Le azioni del Golfo scivolano mentre i deboli utili e il nervosismo degli Stati Uniti pesano sul sentiment

Secondo i dati di Reuters, domenica le azioni del Golfo sono crollate, in quanto gli investitori hanno reagito ai bassi guadagni e alle nuove pressioni economiche provenienti dagli Stati Uniti.

Tutti i principali indici del Golfo, ad eccezione dell'Egitto, hanno chiuso in territorio negativo. Arabia Saudita e Qatar hanno guidato i ribassi, mentre l'Egitto è stato l'unico a registrare un guadagno.

La svendita è stata causata da una combinazione di dati trimestrali deludenti delle principali aziende del Golfo e da un crescente senso di incertezza proveniente da Washington, dopo che ildent Donald Trump ha introdotto una nuova serie di dazi sulle importazioni.

Trump, tornato alla Casa Bianca, ha firmato giovedì un ordine esecutivo che impone dazi tra il 10% e il 41% sulle merci provenienti dai Paesi che non hanno rispettato la scadenza commerciale del 1° agosto. La mossa ha colpito la fiducia degli investitori in tutta la regione.

La tempistica si scontrava con i deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti e alimentava l'ansia per la prossima mossa politica della Federal Reserve. Insieme, hanno creato il tipo di contesto tossico che non lascia spazio all'ottimismo dei mercati.

Saudi Aramco, SABIC e Jabal Omar innescano vendite

L'indice principale dell'Arabia Saudita è sceso dello 0,8%, trascinato al ribasso da una perdita dell'1,2% di Saudi Aramco, a pochi giorni dalla pubblicazione dei risultati trimestrali prevista per martedì. Aramco non è stata l'unica società a registrare un calo.

Jabal Omar Development, che gestisce hotel e proprietà vicino alla Grande Moschea della Mecca, ha perso il 5,4% dopo aver registrato una perdita nel secondo trimestre. La società ha attribuito la perdita al calo dei ricavi alberghieri e a una svalutazione immobiliare di 106 milioni di riyal che ha ridotto l'utile lordo.

Ma non è finita qui. Saudi Basic Industries Corp (SABIC), posseduta al 70% da Aramco, ha registrato una perdita nel secondo trimestre, con un calo dell'1,2%. SABIC ha affermato che il rosso è stato causato da 3,78 miliardi di riyal di svalutazioni e accantonamenti legati alla chiusura di un cracker nel Regno Unito.

Tale chiusura rientrava in una revisione più ampia delle sue attività, volta a ridurre i costi e a mantenere la redditività in un contesto più difficile.

Il colpo più duro è arrivato da Saudi Aramco Base Oil Co, che ha perso il 10%, il suo peggior giorno da quando è quotata in borsa nel dicembre 2022. La perdita è arrivata dopo che la società ha riportato un calo del 18% degli utili trimestrali, non lasciando agli investitori spazio per ripensamenti.

I dazi rimodellano il business globale, l'indice del Qatar scende, l'Egitto sale

Anche l'indice del Qatar è sceso dello 0,8%, trainato dal calo dell'1,8% della Qatar Islamic Bank. Gli operatori non hanno mostrato alcun interesse a mantenere posizioni, con utili in calo e nessun segnale di miglioramento della situazione globale.

Sebbene il Qatar non abbia ancora subito un colpo diretto dai dazi di Trump, la regione nel suo complesso sta reagendo al cambiamento nella politica commerciale globale.

Mentre il Golfo faticava, l'indice delle blue-chip egiziane ha guadagnato lo 0,2%, grazie a un rialzo del 3,2% di Eastern Company, il produttore di tabacco controllato dallo Stato. È stato l'unico nome nella regione a offrire agli investitori un aggrapparsi al titolo, nonostante il crollo del sentiment generale.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio, che fungono da impulso per i mercati del Golfo, sono scesi di 2 dollari al barile venerdì. Gli investitori si sono tirati indietro dopo la diffusione di voci di un aumento della produzione da parte dell'OPEC e dei suoi alleati.

Tali voci sono diventate realtà domenica, quando otto paesi OPEC+ hanno concordato di aumentare la produzione di 548.000 barili al giorno a settembre, ha riferito Reuters durante la riunione.

Con l'inasprimento delle regole commerciali negli Stati Uniti, le aziende si stanno già adattando. Il direttore finanziario di Hydro, TronOlaf Christophersen, ha dichiarato a CNBC: "Siamo preoccupati per la competitività dell'alluminio rispetto ad altri materiali".

Ha aggiunto che i costi delle tariffe statunitensi vengono trasferiti ai clienti, ma il problema a lungo termine è che "alcuni clienti del settore degli imballaggi stanno già testando alternative in acciaio e plastica"

I leader aziendali di tutti i settori, dal cioccolato alle telecomunicazioni, dal settore bancario all'energia, stanno stracciando i loro manuali. Il vecchio modello "just-in-time" è ormai superato. Ora si tratta di rendere i prodotti più vicini agli acquirenti, chiedere esenzioni tariffarie e monitorare i cambiamenti nel modo in cui le persone spendono denaro.

I dazi non sono più una questione marginale. Ora sono un elemento fondamentale della gestione del rischio da parte delle aziende. E il Golfo, intrappolato tra delusioni sugli utili e battaglie commerciali globali, ne sta subendo tutto il peso.