MicroStrategy supera quasi tutte le azioni statunitensi con un guadagno annuo del 480% grazie a Bitcoin

MicroStrategy (MSTR) è in una fase di forte crescita, superando quasi ogni altra azione negli Stati Uniti con un aumento del 480% quest'anno, grazie a una strategia implacabile: acquistare Bitcoin come se non ci fosse un domani.

L'azienda ha trasformato il suo bilancio in una fortezza di oro digitale, e i risultati sono chiari. Oggi si unisce al Nasdaq 100, un ritorno epico per un'azienda che era quasi scomparsa nell'oblio negli anni 2000.

MicroStrategy ha anche ha ritirato $561 milioni per acquistare altri 5.262 Bitcoin meno di un'ora fa, il che segue il suo recente modello di acquisto. Al momento, le sue partecipazioni totali sono di 444.262 monete, valutate circa $43 miliardi.

Michael Saylor, fondatore e presidente esecutivo dell'azienda, ha trasformato MicroStrategy nell'ultimo gioco su Bitcoin, catapultando la sua capitalizzazione di mercato da $1,1 miliardi nel 2020 a $82 miliardi oggi. E ci sono voluti solo quattro anni.

Dal crollo delle dot-com al boom di Bitcoin

MicroStrategy è iniziata come un'azienda software specializzata in business intelligence, cavalando l'onda delle dot-com per un debutto sfarzoso al Nasdaq nel 1998. Saylor, allora 33 anni, ha soggiornato in una suite penthouse al Lotte New York Palace a Manhattan nella vigilia dell'IPO, per cortesia della banca capofila Merrill Lynch.

La mattina seguente, ha guardato mentre l'azione di MicroStrategy schizzava del 76% nel primo giorno, con il Nasdaq che emetteva un avviso ticker speciale: "Si prega di non confondere MSTR con MSFT", quest'ultima essendo Microsoft. I bei tempi non sono durati.

Il crollo delle dot-com ha cancellato il valore di MicroStrategy, e l'azienda ha passato i successivi due decenni a faticare per tornare indietro con un reddito software costante, generando circa $100 milioni per trimestre.

Ma nel 2020, Saylor ha deciso di puntare tutto su Bitcoin. Ha scommesso il futuro dell'azienda sull'apice delle criptovalute, definendolo "la prossima onda tecnologica". I critici lo hanno definito imprudente. A Saylor non importava. A metà del 2020, MicroStrategy ha iniziato a prendere in prestito denaro e a emettere azioni per finanziare gli acquisti di Bitcoin.

Oggi, è il quarto più grande detentore di Bitcoin al mondo, dietro solo al creatore di Bitcoin Satoshi Nakamoto, al BlackRock's iShares Bitcoin Trust e a Binance.

Non tutti festeggiano però. Prevedibilmente, Peter Schiff, un orgoglioso detrattore di Bitcoin, ha preso in giro la strategia di Saylor su X (ex Twitter), scrivendo: "Lavare, sciacquare, ripetere—cosa potrebbe andare storto?"

Ma per MicroStrategy, i numeri parlano da soli. L'aumento di quest'anno segue un guadagno del 346% nel 2023.

Trump, Bitcoin e la frenesia delle criptovalute di Wall Street

La vittoria elettorale di Donald Trump ha versato benzina su un fuoco delle criptovalute già in fiamme. Sostenuto da un forte finanziamento dell'industria delle criptovalute, Trump ha promesso di rendere gli Stati Uniti la "capitale delle criptovalute del pianeta".

Dopo la sua vittoria, Bitcoin è salito del 41%, l'ETF Bitcoin di BlackRock è aumentato del 39% e l'azione di MicroStrategy è balzata del 60%, superando finalmente il suo massimo dell'era delle dot-com del 2000.

A luglio, alla più grande conferenza Bitcoin dell'anno a Nashville, Trump si è impegnato a licenziare il presidente della SEC Gary Gensler, un critico outspoken delle criptovalute, e a sostituirlo con il sostenitore della deregolamentazione Paul Atkins.

Trump ha anche nominato il capitalista di rischio David Sacks come Czar della Casa Bianca per IA e Criptovalute, raddoppiando il suo impegno verso il settore. "Le tasse stanno scendendo", ha detto Saylor dopo la vittoria di Trump. "Tutta l'ostilità dai regolatori alle banche che toccano Bitcoin è finita."

A dicembre, ha presentato agli azionisti di Microsoft l'adozione di Bitcoin, esortando il gigante tecnologico a investire parte dei suoi $78,4 miliardi in contanti ed equivalenti nella criptovaluta. "Microsoft non può permettersi di perdere la prossima onda tecnologica, e Bitcoin è quell'onda", ha dichiarato Saylor in una presentazione video.

La presentazione non ha attecchito. Meno dell'1% degli azionisti di Microsoft ha sostenuto la mossa. Ma per Saylor, il rifiuto era solo un'altra opportunità per predicare i meriti di Bitcoin. È da tempo un evangelista per la criptovaluta originale, co-autore di un libro nel 2022 intitolato Cos'è il Denaro?

I critici del suo stile dicono che il suo approccio assomiglia a una setta.

ETF, accesso istituzionale e cosa succede dopo

Fino a quest'anno, MicroStrategy era uno dei pochi modi in cui le istituzioni potevano ottenere esposizione a Bitcoin. Come equity, non richiedeva disposizioni normative speciali, rendendola un proxy conveniente per gli investimenti in Bitcoin. 

Questo è cambiato a gennaio quando la SEC ha approvato gli ETF spot Bitcoin, consentendo agli investitori di acquistare fondi che tracciano direttamente il valore di Bitcoin.

Nonostante la concorrenza, MicroStrategy rimane un favorito a Wall Street. La sua azione è un gioco puro su Bitcoin, e le sue prestazioni hanno seguito l'ascesa della criptovaluta quasi perfettamente. Con la vittoria di Trump e un'ondata di deregolamentazione in arrivo, Saylor crede che l'intero mercato delle criptovalute sia pronto per una crescita esplosiva.

"Con la marea rossa, Bitcoin sta salendo con venti in poppa, e il resto delle attività digitali inizierà anche a salire", ha ha.