Diverse società di prestito di criptovaluta sono fallite a causa di cattive pratiche ed esposizione a società in bancarotta, l'ultima delle quali è stata BlockFi.
Lunedì scorso, BlockFi ha presentato istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11 negli Stati Uniti, settimane dopo che la società aveva sospeso i prelievi degli utenti. BlockFi è l'ultimo a ritirarsi a causa dell'esposizione all'impero di criptovaluta di Sam Bankman-Fried all'inizio di questo mese. Nella sua dichiarazione, la società ha nominato oltre 100.000 creditori e attività e passività da 1 a 10 miliardi di dollari.
Le società di prestito sembrano essere all’estremità opposta dell’ondata di crisi di liquidità che ha afflitto quest’anno il settore delle criptovalute. Nell’arco di sei mesi, la maggior parte dei prestatori di criptovalute sono stati eliminati. Tuttavia, una di queste società, Nexo, rimane piuttosto resistente e in attività, a quanto pare. Ma Nexo è davvero sicuro?
Cosa sta facendo Nexo di diverso?
Dopo la scomparsa di BlockFi, molti utenti di criptovaluta ora hanno Nexo nel loro radar per la minima azione dannosa che potrebbe giustificare un allarme rosso. Vedendo la tempesta in corso, Nexo ha pubblicato una lunga serie di tweet per chiarire le sue pratiche commerciali e perché le sue operazioni sono diverse da quelle di altre controparti crollate.
Nexo offre diversi servizi crittografici che includono prestiti garantiti da criptovaluta, prestiti con margine e prestiti OTC istituzionali; prodotti che generano interessi e puntate; e servizi di negoziazione (spot, futures, opzioni, OTC, ecc.). Tuttavia, la società ha affermato che la sua linea di business principale è facilitare il credito collateralizzato, basato esclusivamente su garanzie liquide con adeguati rapporti prestito/valore sia per i clienti istituzionali che per quelli al dettaglio.
A differenza di altre società che prestano a grandi aziende e trading desk come Genesis, Nexo ha affermato che le risorse del suo programma Earn sono state prestate ai clienti che desiderano prendere in prestito contro le loro criptovalute depositate su Nexo, con tassi di prestito a partire dal 13,9%.
Nexo ha anche affermato di avere il motore di liquidazione delle garanzie collaterali basato sul prezzo più efficiente e testato sul campo che protegge le parti coinvolte. L’azienda ha paragonato il suo sistema a quello dei protocolli DeFi Aave o Maker, che liquideranno automaticamente matic posizione se il rapporto di collateralizzazione scende al di sotto del 120%.
Nexo è redditizio?
Nexo ha affermato che i suoi servizi sono redditizi. Per prima cosa, la società ha affermato di generare profitti dai prestiti attraverso lo spread di interesse netto positivo tra il tasso di interesse che riceve e i rendimenti restituiti ai depositanti. La società ha inoltre affermato di addebitare spread e commissioni ai clienti quando utilizzano i propri servizi di trading.
Tutte queste attività - servizi di scambio, prestiti garantiti da criptovalute, liquidazioni collaterali, staking, ecc. sono generatori di entrate che richiedono a Nexo di mantenere e spostare i saldi attraverso una serie di scambi e protocolli DeFi come parte di operazioni standard.
Nesso
Prova di riserva di Nexo
Nexo non ha pubblicato gli indirizzi della sua riserva, ma ha affermato che le sue attività superano le passività dei clienti, sulla base di un audit del 2021 condotto da un revisore certificato PCAOB e da una delle principali società di contabilità statunitensi. Inoltre, la società ha affermato che la sua criptovaluta nativa NEXO Token costituisce solo meno del 10% delle sue attività.
La società ha inoltre negato di avere qualsiasi esposizione verso FTX/Alameda; Genesi, Gemelli, Luno, BlockFi; UST/Luna, Capitale delle Tre Frecce; Celsius, Babel, Hodlnaut; e Minatori di criptovalute in difficoltà.
Bandiere rosse: ci si può fidare di Nexo?
I tweet rappresentano chiaramente gli sforzi della società per chiarire le proprie operazioni e rassicurare la trasparenza alla luce delle ricadute di altri istituti di credito. Tuttavia, gli straordinari eventi accaduti questo mese hanno insegnato alla maggior parte delle criptovalute a non fare affidamento completamente su alcuna dichiarazione della società al valore nominale.
Analogamente ad altre società di prestito al collasso, molte persone incolpano Nexo per aver offerto fino al 10% sulle stablecoin, rispetto al rendimento dell’1% sui DeFi e del 4,5% sui titoli del Tesoro statunitense a breve scadenza. Inoltre, secondo i dati di Dune Analytics, NEXO Token costituisce circa l'85% delle risorse aziendali su Ethereum .
Nexo è anche accusato di operare più come un hedge fund che come una banca. Alcune attività a scopo di lucro di Nexo costituiscono essenzialmente market making, la stessa linea di business di Genesis e Alameda, attualmente insolventi.
Molti hanno anche contestato le affermazioni di Nexo secondo cui le strategie di mercato neutrale costituiscono una parte significativa del suo reddito, che viene utilizzato per sostenere il servizio Guadagna interessi.
