Gli investitori si stanno riversando nei fondi del mercato monetario statunitense mentre aumentano le preoccupazioni sulla sicurezza dei depositi bancari a causa del crollo di due banche regionali statunitensi e dell'accordo di salvataggio del Credit Suisse.
Secondo il fornitore di dati EPFR, più di 286 miliardi di dollari sono stati riversati nei fondi del mercato monetario a marzo, rendendolo il mese con i maggiori afflussi dai tempi della crisi del Covid-19.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Fidelity sono tra i maggiori vincitori degli investitori che hanno versato cash nei fondi del mercato monetario statunitense nelle ultime due settimane.
I fondi monetari statunitensi di Goldman Sachs hanno assorbito quasi 52 miliardi di dollari, con un aumento del 13%, dal 9 marzo, mentre i fondi di JPMorgan hanno ricevuto quasi 46 miliardi di dollari e Fidelity ha registrato afflussi di quasi 37 miliardi di dollari, secondo i dati di iMoneyNet.
I fondi del mercato monetario in genere detengono attività a rischio molto basso facili da acquistare e vendere, compreso il debito pubblico statunitense a breve termine. I rendimenti disponibili su questi veicoli sono ora i migliori degli ultimi anni poiché aumentano con i tassi di interesse, che sono stati portati ai massimi di 15 anni dalla Federal Reserve americana nel suo tentativo di frenare l’inflazione.
I fondi del mercato monetario assorbono enormi afflussi di cash
Secondo una ricerca della Bank of America, l’impennata dei flussi di questo mese ha contribuito a spingere il patrimonio complessivo in fondi monetari alla cifra record di 5,1 trilioni di dollari mercoledì.
Il ritmo degli afflussi è accelerato nelle ultime due settimane, in particolare da parte dei grandi depositanti in cerca di rifugi sicuri. Sebbene i funzionari statunitensi abbiano accettato di garantire tutti i depositi presso la Silicon Valley Bank e la Signature Bank, fallite lo stesso fine settimana, non hanno garantito quelli superiori a 250.000 dollari presso altre istituzioni.
"Stiamo assistendo a spostamenti verso i fondi del mercato monetario da parte di ogni segmento di investitori", ha affermato Ashish Shah, responsabile degli investimenti pubblici presso Goldman Sachs Asset Management. Ha aggiunto che:
Data la volatilità a cui stiamo assistendo nel mercato, ogni investitore deve chiedersi: il mio profilo di rischio cash corrisponde [al mio profilo di rischio complessivo] e sono sufficientemente diversificato tra le scelte?
Investitori alla ricerca di beni rifugio in mezzo alla crisi bancaria
I dati dell’Investment Company Institute mostrano che il denaro confluisce specificamente nei fondi che detengono il debito pubblico degli Stati Uniti, che sono considerati le destinazioni più sicure. I cosiddetti fondi prime, che detengono debito bancario e titoli societari, hanno avuto piccoli deflussi.
D’altro canto, i fondi del mercato monetario offrono generalmente elevata liquidità e basso rischio, rendendoli un’opzione popolare per gli investitori durante i periodi incerti.
L’impennata degli afflussi di fondi del mercato monetario questo mese è dovuta alla ricerca di grandi depositanti di beni rifugio. I rendimenti disponibili su questi veicoli sono ora i migliori degli ultimi anni poiché aumentano con i tassi di interesse, che sono stati portati ai massimi di 15 anni dalla Federal Reserve americana nel suo tentativo di frenare l’inflazione.
La crisi bancaria ha portato molti investitori a ruotare i propri investimenti di portafoglio nelle ultime due settimane, inviando finora oltre 286 miliardi di dollari nei fondi del mercato monetario degli Stati Uniti nel mese di marzo. Mercoledì, secondo una ricerca della Bank of America, questo aumento dei flussi ha contribuito a spingere il patrimonio complessivo in fondi monetari alla cifra record di 5,1 trilioni di dollari.
