027年まで新しいトークンの流入が加速される。現在、JUPは 63.51% アンロックされているが、ほとんどのトークンはベスティッド（拘束）されており、徐々に解放される予定である。
JUPトークンは、@weremeowとして知られる創設者のソーシャルメディアプレゼンスによっても成長している。プロジェクトは一部の製品にネイティブ流動性を備えており、オンチェーン決済のための「everything-market」になることを目指している。
Jupiterの永続型DEXは、 625Mドル 以上の流動性を備えている一方、Jupiterのアグリゲーターは資金を保有していないが、 712.12Mドル のデイリーボリュームを処理していた時期に発生しました。
Hristina Vasileva による Cryptopolitan のレポート
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クリスティーナ・バシレワ
Hristina Vasileva氏は、DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で哲学の修士号を取得し、その前には経営学、ジャーナリズム、マスメディアの4年間の学士課程を修了しました。同国の主要新聞の一つで商品市場や企業業績を担当し、現在はCryptopolitanの寄稿記者を務めています。
