L'Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) sta facendo un passo indietro dal nell'exchange di criptovalute FTX, ormai in bancarotta .
Il crollo di FTX nel novembre 2022 ha portato OTPP a cancellare la sua intera partecipazione, portando a un approccio più cauto negli investimenti in asset emergenti come le valute digitali.
Un avvertimento sugli investimenti in criptovalute
L'OTPP, che gestisce asset per oltre 190 miliardi di dollari, ha investito in FTX due volte: la prima durante il mercato rialzista nel 2021 e l'altra durante il round di finanziamento di serie C dell'exchange all'inizio del 2022.
Il fallimento dell’investimento ha costretto il fondo pensione, responsabile della fornitura delle pensioni a oltre 330.000 insegnanti e lavoratori scolastici, a rivalutare la sua posizione sugli investimenti in criptovalute.
L'amministratore delegato dell'OTPP Jo Taylor ha dichiarato al Financial Times che precipitarsi in un altro investimento in criptovalute non sarebbe saggio, data la recente esperienza con FTX.
Secondo Taylor, la cassa pensione ha condotto un'ampia due diligence su FTX, ma non ha ricevuto tutte le informazioni necessarie per prendere una decisione equilibrata. Il crollo dell'exchange ha portato il suo fondatore, Sam Bankman-Fried, ad affrontare accuse di frode.
Il quadro più ampio: imparare dalle perdite
L’OTPP non è l’unico fondo pensione canadese che è stato bruciato dai fallimenti delle criptovalute. La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), il secondo gestore di fondi pensione del paese, ha cancellato un investimento di 150 milioni di dollari nella piattaforma di prestito di criptovalute Celsius dopo il suo crollo lo scorso anno. Come l'OTPP, anche CDPQ ha dichiarato che porrà fine alla sua incursione nel settore delle criptovalute.
All’indomani del disastro della FTX, l’OTPP sta ora esplorando nuove opportunità di investimento nel settore immobiliare e nel credito privato. Il fondo prevede di espandere i propri investimenti nel credito privato di 10 miliardi di dollari canadesi nei prossimi tre anni, concentrandosi sui prestiti non bancari alle società private man mano che i flussi di capitale tradizionale si prosciugano.
Anche il settore immobiliare è un’area di interesse, in particolare nei mercati europei come Regno Unito, Germania, Francia, Spagna e Paesi Bassi.
Sebbene la perdita dell’investimento di OTPP in FTX abbia rappresentato un duro colpo, il fondo pensione è stato ancora uno dei pochi piani pensionistici globali a fornire rendimenti positivi nel 2022, grazie alle sue posizioni sul mercato privato.
L’esperienza ha reso l’OTPP, e altri fondi pensione simili, molto più cauti quando si tratta di investire nel volatile mondo delle criptovalute.
