Le azioni del Golfo scivolano mentre deboli utili e ansie USA pesano sul sentiment

Le azioni nel Golfo sono scese domenica mentre gli investitori rispondevano a utili scadenti e a nuove pressioni economiche dagli Stati Uniti, secondo i dati di Reuters.

Ogni principale indice del Golfo, tranne l'Egitto, ha chiuso in rosso. Arabia Saudita e Qatar hanno guidato i cali, mentre l'Egitto è stato l'unico a mostrare un guadagno.

Il sell-off è stato guidato da una combinazione di numeri trimestrali deludenti dalle principali aziende del Golfo e da una crescente sensazione di incertezza proveniente da Washington, mentre il presidente Donald Trump ha lanciato una nuova serie di dazi sulle importazioni.

Trump, ora di nuovo alla Casa Bianca, ha firmato un ordine esecutivo giovedì che applica dazi tra il 10% e il 41% sulle merci provenienti da paesi che hanno mancato la sua scadenza commerciale di agosto. La mossa ha colpito la fiducia degli investitori in tutta la regione.

La tempistica è entrata in conflitto con i deboli numeri sull'occupazione dagli Stati Uniti e con l'ansia alimentata dalla prossima mossa di politica della Federal Reserve. Insieme, hanno creato quel tipo di ambiente tossico che non lascia spazio all'ottimismo del mercato.

Saudi Aramco, SABIC e Jabal Omar innescano vendite

Il principale indice dell'Arabia Saudita sono scese -0,8%, trascinato verso il basso da una perdita dell'1,2% in Saudi Aramco pochi giorni prima della sua relazione sugli utili prevista per martedì. Aramco non era sola.

Jabal Omar Development, che gestisce hotel e proprietà vicino alla Grande Moschea di La Mecca, è scesa del 5,4% dopo aver registrato una perdita nel secondo trimestre. La società ha attribuito il colpo a un calo dei ricavi alberghieri e a un costo di svalutazione immobiliare di 106 milioni di riyal che ha ridotto i profitti lordi.

Non si è fermato lì. Saudi Basic Industries Corp (SABIC), posseduta per il 70% da Aramco, ha registrato la propria perdita nel Q2 ed è scesa dell'1,2%. SABIC ha detto che la perdita è stata causata da 3,78 miliardi di riyal in svalutazioni e accantonamenti legati alla chiusura di un cracker nel Regno Unito.

Quella chiusura faceva parte di una revisione più ampia delle sue operazioni volta a ridurre i costi e rimanere redditizia in un ambiente più difficile.

Il colpo singolo più grande è arrivato da Saudi Aramco Base Oil Co, che è crollata del 10%, il suo giorno peggiore da quando è entrata in borsa nel dicembre 2022. La perdita è arrivata dopo che la società ha riportato un calo dell'18% negli utili trimestrali, non lasciando agli investitori spazio per dubbi.

I dazi ridefiniscono il business globale, l'indice del Qatar scende, l'Egitto sale

L'indice del Qatar è anche sceso dello 0,8%, guidato da un calo del 1,8% in Qatar Islamic Bank. I trader non hanno mostrato interesse a mantenere posizioni con utili che non hanno raggiunto le aspettative e nessun segnale di sollievo dalle condizioni globali.

Sebbene il Qatar non abbia subito un colpo diretto dai dazi di Trump, l'intera regione sta rispondendo al cambiamento nella politica commerciale globale.

Mentre il Golfo faticava, l'indice blue-chip dell'Egitto è salito dello 0,2%, grazie a un aumento del 3,2% in Eastern Company, il produttore di tabacco controllato dallo stato. È stato l'unico nome nella regione che ha dato agli investitori qualcosa a cui aggrapparsi mentre il sentiment più ampio crollava.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio, che agiscono come un polso per i mercati del Golfo, sono scesi di 2 dollari al barile venerdì. Gli investitori si sono ritirati dopo che si sono diffuse voci di un aumento della produzione da parte di OPEC e alleati.

Quelle voci sono diventate realtà domenica quando otto paesi OPEC+ hanno concordato di aumentare la produzione a settembre di 548.000 barili al giorno, ha riportato Reuters durante l'incontro.

Mentre gli Stati Uniti stringono le regole commerciali, le aziende si stanno già adattando. Il CFO di Hydro Trond Olaf Christophersen ha CNBC, "Siamo preoccupati per la competitività dell'alluminio rispetto ad altri materiali."

Ha aggiunto che i costi dei dazi statunitensi vengono trasferiti ai clienti, ma il problema a lungo termine è che "alcuni clienti nel settore del packaging stanno già testando alternative in acciaio e plastica."

I leader aziendali in tutti i settori, dal cioccolato e telecomunicazioni al banking e all'energia, stanno strappando i loro manuali di gioco. Il vecchio modello "just-in-time" è fuori moda. Ora si tratta di produrre prodotti più vicini agli acquirenti, chiedere esenzioni dai dazi e osservare i cambiamenti nel modo in cui le persone spendono i soldi.

I dazi non sono più questioni secondarie. Sono ora una parte importante di come le aziende gestiscono il rischio. E il Golfo, intrappolato nel mezzo di delusioni sugli utili e battaglie commerciali globali, sta sentendo tutto il peso di ciò.