規制の緊張感の中でのアントグループの6億ドルの自社株買い

激流の続くフィンテックの世界では、世界中で知られるジャック・マーによって創設されたフィンテックの巨人、アントグループをめぐる一つの嵐が吹き荒れている兆候があります。

同社は、2020年のIPO予想額のほぼ70%低い価格で株式を買い戻す計画を発表し、この動きは投資家たちの間で眉をひそめさせる結果となりました。

しかし、この大胆な10億ドル規模の自社株買いは、規制の混乱という背景の中で行われており、次の嵐の前の静けさなのかという疑問を投げかけています。

混乱の中の10億ドル規模の動き

アントグループは、会社価値を控えめな785億ドルと評価し、総額60億ドル相当の株式を買い戻す姿勢を示しています。この動きは、中国の金融監督当局が同社にほぼ10億ドルの罰金を科した直後の24時間以内に浮上し、長期にわたる監視の幕を閉じました。

アントグループの状況の深さを理解するには、2020年11月にジャック・マーが中国の規制当局や国有銀行を公に批判した時点まで遡る必要があります。

これにより北京から迅速かつ厳しい反応が引き起こされ、企業重鎮の影響力を封じ込めるための十字軍が推進されました。

その結果、アントグループは強制的な再編成を余儀なくされ、収益性の高い貸出業務の半分を外部投資家に分離し、主力のマネーマーケットファンドの資産をピーク時の半分に減らし、政府が膨大なユーザーデータに対してより多くの支配権を持つことになりました。

アントグループ対規制当局

アントグループの再編は、厳しい規制との闘いの物語であり、様々な違反に対する一連の罰金に耐えなければなりませんでした。

同社のデジタル決済部門であるアリペイはこの懲戒措置の最大の打撃を受け、決済、デューデリジェンス、消費者保護の怠慢により約30億元の罰金を科されました。フィンテックの巨人は罰金を受け入れ、コンプライアンスガバナンスを強化することを誓いました。

この嵐の目の中にいた技術 magnate のジャック・マーは、今年初めに彼が2011年に アリババ から分離したアントグループの支配権を手放すことになりました。

金融規制当局に詳しい人々によると、この戦略的な後退は、彼自身とアントグループの両方にとって最も深刻な結果を回避したようです。

この規制の戦場の塵が落ち着き始めると、アントグループのようなコンglomerateの「通常の監督」へと注目が移っています。

しかし、この再編からの震動は依然としてフィンテック生態系内に響き渡り、中国のテック巨人を抑制することが彼らのグローバルな事業を制限するかもしれないという懸念を呼び起こしています。

一方、ジャック・マーは静かな復活を遂げており、中国本土でより頻繁に姿を見せ、アリババで低プロファイルな役割を再開し、電子商取引の巨人を転換へと導いています。この復帰により、アリババの株価はニューヨークでの取引でほぼ6%上昇しました。

この混乱の時期を越えて見ると、アントグループに未来への希望があります。同社は来年、公的リスト化の取り組みを再開する準備をしており、そのクレジットスコアリング事業と金融持株会社としての地位は依然として監視の対象となっています。

規制の嵐は収束しつつあるようですが、アントグループの「通常のビジネス」への復帰はまだ進行中であると、商人連合消費者金融の金融規制専門家である東希苗氏は述べています。

同社が自社株買いに対して売却を行わず、買い戻した株式を従業員インセンティブプログラムに割り当てるという決定は、将来に向けた自信に満ちた一歩を示しています。