Nonostante un calo del 46% (46%) nei crypto hedge fund; PricewaterhouseCoopers ( PwC), società di consulenza e revisione contabile, riferisce che l'acquisto istituzionale di criptovaluta è aumentato costantemente nel 2018.
Il rapporto chiarisce inoltre che nel 2018 gli asset in gestione (AuM) dei crypto hedge fund sono raddoppiati. L’aumento trimestrale dell’hedge fund medio è di oltre quattro milioni e un quarto di dollari (4,3 milioni di dollari).
Secondo il rapporto, gli hedge fund di criptovaluta sono stati in grado di raddoppiare i propri asset in gestione (AuM) nel 2018, con l'AuM mediano degli hedge fund di criptovaluta cresciuto da meno di due milioni e un quarto di dollari (2,1 milioni di dollari) nel gennaio 2018 a quattro e un milione di dollari. quarto di milione di dollari (4,3 milioni di dollari) alla fine del primo trimestre del 2019.
Questi centocinquanta (150) hedge fund di criptovalute hanno ora un patrimonio totale di quasi un miliardo di dollari (1 miliardo di dollari). Tuttavia, sembrano piccoli rispetto agli hedge fund tradizionali, dove anche i fondi più piccoli controllano in media più di 1 miliardo di dollari.
Gli hedge fund in criptovaluta hanno ancora molta strada da fare
PwC prosegue nel rapporto menzionando che la sostenibilità a lungo termine dei fondi è discutibile a causa delle commissioni basse. Queste commissioni insolitamente basse non sono sufficienti a sostenere le operazioni del fondo. Questo perché neanche i fondi stessi sono troppo grandi. Ad esempio, anche una commissione di gestione del 2% (2%) su un fondo crittografico con quattro milioni di dollari (4 milioni di dollari) di asset non potrà sostenersi con un magro reddito annuo di 80.000 dollari.
Detto questo, ci sono grandi fondi di criptovaluta in cui gestiscono più di cinquanta milioni di dollari (50 milioni di dollari), il che ha senso dal punto di vista commerciale. Esempi degni di nota includono Pantera Capital (con sede a San Francisco) e Polychain Capital.
È tutta una questione di strategie quantitative nel regno dei crypto hedge fund
I fondi più noti con un buon trac record hanno utilizzato strategie quantitative per ottenere profitti. Non hanno scelto il concetto crittografico fondamentale di investire in nuove tecnologie. Fondi come Pantera utilizzano i dati crittografici per creare modelli quantitativi che aiutano dent le prossime opportunità nel regno delle criptovalute.
Nel 2018, i fondi discrezionali e fondamentali sono riusciti a ottenere rispettivamente rendimenti del 63% (63%) e del 53% (53%). D’altro canto, i fondi quantitativi sono riusciti a raggiungere un rendimento medio dell’8% nello stesso periodo.
Inoltre, la scarsa performance di questi fondi può essere attribuita al fatto che non possono andare short e rimanere solo long. Sempre più fondi stanno adottando la strada quantitativa poiché offre maggiori profitti.
Perché le istituzioni stanno lontane dai crypto hedge fund?
Due questioni principali che tengono lontani i grandi investitori istituzionali da questi hedge fund sono le questioni di governance e di custodia. Metodi di custodia discutibili affliggono questo settore. In secondo luogo, essendo le questioni di governance che cambiano in base alle posizioni geografiche. La maggior parte dei portafogli crittografici sono multisig, il che li rende inclini ai furti. Entrambi questi fattori limitano le offerte di grandi dimensioni. La scarsità di amministratori indipendenti dent un’altra questione chiave.
Con il miglioramento delle normative in tutto il mondo, gli hedge fund crittografici saranno sicuramente un grande successo tra i maggiori investitori. Gli hedge fund sono una novità nel settore delle criptovalute e sicuramente prospereranno in futuro. Nel corso degli anni, buone pratiche e istituzionalizzazione porteranno a una rapida crescita nell’arena dei crypto hedge fund.
