banca statunitenseL'instabilità dei mercati azionari e valutari ha determinato un'impennata dei ricavi da trading per le banche, pari a oltre il quarantaquattro percento (44%) su base annua e a un sorprendente trecentotrentaquattro percento (334,8%) rispetto al trimestre precedente.
L'Ufficio del Controllore della Valuta (Office of the Comptroller of the Currency), l'organismo di controllo delle banche estere, ha dichiarato che l'andamento consolidato delle attività di trading delle holding bancarie (BHC) offre un quadro completo dei ricavi derivanti dalle negoziazioni nel sistema bancario.
Nei primi mesi del 2019, il fatturato consolidato della holding, pari a quasi venticinque miliardi di dollari (24,9 miliardi di dollari), ha superato di oltre diciannove miliardi di dollari (19,1 miliardi di dollari), ovvero di oltre il trecentotrentaquattro percento (334,8%) rispetto agli ultimi mesi del 2018.
L'aumento dei ricavi commerciali è stato determinato da un incremento di oltre otto miliardi di dollari (8,7 miliardi di dollari) dei proventi derivanti dai derivati azionari e da un aumento di oltre sei miliardi di dollari (6,5 miliardi di dollari) dei derivati combinati su tassi di interesse e valute.
Il fatturato della holding è aumentato di oltre sette miliardi di dollari (7,6 miliardi di dollari), pari a oltre il quarantaquattro percento (44%).
I ricavi da trading del primo trimestre del 2019 sono i più alti dal 2012. Quattro banche hanno dominato il mercato.
L'OCC ha dichiarato che il volume stimato deitracderivati detenuti dalle banche è aumentato di oltre ventiquattro trilioni di dollari ($24,9 T), ovvero di oltre il quattordici percento (14,1%), raggiungendo i duecentouno trilioni di dollari ($201,3 T) rispetto al trimestre precedente.
L'impennata nel volume stimato deitracderivati per esposizione al rischio primario è stata motivata da un aumento di ventuno trilioni di dollari ($21,0 T) nel volume teorico del tasso di interesse. L'importo stimato del tasso di interesse rappresentava costantemente le principali banche.
Un derivato sui tassi di interesse è uno strumento finanziario che varia in base all'andamento dei tassi di interesse. Normalmente, viene utilizzato come copertura e può essere impiegato per speculare sulle oscillazioni dei tassi di interesse, soprattutto considerando le recenti ampie variazioni offerte dalla Federal Reserve.
Secondo l'OCC, le quattro banche dominanti con la maggiore attività sui derivati detengono oltre l'ottantotto percento (88,3%) di tutti i derivati bancari, mentre le 25 principali banche detengono circa il cento percento di tutti itrac.
Secondo il grafico, i derivati sono cresciuti vertiginosamente fino al 2009 e hanno continuato ad aumentare a dismisura anche durante la crisi bancaria del 2008.
È interessante notare che hanno mantenuto lo stesso livello, con poche modifiche se non l'ulteriore unione del sistema bancario.
Nei primi mesi del 2008, i derivati creditizi in essere sono rimasti al di sotto dei sedici trilioni di dollari (16,4 trilioni di dollari), per poi diminuire ulteriormente oltre i centotrentadue miliardi di dollari (132,0 miliardi di dollari), pari a poco più del tre percento (3,1%), attestandosi a quattro trilioni di dollari (4,1 trilioni di dollari).
D'ora in poi stanno tornando ai bei tempi, con miliardi di profitti solo grazie alle operazioni di trading nel primo trimestre.
