Martedì Invesco ha pubblicato i risultati del terzo trimestre, che mostrano un aumento del patrimonio gestito pari a 2,1 trilioni di dollari, con un incremento del 6,2% rispetto al trimestre precedente.
Nel periodo in esame, la società ha registrato afflussi netti a lungo termine pari a 28,9 miliardi di dollari, trainati dalla domanda di ETF e prodotti indicizzati, dalla crescita delle joint venture in Cina e India, dal reddito fisso fondamentale e dai mercati privati.
Dopo la pubblicazione, il titolo ha registrato un'impennata del 3%. Invesco ha registrato un margine operativo del 16,5% e un margine operativo rettificato del 34,2%, con un miglioramento di 240 e 300 punti base rispetto al trimestre precedente.
Invesco ha inoltre rimborsato 260 milioni di dollari di prestiti bancari a termine e ha chiuso il trimestre senza saldo sulla sua linea di credito rotativa. Ha riacquistato 1,2 milioni di azioni per 25 milioni di dollari. L'utile per azione diluito e rettificato per azione diluito ha subito una flessione di 0,08 dollari a causa di una svalutazione noncash di 35,9 milioni di dollari legata all'imminente vendita di Intelliflo, la cui conclusione è prevista per il quarto trimestre.
"Continuiamo a ottenere buoni risultati in base alle nostre priorità strategiche", ha affermato l'amministratore delegato Andrew Schlossberg, affermando che Invesco ha raggiunto un record di AUM e ha registrato una crescita organica annualizzata dell'8% dagli afflussi netti.
Ha affermato che gli afflussi sono stati "ampi" e provenienti da diverse aree e regioni. Ha anche aggiunto che Invesco ha rafforzato il proprio bilancio nel corso del trimestre, continuando al contempo a restituire capitale agli azionisti.
I flussi netti crescono tra prodotti e regioni
Gli afflussi netti a lungo termine sono aumentati a 28,9 miliardi di dollari, rispetto ai 15,6 miliardi di dollari del secondo trimestre. I clienti retail hanno generato 19,7 miliardi di dollari, mentre i clienti istituzionali hanno aggiunto 9,2 miliardi di dollari.
La ripartizione per tipo di investimento ha mostrato che 21,4 miliardi di dollari sono confluiti in ETF e strategie di indice, 8,1 miliardi di dollari nelle partnership con Cina e India, 4,1 miliardi di dollari in
Reddito fisso fondamentale e 0,6 miliardi di dollari nei mercati privati. Si sono registrati deflussi per 5,0 miliardi di dollari dai titoli azionari fondamentali e per 0,3 miliardi di dollari dai prodotti multi-asset e altri.
Per regione, l'Asia Pacifica ha generato 11,4 miliardi di dollari, le Americhe 9,6 miliardi di dollari e l'area EMEA 7,9 miliardi di dollari. I guadagni di mercato hanno aggiunto 99 miliardi di dollari agli AUM, mentre gli effetti dei cambi hanno ridotto gli AUM di 2,7 miliardi di dollari.
Si sono registrati 2,6 miliardi di dollari di afflussi da prodotti non a gestione attiva e 5,4 miliardi di dollari di deflussi da fondi del mercato monetario. Il patrimonio gestito medio è aumentato dell'8,6% nel trimestre.
I ricavi operativi sono aumentati di 124,9 milioni di dollari rispetto al secondo trimestre. Le commissioni di gestione degli investimenti sono aumentate di 83,8 milioni di dollari e quelle di servizio e distribuzione di 36,9 milioni di dollari, entrambe trainate da un aumento medio del patrimonio gestito. Le commissioni di performance sono state pari a 6,5 milioni di dollari, principalmente derivanti da strategie di mercato private. I movimenti valutari hanno aumentato i ricavi di 5,9 milioni di dollari.
Le spese operative sono aumentate di 68,2 milioni di dollari. I costi di distribuzione e consulenza sono aumentati di 57,6 milioni di dollari a causa dell'aumento medio degli AUM. La retribuzione dei dipendenti è aumentata di 11,2 milioni di dollari, grazie all'aumento della retribuzione variabile e delle spese per il personale per 28,1 milioni di dollari, parzialmente compensati dalle indennità di fine rapporto del trimestre precedente pari a 16,9 milioni di dollari. Le spese di marketing sono diminuite di 3 milioni di dollari.
I costi per immobili, uffici e tecnologia sono diminuiti di 9,0 milioni di dollari a causa di una svalutazione software di 8,0 milioni di dollari effettuata nel secondo trimestre. I costi generali e amministrativi sono aumentati di 12,1 milioni di dollari, riflettendo le spese derivanti dal lancio di nuovi prodotti di investimento consolidati. Gli effetti dei tassi di cambio hanno aggiunto 5,4 milioni di dollari alle spese.
Risultati non operativi, spostamento delle imposte, azioni sul capitale continuano
Gli utili da capitale delle affiliate non consolidate sono stati pari a 34,8 milioni di dollari, principalmente derivanti dalla joint venture cinese. Gli interessi e i dividendi sono stati pari a 10,5 milioni di dollari.
Gli interessi passivi sono stati pari a 25,7 milioni di dollari, derivanti da prestiti bancari a termine erogati all'inizio dell'anno. Le altre perdite nette sono state pari a 0,8 milioni di dollari, dovute alla svalutazione di Intelliflo per 35,9 milioni di dollari, in parte compensate da plusvalenze su compensi differiti e investimenti in capitale di avviamento.
CIP ha generato 57,0 milioni di dollari in altri redditi derivanti da interessi netti e guadagni di mercato sugli investimenti sottostanti.
L'aliquota fiscale effettiva per il trimestre è stata del 2,8%, in calo rispetto al 28,1% del secondo trimestre, a causa della risoluzione di una questione fiscale e della riduzione delle aliquote fiscali differite.
Cash e le disponibilità cash ammontavano a 973,1 milioni di dollari a fine trimestre. Il debito totale si attestava a 1,6 miliardi di dollari, in calo rispetto agli 1,88 miliardi di dollari del secondo trimestre. Erano in circolazione 445,1 milioni di azioni ordinarie e 453,9 milioni di azioni diluite.
Invesco ha distribuito 95,0 milioni di dollari in dividendi ordinari e 44,4 milioni di dollari in dividendi privilegiati. Per il prossimo ciclo di distribuzione sono stati dichiarati un dividendo ordinario cash di 0,21 dollari e un dividendo privilegiato di 14,75 dollari.
