Ripple e SEC trovano un terreno comune in termini di scoperta

La battaglia legale tra la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e Ripple Labs ha fatto notizia per le sue implicazioni sul settore delle criptovalute. Ripple Fondata nel 2012, Ripplerete XRP, con la promessa di rivoluzionare i trasferimenti di denaro transfrontalieri. Tuttavia, nel 2020, la SEC ha intentato una causa contro Ripple Labs, insieme ai suoi attuali ed ex CEO, Chris Larsen e Brad Garlinghouse, accusandoli di violazione delle leggi sui titoli. Questo articolo si propone di fornire una panoramica completa delle accuse mosse dalla SEC in questa controversia legale in corso.

Ripple Labs è entrata nel panorama fintech nel 2012, offrendo una soluzione per consentire agli istituti finanziari di effettuare trasferimenti di denaro transfrontalieri rapidi e a basso costo. Al centro della loro piattaforma c'era la criptovaluta XRP, che facilitava il regolamento e la compensazione in tempo reale delle transazioni sulla rete RippleNet. Tuttavia, nel tempo, XRP si è espansa oltre il suo utilizzo previsto.

Ripple e la SEC svelano la classificazione dei titoli

Il fulcro della causa intentata dalla SEC contro Ripple Labs si concentra sull'accusa secondo cui Ripple avrebbe condotto un'offerta pubblica iniziale (IPO) di XRP, che la SEC ha considerato un titolo non registrato al momento della raccolta di capitale. Secondo la denuncia della SEC, Ripple si è impegnata nella vendita di token XRP attraverso offerte di titoli non registrati a investitori sia negli Stati Uniti che a livello internazionale. Inoltre, la SEC ha affermato che Ripple ha scambiato miliardi di XRP per servizi noncash come market making e lavoro.

La causa sostiene che Chris Larsen e Brad Garlinghouse, rispettivamente co-fondatore e attuale CEO di Ripple Labs, abbiano effettuato transazioni personali non registrate XRP per un valore di circa 600 milioni di dollari. Sono inoltre accusati di aver promosso attivamente XRP per sostenere le attività dell'azienda, violando così le restrizioni di registrazione previste dalle leggi federali sui titoli.

Una questione cruciale in questa controversia legale è se XRP si qualifichi come titolo. In generale, i titoli sono strumenti finanziari che rappresentano la proprietà di una società o di un'entità simile, senza alcuna utilità intrinseca. La SEC ha sostenuto che, poiché i token XRP venivano utilizzati per finanziare la piattaforma di Ripplee arricchirne la gestione, dovessero essere considerati titoli. In particolare, la SEC distingue XRP da Bitcoin, che non classifica come titolo.

La determinazione della SEC di XRP come titolo si basa sul "test di Howey", una sentenza storica della Corte Suprema del 1946. Il test di Howey aiuta a determinare se una transazione rientra nella defiditracdi investimento del Securities Act del 1933. Secondo questo test, il fattore critico per determinare se untracdi investimento è un titolo è la mancanza di controllo dell'investitore sul profitto. Se gli investitori non hanno alcuna influenza sull'attività, questa è in genere considerata un titolo.

La SEC ha sostenuto che XRP soddisfacesse i requisiti del test Howey, che impone la registrazione dei titoli presso l'agenzia e la divulgazione pubblica di determinate informazioni finanziarie. Tali requisiti mirano a tutelare gli interessi degli investitori e a contrastare le pratiche fraudolente. L'affermazione della SEC secondo cui XRP soddisfacesse i criteri del test Howey è un punto centrale della controversia.