Negli ultimi anni sono emerse nuove forme di risorse digitali, come le stablecoin e le criptovalute, grazie ai progressi della blockchain . Questi sviluppi forniscono le basi per la creazione di nuovi canali di pagamento in grado di trasferire ricchezza in modo istantaneo ed economico attraverso i confini internazionali. Le stablecoin, che sono spesso vincolate a una valuta fiat come il dollaro USA, sono molto meno volatili delle criptovalute come Bitcoin o Ethereum .
Grazie alle stablecoin, i governi hanno proseguito la ricerca sulle valute digitali sostenute dalla banca centrale (CBDC). Le CBDC opererebbero sulle infrastrutture del settore pubblico e costituirebbero un obbligo diretto della banca centrale, rendendole di fatto “ cash digitale”. Al contrario, le criptovalute si affidano a reti decentralizzate per le loro funzioni.
Grandi opportunità risiedono nel fatto che gli asset digitali e le criptovalute possono facilitare l’emergere di nuovi modelli di business e aumentare il livello di concorrenza nel settore dei servizi finanziari. Un vantaggio sono i trasferimenti di denaro locali e internazionali più economici. Possono anche consentire transazioni istantanee, colmando una grave lacuna nell’attuale infrastruttura finanziaria americana. Inoltre, la programmabilità di queste nuove risorse consente pagamenti condizionati e altri usi sofisticati, come il deposito a garanzia.
Il pericolo delle nuove tecnologie
Tuttavia, il pericolo rappresentato dalle nuove tecnologie per gli intermediari finanziari affermati ha suscitato un acceso dibattito. Il Consiglio della Federal Reserve, ad esempio, ha pubblicato un documento molto atteso in cui riconosce i numerosi vantaggi delle valute virtuali, sollevando interrogativi sulle loro potenziali minacce alla privacy, alle operazioni, alla sicurezza informatica e alla stabilità finanziaria degli utenti. Per combattere ciò che definisce “illecito nei mercati delle criptovalute”,
Negli ultimi mesi il presidente della SEC statunitense Gary Gensler ha quasi quadruplicato il suo personale addetto alle attività di controllo delle criptovalute. La recente scomparsa di una delle più grandi stablecoin, UST (Terra's Stablecoin), mostra come un fallimento in uno di questi sistemi possa avere conseguenze di vasta portata in tutto l'ecosistema crittografico. A differenza della maggior parte delle stablecoin, l’UST non ha guadagnato il suo valore detenendo riserve; ha invece utilizzato un algoritmo e una seconda valuta, la Luna, per mantenere stabile il suo valore.
Gli eventi recenti hanno reso evidente che i rischi associati alle criptovalute non possono essere ignorati. È altrettanto dent che il quo esistente non fornisce una risposta adeguata. Chi sostiene i costi di un sistema di pagamento farraginoso e inefficiente è un tema aperto. Le implicazioni per lo sviluppo economico e la stabilità sono discusse in questo articolo, concentrandosi in particolare sugli effetti sulle piccole e medie imprese.
L'effetto delle monete sull'economia
Anche se i volumi delle transazioni di criptovaluta e i prezzi di mercato sono in aumento, il loro impatto sulla politica monetaria è ancora trascurabile. Per avere un impatto sui mercati finanziari, le criptovalute devono essere accettate come alternativa al denaro emesso dal governo. Un governo, tuttavia, ha già abbracciato pienamente le criptovalute come moneta a corso legale. Bitcoin è stato originariamente legalizzato come mezzo di scambio in El Salvador. Bitcoin è accettato ovunque in El Salvador. Tuttavia, alcune nazioni sono agnostiche riguardo alle criptovalute perché il loro utilizzo differisce da uno stato all’altro.
L’uso delle criptovalute è diventato sempre più popolare per le transazioni finanziarie. L’obiettivo è consentire che le transazioni sui mercati finanziari avvengano direttamente tra acquirenti e venditori, senza il coinvolgimento di stanze di compensazione, banche intermediarie o banche depositarie. Gli asset acquistati utilizzando bitcoin non possono essere scambiati con cash fiat presso gli istituti finanziari convenzionali. Investire in valuta virtuale non è la stessa cosa. Se le criptovalute venissero tassate, le persone potrebbero effettuare investimenti finanziari in esse con il sostegno del proprio governo.
L’effetto minore ma evidente della criptovaluta sull’economia è visibile in numerose aree. Ad esempio, la potenziale applicazione della tecnologia bitcoin nel campo dell’istruzione si sta espandendo rapidamente. Molte scuole online e anche alcune scuole fisiche in paesi come Cipro, Svizzera, Stati Uniti e Germania accettano già Bitcoin e altre criptovalute come lezioni. Anche le aziende del settore dei viaggi sono aperte ad accettare questo tipo di pagamento e i clienti ora hanno più opzioni che mai quando prenotano voli, hotel, automobili e crociere.
Per compensare il calo delle vendite al dettaglio causato dall’epidemia, molte piccole aziende si sono rivolte ai mercati online come Shopify e Amazon come nuova via di distribuzione. Bitcoin Prime è un bot di trading che rende il trading ancora più semplice.
Politici, economisti e funzionari governativi spesso citano le piccole imprese come una priorità. Tuttavia, raramente discutono di come trarre profitto da un’infrastruttura di pagamento più solida e competitiva. Tuttavia, vengono menzionati raramente nelle discussioni sulla criptovaluta.
La precarietà finanziaria delle piccole imprese
Le reti di sicurezza su cui devono fare affidamento le piccole imprese sono davvero deboli. Di norma, una piccola azienda dispone di meno di un mese di cash . La loro scomparsa sulla scia della crisi finanziaria del 2008 e della recente questione del Covid-19 dimostra quanto siano sensibili alle oscillazioni economiche. Quest’ultimo ha avuto effetti disastrosi sulle piccole imprese, rendendo necessario un programma governativo emanato frettolosamente chiamato Paycheck Protection Plan (PPP) per aiutarle a superare la tempesta.
Le banche comunitarie sono diventate più importanti per le esigenze finanziarie delle piccole imprese, ma le fusioni bancarie ne hanno ridotto il numero. Uno dei numerosi fattori che contribuiscono è che le piccole imprese in genere hanno una minore flessibilità finanziaria e una minore scelta di prestiti rispetto alle loro controparti più grandi. A causa della loro incapacità di fornire le informazioni quantitative richieste dalle principali banche per valutare l’affidabilità creditizia, le piccole imprese sono generalmente considerate rischiose per i finanziatori.
I pagamenti insufficienti sono uno dei problemi più critici che le piccole imprese devono affrontare oggi. Grandi rivenditori e produttori come Walmart e Procter & Gamble adottano spesso la tattica del “compra ora, paga dopo” con i propri fornitori, ritardando il pagamento da 30 a 120 giorni. I grandi acquirenti che si impegnano in tali operazioni stanno effettivamente prendendo in prestito denaro da imprese più piccole, aumentando il fabbisogno di capitale circolante di queste ultime e riducendo le riserve cash disponibili.
I sondaggi mostrano che circa il 70% delle piccole imprese dent dalle fatture hanno problemi di flusso cash a causa di ritardi nei pagamenti. Bitcoin e altre criptovalute sono ampiamente adottate anche nel settore immobiliare e delle costruzioni. Gli investitori prevedono un aumento delle attività legate alle criptovalute insieme all’aumento delle aziende che accettano queste valute come pagamento.
Industria al dettaglio
È fondamentale notare che la vendita al dettaglio è un altro importante settore che esprime interesse per le criptovalute. Overstock.com, una società che offre servizi legati all'arredamento, è stata la prima nel suo genere ad adottare Bitcoin . Di conseguenza, molte piattaforme di e-commerce, comprese quelle appartenenti a marchi affermati come Crate & Barrel, Nordstrom e Whole Foods, ora accettano pagamenti bitcoin .
Infine, l’avvento del bitcoin ha aperto nuove entusiasmanti porte per l’industria dei videogiochi. Project Big ORB è uno dei migliori esempi di gioco online che si occupa del trading di criptovalute; in questo gioco, puoi scambiare la tua valuta di gioco con altre risorse, incluse criptovalute, ed eventualmente con denaro reale.
