I trasferimenti di stablecoin crypto superano l'attività di VISA, la rete TRON guida le transazioni

Le stablecoin hanno mantenuto alti livelli di attività nell'ultimo anno, superando persino VISA in termini di attività di trasferimento. La ricerca di ARK Invest mostra che le stablecoin hanno movimentato volumi dichiarati di $15,6T, rappresentando il 119% dei volumi delle transazioni VISA. 

Le stablecoin hanno visto un'attività picco nell'ultimo anno, diventando uno strumento chiave sia per l'attività centralizzata che decentralizzata. Secondo un recente rapporto di ARK Invest, i trasferimenti hanno raggiunto $15,6T, rappresentando il 119% dei volumi movimentati da VISA. L'attività delle stablecoin ha anche eguagliato il 200% dei volumi di VISA. 

Le stablecoin continuano a dimostrare la loro resilienza, aumentando gradualmente la loro offerta e i livelli di attività anche durante i mercati ribassisti. I token sono utilizzati come fonti di liquidità per il trading sugli exchange, sostituendo Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) per i pagamenti peer-to-peer e i trasferimenti di grandi asset.

ARK Invest prevede anche che i token ancorati alle valute fiat possano competere con le valute nazionali, dopo aver raggiunto le attività di pagamento aziendale.

Nel 2024, l'offerta totale di stablecoin era superiore a $200M, rappresentando lo 0,17% dell'offerta totale di moneta. Sono anche responsabili di circa l'1% dell'offerta di dollari statunitensi. Dato un tasso di crescita medio del 38%, l'insieme delle stablecoin potrebbe espandersi fino a competere con l'offerta di moneta della Spagna.

La tendenza delle stablecoin è stata forte nel 2025, poiché l'offerta è cresciuta di circa il 14% a gennaio.

Le stablecoin continuano a sostituire i trasferimenti di BTC ed ETH

Dal 2019, il mercato crypto ha esplorato le stablecoin come asset più intuitivi denominati in dollari. I trasferimenti di stablecoin rappresentano tra il 35% e il 50% dell'attività on-chain, portando a una dollarizzazione intuitiva del mercato. Più del 98% di tutte le stablecoin garantite da asset o algoritmiche sono legate al dollaro statunitense, con un piccolo mercato per i token garantiti da oro ed euro. 

Nonostante i tentativi di de-dollarizzazione da parte dei paesi in via di sviluppo, l'attività crypto è diventata sempre più dollarizzata.

L'uso di Tether dipende dalla crescente domanda di Treasury statunitensi e strumenti di mercato monetario basati sul dollaro. Le stablecoin sono anche utilizzate come una riserva di valore più prevedibile nei mercati con alta inflazione e valute locali fluttuanti, come Brasile, Nigeria, Turchia, Indonesia e India. 

Tracciare le stablecoin è relativamente difficile, poiché i token sono presenti su più catene, ognuna con un profilo di utilizzo diverso. Secondo la stessa relazione di VISA, l'attività ha raggiunto $32,4T, mentre i volumi aggiustati per gli ultimi 12 mesi sono a $6.1T.

Nonostante ciò, il risultato complessivo rivela che le stablecoin hanno superato per la prima volta nel 2024 il volume dei tradizionali processori di pagamento. Il principale motore dell'uso delle stablecoin è stato il trading, poiché i trasferimenti picco hanno seguito la rapida espansione del mercato a dicembre 2024. 

Le stablecoin sono state i token più attivi su quattro grandi catene – Solana, Ethereum, Base e TRON. Solana e Base hanno potenziato l'uso di USDC, mentre Ethereum e TRON sono rimasti i principali hub per i trasferimenti di USDT.

Le stablecoin assumono un ruolo al dettaglio

Le stablecoin hanno molteplici casi d'uso, inclusi trasferimenti di dimensioni da balena. Nel 2024, tuttavia, c'erano segni che vedeva più attività nei pagamenti al dettaglio. Secondo ARK Invest, gli utenti si sono spostati sulle catene L2 per trasferimenti più economici e veloci. 

C'è una demarcazione nell'uso delle stablecoin da parte delle balene, che si basa ancora su Ethereum. D'altra parte, il dettaglio si è spostato su Arbitrum, Optimism e Base. 

Celo è un'altra catena L1 che ha visto un traffico al dettaglio significativo, con la maggiore quota di trasferimenti inferiori a $100. 

L'uso delle stablecoin è ancora nel dominio dei portafogli self-custodial e delle transazioni peer-to-peer. Nel caso di USDC, oltre il 60% dei casi d'uso ha coinvolto portafogli self-custodied e indirizzi Ethereum regolari. Gli exchange centralizzati hanno preso l'11% dei trasferimenti, i bridge hanno gestito il 7% delle transazioni e i DEX hanno coperto l'1,7% di tutta l'attività USDC.

ARK Invest si aspetta che l'uso dei DEX e altre attività DeFi catturino una quota maggiore dell'uso delle stablecoin nei prossimi anni. 

Le stablecoin potrebbero trasformarsi in asset generanti rendimento

Le stablecoin sono uno degli asset più utilizzati per il reddito passivo. Entrambi Tether e Circle hanno ampliato le loro riserve generanti rendimento, con redditi a basso rischio da obbligazioni e mercati monetari.

Per ora, gli emittenti non condividono i loro rendimenti annuali di interesse, ma potrebbero presto iniziare a offrire di condividere il rendimento con gli utenti. 

Le stablecoin generanti rendimento sono cresciute, in particolare basate su sUSDe di Ethena. Tuttavia, quelle sintetiche generanti rendimento sono ancora considerate l'asset più rischioso, poiché la loro stabilità dipende da un trend rialzista per il resto del mercato crypto.