Ether.Fi ha annunciato di aver concluso con successo un round di raccolta fondi, raccogliendo 5,3 milioni di dollari. La piattaforma offre staking liquido, che consente agli utenti di guadagnare premi per la convalida di una blockchain bloccando la propria criptovaluta pur avendo la possibilità di investire i propri fondi bloccati altrove. Lo staking liquido ha superato la finanza decentralizzata diventando il secondo settore più grande delle criptovalute, con un valore totale bloccato di circa 14 miliardi di dollari.
Anche se la SEC ha gli occhi puntati sullo staking negli Stati Uniti, i detentori di Ether (ETH) stanno mostrando un tron interesse per le piattaforme di staking liquide. Tuttavia, è importante notare che queste piattaforme sono centralizzate e custodite, il che significa che sono suscettibili a minacce simili a Coinbase e Kraken.
Ether.Fi affronta il problema di mantenere il controllo sulle Ethereum consentendo agli utenti di mantenere le proprie chiavi al sicuro. Con il protocollo EtherFi, gli utenti possono mantenere la custodia delle proprie risorse e preservare la capacità di interagire con altri protocolli. La natura decentralizzata del mantenimento del controllo sulle chiavi aiuta a ridurre il rischio di controparte. Ether.Fi è molto più decentralizzato rispetto ad altri protocolli come Lido.
Ogni validatore creato utilizzando il protocollo verrà convertito in un token non fungibile ( NFT ). L'NFT sarà di proprietà degli Ethereum che depositano almeno 32 ETH e rappresenterà la loro partecipazione finanziaria nel validatore. In futuro, la NFT potrà essere suddivisa in parti più piccole attraverso contratti intelligenti trac la gestione di pool di liquidità e tesorerie di protocollo.
Tre principi che Ether.Fi sta seguendo
Decentralizzazione nello staking : il team assicura che il protocollo rimarrà sempre non custodito e decentralizzato, garantendo che gli staker mantengano il controllo sui propri ETH.
Avere un modello di business sostenibile : il team ha annunciato il proprio impegno per la pianificazione a lungo termine, concentrandosi sui decenni piuttosto che sui guadagni a breve termine. Sottolineano che il loro approccio non si basa sui principi degli schemi Ponzi.
Prendere le giuste decisioni per la comunità Ethereum : il team ha dichiarato che se commette un errore, se ne assumerà la responsabilità e adotterà tempestivamente azioni correttive.
Roadmap di Ether.Fi – Cosa lo rende diverso da Lido?
Ether.Fi ha due fattori distintivi principali.
- Gli staker creano e conservano le proprie chiavi per gli ETH che hanno messo in staking.
- Ogni validatore lanciato tramite Ether.Fi conia un NFT.
Nella maggior parte dei protocolli di staking delegati, lo staker deposita i propri ETH e viene quindi connesso con un operatore del nodo che genera e conserva le dent di staking. Tuttavia, questo metodo si traduce spesso in un meccanismo detentivo o semi-depositario, nonostante la possibilità di un’implementazione non detentiva. Ciò espone lo stakeholder al rischio di un rischio di controparte opaco e sostanziale.
Con Ether.Fi, lo staker può mantenere il controllo delle proprie chiavi ETH delegando il compito di staking a un operatore del nodo, riducendo così considerevolmente la propria esposizione al rischio.
Il protocollo di Ether.Fi crea un NFT per ogni validatore che viene lanciato attraverso di esso. Questi NFT vengono utilizzati per coniare il token eETH, un derivato di staking liquido, da un pool di liquidità.
Gli NFT detengono il controllo dei 32 ETH messi in staking e contengono anche metadati associati al validatore. Questi metadati includono dettagli come il client in esecuzione, la posizione del validatore, l'operatore del nodo e tutti i servizi basati sul nodo in esecuzione. Questi NFT offrono la possibilità di costruire un livello programmabile sull'infrastruttura di staking, che diventerà ancora più efficace quando sarà finalmente integrato con EigenLayer.
Per quanto riguarda la road map, ci sono tre fasi principali.
- Staking delegato
- Riserva di liquidità
- Servizi del nodo
Staking delegato – Fase 1
Per essere assegnato a un nodo validatore da eseguire, un operatore del nodo deve presentare un'offerta. Se si tratta di un operatore di nodo fidato, un'offerta nominale è sufficiente per segnalare la disponibilità. Tuttavia, se sono operatori di nodi trustless, devono partecipare a un meccanismo di asta e il validatore viene assegnato in base alla loro offerta vincente.
Quando uno staker deposita 32 ETH nel trac di deposito Ether.Fi, attiva il meccanismo dell'asta, che assegna ad un operatore del nodo il compito di gestire il validatore. Insieme a questo, il deposito genera anche una cassaforte per i prelievi e due NFT: T-NFT e B-NFT. Il T-NFT rappresenta 30 ETH e può essere trasferito, mentre il B-NFT è soulbound e rappresenta 2 ETH, il che significa che non è trasferibile. I 2 ETH potranno essere recuperati solo se il validatore viene uscito o ritirato completamente.
Lo staker utilizza la chiave pubblica dell'operatore del nodo vincente per crittografare la chiave di validazione, che viene quindi inviata come transazione on-chain.
Per recuperare gli ETH puntati, lo staker (o l'operatore del nodo) può emettere il comando di uscita per uscire dal validatore e spostare i fondi nella cassaforte di prelievo. Successivamente, lo staker può bruciare gli NFT per recuperare le commissioni ETH meno.
La B-NFT ha due scopi: in primo luogo, fornisce la franchigia per l'assicurazione di riduzione in caso di evento di riduzione. In secondo luogo, rappresenta la responsabilità di tenere d’occhio le prestazioni del nodo validatore. A causa della responsabilità e del rischio aggiuntivi, paga un rendimento aumentato che è circa il 50% superiore rispetto al T-NFT. Ether.Fi offre anche notifiche e avvisi per semplificare il monitoraggio delle prestazioni del validatore.
Pool di liquidità ed eETH: Fase 2
Se hai meno di 32 ETH o non vuoi monitorare i nodi di validazione, puoi comunque partecipare allo staking di Ether.Fi. Puoi coniare eETH unendoti al pool di liquidità NFT. Il pool contiene una combinazione di asset tra cui ETH e T-NFT, dove l'ETH costituisce solo una piccola parte degli asset in un dato momento.
Quando qualcuno deposita ETH nella pool, riceve in cambio token eETH. Se uno staker ha T-NFT, può anche depositarli nel pool e ricevere token eETH in base al valore dei T-NFT.
Se hai eETH come staker, puoi scambiarlo con ETH nel pool di liquidità a un tasso 1:1, ma solo se c'è abbastanza liquidità disponibile. Se non c'è abbastanza liquidità, tentare lo scambio comporterà l'uscita del validatore.
Gli staker che vogliono puntare con B-NFT e guadagnare rendimenti più elevati depositeranno i loro ETH nel pool. Quindi, si uniranno a una coda per ricevere un'allocazione B-NFT. Questi staker agiscono come detentori di obbligazioni e il loro ruolo è simile a quello degli staker full-node che hanno venduto il loro T-NFT.
Gli staker dei detentori di obbligazioni vengono messi in coda e quando la quantità di ETH nel pool di liquidità raggiunge una determinata soglia, viene assegnato il detentore di obbligazioni successivo in coda. Avviano il processo di staking generando chiavi private e picchettando 32 ETH. Ciò genera due NFT: il T-NFT, che viene aggiunto al pool, e il B-NFT, che viene dato al detentore dell'obbligazione.
Una richiesta di uscita viene avviata sul T-NFT più vecchio una volta che la quantità di ETH nel pool di liquidità scende al di sotto di una determinata soglia. Ciò genererà un evento che dovrà essere monitorato dal detentore dell'obbligazione che corrisponde a quel particolare T-NFT. Per facilitare ciò, Ether.Fi fornisce un servizio di notifica gratuito per gli obbligazionisti.
Quando richiedi di uscire come validatore, viene avviato un timer e viene registrato il tempo di uscita. Se il tempo scade e non riesci a uscire con successo, riceverai una penalità. La pena aumenta gradualmente. Se il detentore dell'obbligazione non è in grado di richiedere un'uscita, l'operatore del nodo riceverà una ricompensa per aver assicurato che il validatore esca in tempo.
Quando il validatore se ne va, T-NFT e B-NFT vengono distrutti e gli ETH rimanenti (meno le commissioni) vengono aggiunti al pool di liquidità.
Servizi del nodo: fase 3
Questa è una fase speculativa e molte decisioni tecniche sono ancora indecise. Tuttavia, l'uso degli NFT per rappresentare il valore economico degli ETH in staking crea uno strato programmabile sull'infrastruttura di staking, fornendo incentivi sia agli operatori dei nodi che agli staker.
Gli NFT possono essere utilizzati per fornire servizi ai nodi, per i quali è necessario impostare parametri di metadati specifici all'interno del trac NFT. Questa implementazione richiede che l'operatore del nodo disponga del pacchetto client Ether.Fi e sia registrato per i servizi del nodo. La registrazione di un nodo per offrire servizi aggiuntivi richiede il consenso di tutte e tre le parti coinvolte: l'operatore del nodo, il titolare del B-NFT ed Ether.Fi.
Le sfide dello staking decentralizzato
Prima di immergersi nelle sfide, è importante capire cosa comporta lo staking decentralizzato. Lo staking è il processo di partecipazione alla convalida delle transazioni su una blockchain proof-of-stake (PoS). Questo processo è decentralizzato perché avviene su una rete che non è controllata da alcuna entità centrale.
Ora esaminiamo le sfide che potresti affrontare quando fai staking con le tue criptovalute.
1. Complessità ed esperienza dell'utente
Per chi non lo sapesse, lo staking può essere un processo complesso. Alcune reti PoS richiedono che gli utenti eseguano un nodo, il che implica un certo livello di competenza tecnica. La configurazione di un nodo richiede sia hardware che software, il che potrebbe richiedere l'apprendimento di nuove competenze.
Inoltre, l’esperienza dell’utente per le piattaforme di staking spesso lascia molto a desiderare. I portafogli e le interfacce crittografiche possono essere difficili da navigare, rendendo il processo di staking intimidatorio per i nuovi arrivati.
2. Periodi di lock-in e liquidità ridotta
Quando metti in staking le tue criptovalute, spesso queste vengono bloccate per un periodo specificato. Durante questo periodo di lock-in, i tuoi asset sono illiquidi, il che significa che non puoi venderli o spostarli. Se hai bisogno urgentemente di accedere ai tuoi fondi, ciò potrebbe rappresentare una sfida significativa.
3. Ridurre i rischi
Lo slashing è un meccanismo utilizzato in alcune reti PoS per scoraggiare comportamenti disonesti. Se il nodo di uno staker risulta essere dannoso o addirittura difettoso, una parte della criptovaluta messa in staking potrebbe essere "ridotta" o portata via. Questo rischio può scoraggiare potenziali stakeholder preoccupati di violare dent i protocolli di rete.
4. Concentrazione del potere
Nonostante l’aspetto della decentralizzazione, lo staking può talvolta portare ad una concentrazione di potere. Le parti interessate più grandi hanno più potere decisionale, il che può portare alla centralizzazione all’interno della rete. Questo sviluppo potrebbe andare contro l’etica primaria della decentralizzazione nella tecnologia blockchain.
5. Volatilità delle criptovalute
La volatilità del mercato delle criptovalute è un fattore significativo da considerare. Sebbene lo staking possa fornire un rendimento costante, il valore di tale rendimento è legato al valore della criptovaluta. Se il prezzo della moneta scende in modo significativo, diminuisce anche il valore dei premi di staking.
6. Modifiche e aggiornamenti della rete
Modifiche o aggiornamenti al protocollo di rete possono influenzare le strategie di staking. Se la rete passasse dal PoS a un altro meccanismo di consenso, ad esempio, i premi di staking potrebbero scomparire del tutto. Le parti interessate devono mantenersi aggiornate con gli ultimi cambiamenti e sviluppi della rete per mitigare tali rischi.
Sebbene le sfide dello staking decentralizzato siano significative, non sono insormontabili. Con un’attenta ricerca, un’adeguata gestione del rischio e una profonda comprensione del processo di staking e dei protocolli di rete specifici, le parti interessate possono mitigare questi problemi. Ricorda, gli investimenti in criptovalute non dovrebbero basarsi solo sui potenziali rendimenti, ma anche su una comprensione approfondita dei rischi associati.
Conclusione
Lo staking è uno sviluppo entusiasmante nel mondo delle criptovalute, poiché offre un modo per guadagnare entrate passive dalle partecipazioni in criptovalute. Ma come tutte le opportunità di investimento, comporta rischi e sfide. Come investitore, comprendere queste sfide ti metterà in una posizione migliore. Diverse piattaforme come Ether.Fi stanno semplificando lo staking delle criptovalute. Tuttavia, la vera decentralizzazione è ciò che questa nuova piattaforma cerca di fornire, rispetto a protocolli parzialmente centralizzati come Lido.
