I prezzi del petrolio crollano del 2% per la notizia dell'aumento dell'offerta di OPEC+

Il petrolio ha subito un colpo mercoledì dopo che è trapelato che OPEC+ sta valutando un altro aumento della produzione per ottobre.

Brent è sceso di 1,54 dollari, chiudendo a 67,60 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) degli Stati Uniti è sceso di 1,62 dollari, terminando la giornata a 63,97 dollari. Questo rappresenta un calo rispettivamente del 2,23% e del 2,47%.

Il timing? A pochi giorni da un incontro online di domenica, dove otto membri di OPEC+ decideranno se aumentare nuovamente la produzione, secondo a Reuters.

I trader non se lo aspettavano. Il mercato aveva quotato una posizione stabile, ma ora c'è una concreta possibilità che l'OPEC+ cambi direzione. Phil Flynn, analista senior di Price Futures Group, ha dichiarato che le probabilità di un aumento della produzione "sono aumentate" in vista del fine settimana.

Il cartello vuole recuperare la sua quota di mercato, e un nuovo aumento accelererebbe i piani per allentare una significativa riduzione dell'offerta che avrebbe dovuto rimanere in vigore fino al 2026.

L'OPEC+ valuta un'uscita anticipata dal secondo livello di tagli

Non si tratta di una semplice modifica. La potenziale mossa di domenica significherebbe OPEC+ iniziare a smantellare i 1,65 milioni di barili al giorno (bpd) di tagli aggiuntivi che aveva concordato di mantenere fino alla fine del 2026. Questa cifra copre l'1,6% della domanda mondiale di petrolio. Se il gruppo alzerà le quote come previsto, anticiperà di oltre un anno.

Il blocco ha già approvato un aumento di 2,2 milioni di bpd da aprile a settembre. Questo si aggiunge a una quota bonus di 300.000 bpd per gli Emirati Arabi Uniti.

All'ultima riunione di agosto, gli otto membri principali hanno anche aumentato la produzione di 547.000 bpd per settembre, portando l'aumento totale di quest'anno a 2,5 milioni di bpd, inclusa l'allocazione degli Emirati Arabi Uniti.

Ma la realtà non ha corrisposto alle promesse. Alcuni membri stanno ancora compensando la precedente sovrapproduzione, mentre altri non riescono a raggiungere le quote a causa di problemi tecnici o di capacità. Ole Hvalbye, analista presso la banca SEB, ha avvertito:

«Se la produzione viene aumentata in linea con le nuove quote, prevediamo che il mercato entrerà in un surplus significativo da settembre 2025 fino al 2026, con un accumulo di scorte a meno che non venga contrastato da un rinnovato contenimento.»

Il gruppo, che include l'OPEC, la Russia e altri partner, estrae circa la metà del petrolio totale mondiale. Fino a poco tempo fa, stava trattenendo i barili per evitare il crollo dei prezzi. Questa strategia potrebbe essere invertita se la decisione di domenica andrà avanti.

Ma anche mentre parlano di aumentare la produzione, il fatto che l'output effettivo sia rimasto indietro rispetto alle promesse ha contribuito a sostenere i prezzi per il momento.

Altri dati aggiungono pressione ai prezzi del petrolio

Lo scarico di petrolio non riguardava solo l'OPEC+. C'è di più che colpisce il lato della domanda. Le offerte di lavoro negli Stati Uniti a luglio sono arrivate a 7,181 milioni, ben al di sotto dei 7,378 milioni previsti, secondo il Dipartimento del Lavoro. I deboli numeri del lavoro sollevano preoccupazioni sui consumi e sul momentum economico.

Anche il settore manifatturiero sta lottando, con l'attività delle fabbriche USA in contrazione per il sesto mese consecutivo, segnalando ulteriore debolezza della domanda in arrivo.

Il mercato è ancora in attesa dei numeri sulle scorte dall'Istituto Americano del Petrolio (API), che dovrebbero mostrare un calo delle scorte di greggio, benzina e distillati. Un calo del genere normalmente sostiene i prezzi, ma con questa mossa OPEC+ incombente, le notizie sull'offerta dominano quelle sulla domanda.

In Nigeria, le cose non vanno liscia nemmeno lì. La massiccia raffineria Dangote da 650.000 barili al giorno (bpd) sta affrontando tempi morti. Una perdita di catalizzatore e altri guasti tecnici hanno messo offline parti dell'impianto. Le riparazioni potrebbero richiedere due settimane, causando un intacco nella raffinazione locale ma non abbastanza da bilanciare ciò che potrebbe provenire dall'OPEC+.

Detto questo, ci sono ancora 2 milioni di bpd di tagli a livello di gruppo nei libri contabili. Questi sono separati dai 1,65 milioni in discussione questo fine settimana. Entrambi i livelli erano destinati a durare fino alla fine del 2026, ma il gruppo ora sembra ansioso di muoversi più velocemente.