Citi e Swift hanno concluso un test congiunto che ha dimostrato la capacità di regolare simultaneamente sia valute fiat che digitali utilizzando un modello Pagamento contro Pagamento (PvP).
La sperimentazione, condotta utilizzando la rete esistente di Swift combinata con strumenti basati su blockchain, ha dimostrato che l'infrastruttura finanziaria tradizionale può sincronizzare il regolamento tra un conto fiat e un portafoglio di asset digitali.
La versione di prova utilizza la rete Swift e componenti basati su blockchain
La sperimentazione, resa nota il 14 novembre 2025, è stata condotta a Singapore sulla base delle attuali piattaforme di messaggistica Swift, con estensioni ai connettori blockchain, agli orchestratori blockchain e agli smart contract trac .
Citi ha affermato che l'esperimento ha dimostrato come gli asset detenuti nel sistema bancario e quelli residenti su blockchain possano essere coordinati in un flusso di lavoro sincronizzato. Le istituzioni coinvolte hanno affermato che questo lavoro fa parte di uno sforzo per comprendere l'infrastruttura necessaria per gestire le transazioni che coinvolgono sia denaro basato su conti bancari sia valute digitali basate su blockchain.
Ayesa Latif, responsabile dei prodotti FX di Citi, ha affermato che il test ha offerto spunti su come la tecnologia blockchain possa interagire con i processi finanziari consolidati. Inoltre, Jonathan Ehrenfeld, responsabile della strategia di Swift, ha osservato che la rete esistente dell'organizzazione è stata utilizzata per collegare i partecipanti ad ambienti tokenizzati, mantenendo lo stesso punto di accesso utilizzato nelle operazioni correnti.
Sfide di regolamento per stablecoin e depositi tokenizzati
La sperimentazione è stata creata per rispondere a una crescente esigenza dent nella ricerca di Citi e nelle discussioni di Swift con le banche globali. Citi GPS ha previsto che il mercato dell'emissione di stablecoin potrebbe raggiungere 1,9 trilioni di dollari entro il 2030, trainato dagli sviluppi normativi e dalla crescente adozione di stablecoin per vari casi d'uso.
Secondo il rapporto pubblicato dalla banca, il numero di transazioni in stablecoin si avvicina già a 1.000 miliardi di dollari al mese. La maggior parte di questi trasferimenti sono semplicemente flussi temporanei di valore, poiché i beneficiari di queste transazioni tendono a riscattare i token denominati in dollari nella loro valuta nazionale.
Sebbene tale requisito esista, è difficile stabilire una corrispondenza tra conti in valuta fiat e portafogli di asset digitali. Le posizioni in valuta fiat sono solitamente mantenute presso le banchedent , dove le transazioni sono reversibili in caso di necessità. Le valute digitali, d'altra parte, utilizzano portafogli blockchain, che non consentono inversioni. Questa discrepanza ha reso la sincronizzazione delle transazioni operativamente complessa.
Gli attuali standard di messaggistica per il mercato valutario (MT30X) sviluppati da Swift sono in grado di riconoscere gli asset digitali e verificare le transazioni, ma non possono fornire istruzioni che garantiscano il regolamento simultaneo di una coppia fiat-digitale. Lo sforzo collaborativo è stato progettato per studiare come colmare questo divario attraverso l'implementazione di ulteriori livelli di automazione.
Passo verso modelli PvP standardizzati
Secondo Citi e Swift, i test sono un'indicazione dei progressi nella ricerca di soluzioni che possano essere integrate in sistemi finanziari più ampi, a condizione che le autorità di regolamentazione e gli operatori di mercato le implementino. L'utilizzo dell'infrastruttura disponibile durante la sperimentazione è stato menzionato come un elemento fondamentale, in quanto ha consentito agli istituti di verificare il livello di interoperabilità senza modificare gli attuali percorsi bancari globali.
Le organizzazioni hanno affermato che la seconda fase del lavoro consisterà nel defila possibilità di scalare, standardizzare e integrare i meccanismi testati in sistemi di regolamento più ampi. Ciononostante, il progetto pilota è stato caratterizzato come un singolo passo nell'indagine sulle transazioni cross-currency nell'ambito della circolazione simultanea di valute fiat e digitali.
