Uno dei più grandi giganti delle criptovalute, FTX, è in picchiata. In soli tre giorni l’exchange ha subito enormi perdite, facendo crollare il valore del suo asset digitale proprietario, il FTX Token (FTT), che ha perso gran parte del suo valore in soli due giorni. Dai 22 dollari per token dell'8 novembre ai circa 2,2 dollari del 10 novembre, al momento in cui scriviamo, sembra molto probabile che la società crolli. Cosa ha innescato questa incredibile caduta e c’è una possibilità che FXT si riprenda? Oppure la società si unirà a società del calibro di Luna e Coinbase nell'elenco dei leader del mercato delle criptovalute che diventeranno insolventi nel 2022? Scopriamolo:
I problemi con il bilancio di Alameda
Al giorno d'oggi si parla molto dell'insolvenza degli scambi di criptovalute. E questo è naturale, dopo lo schianto della Luna. Quindi, quando, all’inizio di novembre, è stato rivelato che ciò avrebbe potuto accadere anche con FTX, molti si sono preoccupati.
La società è stata fondata da Sam Bankman-Fried, un miliardario che ha anche fondato Alameda Research, una società commerciale. Si è constatato che il bilancio di Alameda era costituito principalmente da gettoni FTT, coniati in borsa. Su un totale di 14,6 miliardi di dollari di asset, si è scoperto che 5,82 dollari erano costituiti da asset. C’erano anche una grande quantità di passività, con l’incredibile cifra di 7,4 miliardi di dollari di prestiti. Ciò ha sollevato molta preoccupazione per la liquidità sia della società commerciale che dell’exchange stesso, poiché sembrava essere sostenuto dalle monete che produceva da sola.
I token FTT crollano
Sfortunatamente, i giorni successivi furono catastrofici per lo scambio. In mezzo alla crescente paura tra i trader, causata dalle preoccupazioni sopra menzionate, l'8 novembre è iniziata una corsa agli sportelli. Il valore dei token ha iniziato a salire a spirale ed è crollato violentemente. Ciò significa che il valore dei 5,82 miliardi di dollari detenuti nel token ha causato un ampio divario nel bilancio di Alameda, ma anche nell’exchange. Tutti i prelievi di criptovalute da parte della società sono stati interrotti lo stesso giorno.
Sam Bankman-Fried ha dovuto adottare misure drastiche e chiedere aiuto a uno dei principali rivali delle sue aziende: il Binance Changpeng Zhao. I due hanno firmato un accordo non vincolante che porterebbe all'acquisizione dell'exchange FTX da parte di Binance .
Binance salverà FTX?
Questo è ancora indeciso al momento in cui scrivo. Sfortunatamente per Bankman-Fried, la risposta sembra essere inconcludente. Il 9 novembre Zhao ha pubblicato un tweet che rivela una nota interna inviata al suo team. Il crollo di FTX non dovrebbe essere visto come una “vittoria per noi”, scrive il CEO Binance Incoraggia inoltre i suoi colleghi a non vendere i token FTT in loro possesso, per non indebolire ulteriormente l'azienda in difficoltà. Allo stesso tempo, non vi è alcuna indicazione che la sua azienda si stia effettivamente muovendo verso l’acquisizione. In effetti, Coinbase riferisce che si sta muovendo nella direzione opposta: dopo una rapida occhiata ai libri contabili di FTX, l'accordo sembra essere stato annullato.
Questo sarebbe un evento incredibilmente significativo. Il fallimento di FTX significherebbe anche il fallimento di Alameda: non c’è mai stata alcuna intenzione da parte di Binance di acquisirla, ma con la maggior parte del suo portafoglio che è crollata, andare oltre significherebbe sicuramente la morte dell’impresa. Tuttavia, anche se per ora non c'è nulla di certo, il crash ha già iniziato a inviare ripple nello spazio crittografico:
Le conseguenze di questi eventi
Nel suo tweet, Zhao esprime anche la preoccupazione che la fiducia dei consumatori al dettaglio nel settore sia ora gravemente scossa. E possiamo certamente vederlo: il prezzo di tutti i principali asset digitali era in rosso il giorno dopo l’inizio della spirale mortale di FTX. Il più grande, BTC, ha perso oltre il 24% del suo valore in una settimana, portandolo sotto i 17.000 dollari per la prima volta in due anni, dato che quello era il prezzo dell'asset verso la fine del 2020. I leader del settore delle criptovalute sperano che il “contagio di Alameda”, come lo hanno soprannominato, venga contenuto, in quanto si prevede che riporterà indietro l’industria se non lo sarà.
Un'altra preoccupazione espressa dal Binance è che gli organismi di regolamentazione si intensificherebbero e agirebbero contro le società di criptovalute. Secondo lui, ottenere le licenze diventerebbe più difficile. Questo è un risultato logico – dato che non solo la fiducia degli investitori al dettaglio nella sicurezza degli asset, ma anche quella dei governi di tutto il mondo viene minata da crolli di tale portata. Questo tipo di perdita di fiducia ha portato il Regno Unito a diventare il primo paese a vietare la fornitura di derivati crittografici ai propri cittadini. Ai broker Forex del Regno Unito non è consentito offrire CFD su criptovalute ai clienti al dettaglio e i crolli del 2022 potrebbero finire per portare a restrizioni ancora più drastiche in futuro.
Dove l'abbiamo già visto?
Purtroppo il crollo dell’azienda non è senza dent . Nel maggio 2022, una stablecoin chiamata Luna è crollata, provocando una perdita stimata di 60 miliardi di dollari. Ad oggi, questo è il più grande incidente crittografico . L’insolvenza dell’azienda creò molti problemi, poiché il prezzo dei principali asset sul mercato crollò ancora una volta, causando perdite per oltre 300 miliardi di dollari. Il fondatore di Terra, la società dietro l'asset, sta ora fuggendo dalla legge in un luogo sconosciuto. C'è un mandato d'arresto emesso contro di lui, poiché la procura nativa della Corea del Sud cerca di accusarlo di crimini finanziari su larga scala.
Le conseguenze di quell’incidente non possono essere sottovalutate. Ha mostrato i problemi di fondo delle stablecoin algoritmiche – e lo stesso vale anche per Celsius. Le pessime decisioni dell'azienda l'hanno portata a dichiarare fallimento presso un tribunale statunitense. Ciò significa che è in corso un lungo processo giudiziario per determinare chi ottiene cosa dall’azienda. Si prevede che il caso dell'azienda richiederà mesi o addirittura anni. Tuttavia, è probabile che gli investitori al dettaglio al suo interno non vedano gran parte dei loro fondi. La società li aveva elencati come uno degli ultimi creditori che sarebbero stati risanati in caso di fallimento. Se tutti i suoi beni venissero liquidati, non è chiaro se rimarrà qualcosa per tali creditori. Alla fine dei conti, il cliente al dettaglio sembra essere quello che deve pagare il conto di questi arresti anomali.
