EG 719 In che modo Centrifuge porta asset del mondo reale nella DeFiI Real-World Asset (RWA) sono asset fisici che esistono al di fuori della blockchain, ma possono essere tokenizzati e trasferiti sulla blockchain per essere utilizzati nella finanza decentralizzata (DeFi). La tokenizzazione consiste nella conversione del valore di un asset in un token digitale, consentendone la rappresentazione e la capacità transazionale sulla blockchain.
Le stablecoin rappresentano un esempio comune e intuitivo di RWA, in quanto rappresentano versioni tokenizzate della valuta fiat. Tuttavia, le RWA possono rappresentare anche asset tangibili come oro o immobili, così come asset intangibili come titoli di Stato o crediti di carbonio.
La domanda sorge spontanea: perché abbiamo bisogno di RWA se queste risorse esistono già nel mondo fisico? Ed è qui che entra in gioco Centrifuge.
La risposta sta nell'economicità e nelle inefficienze presenti nel mondo reale rispetto al mondo digitale, spesso definito "metaverso". DeFi non può sostituire completamente la finanza tradizionale, ma può competere con essa, grazie a costi marginali significativamente inferiori.
DeFi mira a ridurre al minimo o eliminare gli intermediari, risparmiando sui costi e migliorando l'efficienza del processo. Nonostante i suoi fattori di rischio, come il codice sfruttabile, DeFi compensa questi rischi riducendo gli intermediari e aumentando la trasparenza delle transazioni. Con il continuo sviluppo DeFi , è probabile che i detentori di asset utilizzino sempre più RWA per accedere ai vantaggi offerti dalla DeFi rispetto alla finanza tradizionale (TradFi).
Centrifuga per DeFi RWA
Analogamente a molti piccoli imprenditori, i venditori Amazon spesso incontrano difficoltà nell'ottenere il credito necessario per espandere le proprie attività. Spesso incontrano ostacoli perché le opzioni disponibili per sbloccare il capitale dai loro asset sono eccessivamente costose o limitate alle imprese più grandi. Tuttavia, il panorama è sull'orlo di una trasformazione, grazie all'emergere della finanza decentralizzata (DeFi).
Centrifuge, un ecosistema on-chain specializzato in crediti strutturati, presenta una soluzione all'interno della sua gamma di casi d'uso consentendo ai titolari di piccole imprese di garantire i propri asset sulla blockchain e di accedere alla liquidità della DeFi.
Databased.Finance, un fornitore di tecnologia di inventario, sfrutta il protocollo Centrifuge, consentendo di raggruppare le risorse appartenenti ai venditori Amazon, elencarle sul marketplace di Centrifuge e utilizzarle come garanzia per ottenere finanziamenti.
Centrifuge, fondata nel 2017, ha già facilitato il finanziamento di asset per un valore totale di 317 milioni di dollari sul suo marketplace. Questo risultato ha posizionato Centrifuge come leader in questo settore emergente, come riconosciuto dall'aggregatore RWA. Il settore stesso ha un potenziale immenso, con un'ampia gamma di asset illiquidi, tra cui immobili, crediti di carbonio e risorse naturali, tutti pronti per la tokenizzazione.
Secondo un recente rapporto del Boston Consulting Group, si prevede che questo settore crescerà fino a diventare un mercato da 16 trilioni di dollari entro il 2030.
L’opportunità concreta della DeFi
Nel dicembre 2022, Centrifuge ha fatto un annuncio significativo presentando un fondo rivoluzionario da 220 milioni di dollari. Questo fondo rappresenta il più grande investimento on-chain mai realizzato in asset reali ed è stato creato in collaborazione con la fintech DeFi MakerDAO e la società di investimenti in criptovalute BlockTower Credit. In particolare, BlockTower Credit è diventato il primo fondo di credito istituzionale a migrare le sue operazioni di prestito collateralizzato sulla blockchain.
Secondo Cassidy Daly, responsabile della strategia di prodotto di Centrifuge, questa mossa indica che le istituzioni finanziarie tradizionali (TradFi) stanno iniziando a riconoscere il potenziale futuro della finanza on-chain. Stanno riconoscendo le opportunità offerte dal miglioramento dell'accessibilità al credito privato e dalle efficienze operative derivanti dall'utilizzo di un marketplace di smarttrac. Sfruttando tale marketplace, diventa possibile semplificare le funzioni di middle e back-office della gestione dei fondi, con conseguenti significative efficienze economiche per l'intero sistema.
Il protocollo Centrifuge offre un'infrastruttura finanziaria innovativa in grado di semplificare e automatizzare i processi di gestione patrimoniale, fornendo al contempo informazioni in tempo reale sulle performance degli asset. Come ha sottolineato Cassidy Daly, rappresenta anche un'opportunità unica per gli investitori nel settore della finanza decentralizzata (DeFi) di accedere a un portafoglio diversificato di asset reali. Questi asset offrono rendimenti stabili,dent dalla volatilità tipicamente associata alle criptovalute, un aspetto che diventa sempre più prezioso in periodi di incertezza.
Centrifuge funge da collegamento vitale tra la finanza tradizionale e DeFi, sfruttando i rispettivi punti di forza di entrambi i settori. In questo modo, porta un vasto mercato del credito, stimato in migliaia di miliardi di dollari, nel mondo della DeFi. Questo non solo sblocca l'illimitato potenziale di crescita della DeFi , ma introduce anche un fattore stabilizzante fornendo capitale non correlato esclusivamente alle criptovalute.
Centrifuge nutre piani altrettanto ambiziosi per il futuro. La piattaforma è attualmente in fase di espansione e sta attivamente coltivando una community di esperti del credito in grado di sfruttare i ricchi dati forniti dal marketplace per attività come l'analisi degli scenari e il credit scoring dei mutuatari.
Questa enfasi sulle analisi basate sui dati mira a creare un nuovo ecosistema istituzionale e a facilitare l'apertura dei mercati dei capitali, aumentando così l'accessibilità e l'efficienza nel settore del credito privato. Di conseguenza, i mutuatari potranno beneficiare di un costo del capitale più basso.
Oltre al vantaggio in termini di costi, i mutuatari enjanche dei vantaggi dell'accesso aperto, della maggiore sicurezza e della maggiore flessibilità offerti da una piattaforma decentralizzata come Centrifuge. Nell'attuale panorama finanziario, le grandi istituzioni finanziarie dominano prevalentemente, lasciando ai margini la maggior parte delle piccole imprese e degli istituti di credito. Tuttavia, Centrifuge mira a sovvertire questo status quo. Come afferma Cassidy Daly, la piattaforma si impegna a costruire un futuro della finanza in cui ogni azienda, indipendentemente dalle dimensioni, possa accedere a capitali a prezzi accessibili.
Centrifuga, come protocollo pionieristico per portare risorse del mondo reale (RWA) on-chain
Centrifuge si impegna a costruire un sistema finanziario migliore. L'ecosistema offre diversi vantaggi chiave:
Trasparenza: Centrifuge consente la trasparenza end-to-end trasferendo l'intera struttura del capitale, la cartolarizzazione e il servizio del debito sulla blockchain. Ciò include multi-tranche, tokenizzazione basata sulla privacy, cartolarizzazione, reporting e altro ancora.
Minore costo del capitale: grazie a un'infrastruttura decentralizzata, Centrifuge riduce i costi associati alla tradizionale cartolarizzazione off-chain. Utilizzando servizi open source, riduce i costi di intermediazione e semplifica le complessità spesso presenti nella finanza tradizionale (TradFi).
Partecipazione equa e aperta: la governance decentralizzata on-chain di Centrifuge garantisce un accesso equo e aperto a tutte le parti coinvolte nel processo di cartolarizzazione. Ciò include la possibilità di presentare proposte a nuovi emittenti, sottoscrivere, gestire i servizi e altro ancora.
DeFi : Centrifuge facilita l'accesso al capitale senior e super senior da
protocolli leader per le stablecoin DeFi , che consentono agli utenti di sfruttare l'intero capitale.
Diversificazione: gli utenti possono diversificare le proprie garanzie stablecoin e di tesoreria incorporando rendimenti correlati ad asset reali. Ciò contribuisce a stabilizzare il valore a lungo termine e garantisce la solidità del protocollo.
Sicurezza: Centrifuge mantiene un solido quadro di sicurezza, che comprende ricorso legale, aderenza ai requisiti normativi e di conformità quali KYC, screening delle sanzioni, controlli degli investitori accreditati e rigorosi audit tecnici.
Ecco come funziona Centrifuge
Emittenti : i mutuatari possono finanziare i loro asset reali accedendo DeFi senza bisogno di banche o intermediari.
Istituzioni e protocolli DeFi i creditori possono accedere a un rendimento più diversificato e stabile da posizioni junior e senior, supportato da attività produttive del mondo reale come fatture, immobili, finanziamenti basati sui ricavi e altro ancora.
Titolari di token CFG: i titolari di token possono partecipare attivamente alla governance del protocollo Centrifuge. Hanno l'opportunità di plasmare il futuro di Centrifuge votando e contribuendo al processo decisionale.
Vantaggi dell'integrazione di asset del mondo reale nella DeFi
L'integrazione di asset reali nella finanza decentralizzata (DeFi) offre diversi vantaggi chiave. Integrando perfettamente asset tangibili, DeFi diventa più efficiente, accessibile e innovativa, semplificando diversi processi e favorendo l'interoperabilità.
Un vantaggio significativo è il miglioramento della stabilità e della credibilità all'interno dell'ecosistema DeFi . Gli asset reali forniscono un valore tangibile a supporto degli asset digitali, infondendo maggiore fiducia tra i partecipanti e rafforzando la stabilità complessiva del sistema.
L'inclusione di asset reali apre anche interessanti possibilità per l'integrazione di servizi come prestiti, assunzione di prestiti, trading e gestione patrimoniale nella DeFi. Questi servizi possono sfruttare i vantaggi della DeFi e diventare ottimi candidati per l'integrazione, migliorando ulteriormente il potenziale complessivo della finanza decentralizzata.
In che modo l'inclusione di asset del mondo reale migliora la stabilità e la credibilità dell'ecosistema DeFi ?
In primo luogo, fornendo un supporto tangibile agli asset digitali, l'incorporazione di asset reali aggiunge un ulteriore livello di sicurezza e fiducia. Attraverso la tokenizzazione, questi asset sono rappresentati accuratamente su un registro condiviso, garantendo trasparenza e responsabilità. Questa trasparenza promuove la fiducia tra i partecipanti, poiché possono vedere gli asset sottostanti che supportano i token digitali.
Inoltre, l'integrazione di asset reali nella DeFi consente l'emergere della DeFiistituzionale. Questa forma di DeFi combina l'efficienza della finanza decentralizzata con le garanzie normative. Affrontando i requisiti antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC), DeFi istituzionale garantisce conformità e aderenza alle normative. Questo, a sua volta, porta a un ecosistema più credibile e stabile, in grado ditracgli operatori istituzionali che richiedono un livello più elevato di conformità normativa.
Quali sfide o considerazioni normative sorgono quando si incorporano asset del mondo reale nella DeFi
Una delle sfide principali è rappresentata dalle vulnerabilità della sicurezza informatica. Per mitigare questi rischi, le aziende devono dare priorità a misure di sicurezza come un'adeguata gestione delle chiavi, l'implementazione di oracoli dei prezzi on-chain per prevenire la manipolazione del mercato e un'attenta valutazione delle vulnerabilità dei bridge cross-chain.
Un altro aspetto cruciale è l'istituzione di modelli di governance maturi. Questi modelli dovrebbero essere integrati nei sistemi DeFi , garantendo che siano in linea con gli standard qualitativi osservati nella finanza tradizionale. Solidi quadri di governance e condotta miglioreranno la trasparenza, la responsabilità e la capacità di affrontare efficacemente potenziali problematiche.
Sono inoltre essenziali meccanismi di ricorso adeguati. Poiché i metodi tradizionali di ricorso e gestione delle controversie potrebbero non essere facilmente applicabili nei sistemi DeFi , è fondamentale sviluppare meccanismi per affrontare furti ed errori operativi. Gli smarttraccon meccanismi di risoluzione delle controversie possono svolgere un ruolo nella risoluzione di alcuni di questi problemi, ma è necessario sviluppare meccanismi aggiuntivi per gestire le varie sfide che potrebbero presentarsi.
Un altro aspetto cruciale è la chiarezza giuridica. La collaborazione con le autorità di regolamentazione è necessaria per sviluppare quadri di conformità specifici per DeFi. Ciò implica la chiarificazione e la classificazione delle diverse tipologie di transazioni, la determinazione delle loro implicazioni legali e contabili e la garanzia della conformità normativa in tutto l'ecosistema.
Anche incentivare l'adozione è importante. Esplorare nuovi modelli di tokenomics che si rivolgano alla DeFi istituzionale può incoraggiare una partecipazione più ampia. Progettare modelli di tokenomics che soddisfino le esigenze istituzionali, pur rimanendo conformi ai requisiti normativi, sarà fondamentale per favorire l'adozione.
Il coordinamento end-to-end è necessario per garantire una perfetta integrazione tra le piattaforme DeFi e i sistemi finanziari tradizionali. Lo sviluppo di protocolli e API standardizzati che consentano l'interoperabilità e la collaborazione con le istituzioni finanziarie faciliterà il flusso fluido di asset e informazioni. Inoltre, l'adozione di standard di settore è fondamentale per la creazione di un ecosistema coeso.
La collaborazione con i partecipanti del settore, gli enti di standardizzazione e gli enti regolatori è fondamentale per effettuare scelte progettuali appropriate. Inoltre, defie l'implementazione di standard tecnici comuni, tra cui solide misure di verificadent, protezione della privacy e integrità dei dati, contribuiranno alla sicurezza e alla conformità complessive dell'ecosistema DeFi .
Conclusione
L'integrazione di asset reali nella finanza decentralizzata (DeFi) attraverso il protocollo Centrifuge offre numerosi vantaggi, tra cui maggiore stabilità, credibilità e accessibilità. Tokenizzando gli asset tangibili, Centrifuge semplifica i processi, promuove la fiducia e apre nuove opportunità per prestiti, concessioni, trading e gestione patrimoniale nell'ambito DeFi. Tuttavia, affrontare le sfide legate alla sicurezza informatica, alla governance, alla conformità legale, ai meccanismi di ricorso e al coordinamento del settore è fondamentale per garantire la corretta integrazione degli asset reali nell'ecosistema DeFi .
