Le banche europee hanno registrato un forte balzo nelle transazioni transfrontaliere, con un valore totale di 17 miliardi di euro che ha segnato una pausa dopo anni di attività lenta. L'aumento è avvenuto dopo che profitti piùtrone prezzi azionari più elevati hanno spinto le banche di tutta Europa a investire nuovamente in modo più consistente.
Il totale dell'anno scorso è il risultato di numerose grandi fusioni che hanno portato il settore al livello più alto dalla crisi del 2008.
L'anno precedente la cifra era stata di 3,4 miliardi di euro, quindi la portata del cambiamento era difficile da ignorare per chiunque segua il denaro, i mercati o le criptovalute.
Anche le società finanziarie di tutto il mondo hanno generato 660 miliardi di dollari in fusioni e acquisizioni, in aumento rispetto ai 454 miliardi di dollari del 2024. Questo cambiamento ha mantenuto il settore al 14% del valore totale delle operazioni globali.
I temi principali nel 2025 erano le dimensioni maggiori degli accordi e un consolidamentotronforte all'interno dell'Europa, dove le banche volevano dimensioni maggiori.
Anche le banche in Medio Oriente sono rimaste attive, con metà delle più grandi banche della regione che ha preso parte a operazioni negli ultimi cinque anni, per lo più legate al sistema bancario islamico. Negli Stati Uniti, un mercato con oltre 4.000 banche, le aziende di medie dimensioni hanno cercato fusioni per crescere, il che ha dato al settore più spazio per l'attività, secondo i dati di McKinsey.
Tracbruschi cambiamenti nel valore degli accordi nei mercati
S&P Global ha affermato :
"Il mercato europeo delle fusioni e acquisizioni (M&A) ha registrato un calo su base annua sia in termini di valore che di volume delle operazioni, con il Regno Unito in testa alla classifica, pur rimanendo la destinazione principale. Il valore delle operazioni è sceso da 162,7 miliardi di dollari a 150,9 miliardi di dollari, mentre il volume delle operazioni è sceso da 4.186 a 3.244, con contrazioni dell'attività rispettivamente del -7% e del -23%."
S&P Global ha inoltre osservato che i servizi di comunicazione e la finanza sono stati gli unici settori in crescita, e la maggior parte delle grandi operazioni è arrivata da acquirenti stranieri. Nove delle prime dieci operazioni hanno coinvolto acquirenti provenienti da fuori regione e sei hanno riguardato l'acquisto di un singolo asset o divisione, il che ha mostrato unatrondomanda di scorpori e dismissioni.
Le Americhe hanno generato oltre la metà del valore globale degli accordi. L'attività ha raggiunto i 2,9 trilioni di dollari nel 2025, superando del 50% la media decennale di 1,9 trilioni di dollari. L'economia statunitense è rimasta solida grazie al calo dei tassi, all'aumento degli indici azionari, agli utili stabili e ai tagli fiscali prolungati sotto ladent di Donald Trump.
Questo mix ha spinto più aziende a concludere accordi. A marzo, la Federal Deposit Insurance Corporation ha approvato un piano per ridurre i controlli sulle fusioni che danno vita a banche con asset superiori a 50 miliardi di dollari.
A luglio, la Federal Reserve ha proposto modifiche che avrebbero reso più facile per le banche mantenere uno status di "buona gestione". Ora una banca perderebbe tale status solo dopo diversi rating bassi, non solo dopo uno.
Accordi europei, limiti alle IPO e mosse del private equity
Le banche dell'UE hanno completato solo 19 fusioni transfrontaliere lo scorso anno, nonostante il valore elevato. Il mercato delle offerte pubbliche in Europa è rimasto debole, con una finestra di IPO limitata. Le IPO effettuate provenivano da settori con una domandatrone andamenti degli utili più chiari.
Questi settori erano sanità, tecnologia industriale, beni di consumo e commercio al dettaglio. Le offerte di grandi dimensioni erano rare perché molte aziende attendevano condizioni di mercato migliori. Gli spin-off sono rimasti attivi perché dipendono più dai piani aziendali che dalle condizioni di un'IPO.
Il private equity è tornato in gioco. Il valore delle operazioni di private equity è aumentato del 18%, raggiungendo i 331 miliardi di dollari, pari al 33% del valore complessivo delle operazioni. Il private equity ha mantenuto una quota maggiore di operazioni nell'area EMEA rispetto agli Stati Uniti, poiché diverse regioni dell'EMEA vantano mercati di private equity consolidati.
Il settore presentava inoltre elevati livelli di liquidità a secco, un maggiore accesso alle uscite dalle IPO e scommesse a lungo termine sulle infrastrutture e sulla competitività dell'Europa.
I dati del settore hanno mostrato tendenze chiare. Il settore TMT ha dominato la scena con il 20% del valore complessivo delle transazioni nel 2025, raggiungendo i 202 miliardi di dollari, in crescita del 9% rispetto all'anno precedente.
Sei delle 20 operazioni più importanti nella regione provenivano dai servizi finanziari, attribuendo a quel settore il 17% del valore dell'operazione, in aumento rispetto al 10% del 2024.
