Wall Street preme sull'acceleratore su Nvidia e Alphabet in vista della pubblicazione dei risultati del terzo trimestre, prevista per mercoledì.
Due società di investimento, Stifel e Loop Capital, hanno alzato le aspettative per entrambi i titoli tecnologici, prevedendo un rialzo basato sulla crescente domanda di elaborazione basata sull'intelligenza artificiale e sui miglioramenti nelle prestazioni della pubblicità e del cloud.
Ruben Roy di Stifel ha mantenuto il suo rating di acquisto su Nvidia e ha aumentato il prezzo obiettivo del titolo da $ 212 a $ 250, con un balzo del 34% rispetto al livello di lunedì.
Roy prevede che Nvidia supererà le stime di Wall Street in questo trimestre, anche se non di molto. La sua previsione si basa su quella che ha descritto come una performance "moderata", influenzata dalle performance trimestrali passate.
Ha anche affermato che le attuali previsioni trimestrali dell'azienda saranno probabilmente "ottimiste", citando i recenti commenti fatti dal CEO Jensen Huang durante il suo discorso di apertura al GTC a Washington, DC
Nel corso del discorso, Jensen ha affermato che Nvidia ha già ricevuto ordini cumulativi per oltre 500 miliardi di dollari per le sue infrastrutture Blackwell e Rubin, prodotti il cui lancio è previsto tra il 2025 e il 2026.
Ruben Roy ritiene che l'arretrato di intelligenza artificiale e il TAM di Nvidia spingeranno i ricavi futuri
Ruben ha osservato che il consenso del mercato ora supporta la precedente affermazione di Jensen secondo cui Nvidia ha ancora circa 350 miliardi di dollari di ordini inevasi nei libri contabili.
Questo arretrato, insieme alla continua domanda di elaborazione accelerata, costituisce la base della scommessa a lungo termine di Roy. Ha previsto che il mercato indirizzabile totale (TAM) dell'azienda supererà i 100 miliardi di dollari entro la fine del 2025, con il potenziale di crescita verso i 1.000 miliardi di dollari nel lungo termine.
Pur riconoscendo le attività tradizionali di Nvidia (gaming, automotive e visualizzazione professionale), ha affermato che la grande opportunità dell'azienda risiede nell'accelerated computing, ovvero nei chip realizzati per l'esecuzione di sistemi di intelligenza artificiale su larga scala, non per i PC di tutti i giorni.
"Il passaggio dai calcoli generici ai calcoli accelerati rappresenta l'opportunità di crescita più significativa in termini di fatturato e redditività per l'azienda nei prossimi anni", ha scritto Roy.
Dopo aver parlato con i referenti del settore e analizzato i dati più recenti, il team di Ruben prevede un aumento della domanda di intelligenza artificiale.
"Continuiamo a considerare NVDA la società meglio posizionata per trarne vantaggio", ha aggiunto. Le azioni di Nvidia sono già aumentate del 39% nel 2025 e l'azienda scommette che questa cifra continuerà a salire anche dopo il calo degli utili.
Loop Capital raccoglie fondi per l'acquisto di Alphabet, punta alla crescita di Gemini e Google Cloud
Presso Loop Capital, Rob Sanderson ha alzato il livello di quotazione di Alphabet da "hold" ad "buy" e ha aumentato il prezzo obiettivo da 260 a 320 dollari, il che rappresenterebbe un rialzo del 19% rispetto alla chiusura del titolo lunedì.
Rob ha affermato che i timori circa l'impatto dell'intelligenza artificiale sul business pubblicitario di Google si stanno attenuando. In particolare, ha sottolineato la crescita del 15% dei ricavi della Ricerca Google nel terzo trimestre, il tasso più rapido dai tempi del COVID.
In una nota, Rob ha scritto: "La forza continua sta smentendo le preoccupazioni (o almeno le sta posticipando) secondo cui i chatbot AI stanno invadendo Google come punto di partenza principale per il percorso di ricerca delle informazioni degli utenti".
Ha sottolineato le prestazioni di Gemini, l'app di Google basata sull'intelligenza artificiale, ora utilizzata da oltre 650 milioni di persone, con un volume di query triplicato in un solo trimestre.
Ha anche menzionato recenti notizie di stampa secondo cui Google potrebbe ora essere il fornitore di intelligenza artificiale preferito da Apple, suggerendo che l'azienda sta scalando la classifica competitiva. Ha affermato che questo potrebbe aprire nuove opportunità nell'integrazione mobile.
Rob ha anche affermato che Google Cloud sta generando più fatturato che mai, con una crescita del 35% su base annua nel terzo trimestre, raggiungendo un tasso di crescita annuo di 61 miliardi di dollari. Ha definito la Tensor Processing Unit (TPU) di Google, un chip di intelligenza artificiale interno, un elemento fondamentale di questa crescita.
"Gli impressionanti benchmark sul rapporto prezzo-prestazioni stanno rendendo la Google TPU un fattore distintivo per il business cloud, poiché l'azienda mette a disposizione di clienti terzi questo vantaggio interno in termini di economia di calcolo", ha scritto Rob.
Le azioni Alphabet sono attualmente in rialzo del 51% dall'inizio dell'anno.
