Mentre Bitcoin compie la sua audace corsa verso il traguardo dei 35.000 dollari, la comunità delle criptovalute è divisa, in bilico tra euforia e scetticismo.
Con un sorprendente aumento del valore del 16,1% dal 22 al 24 ottobre, il sentimento prevalente sui social media potrebbe far credere che siamo sull'orlo di una rinascita del mercato rialzista.
Ma analizziamo i dati sui derivati e andiamo oltre l'hype per capire cosa sta realmente accadendo dietro le quinte.
Smascherare gli short: una storia di liquidazione
Nel mezzo di questa tumultuosa ripresa, i trader ditracfutures ribassisti si sono ritrovati in un turbine di liquidazioni, con perdite pari a 230 milioni di dollari.
Si è verificata una deviazione degna di nota nell’interesse aperto di Bitcoin, evidenziando un numero totale ditracfutures in gioco e indicando che i venditori allo scoperto sono stati colti di sorpresa, ma non sono rimasti intrappolati in una rete di leva finanziaria eccessiva.
Nel pieno del rally, l'open interest dei future Bitcoin è balzato da 13,1 miliardi di dollari a ben 14 miliardi di dollari. Questo dato contrasta nettamente con gli eventi del 17 agosto, quando un crollo del prezzo del 9,2% in sole 36 ore ha portato a liquidazioni di posizioni lunghe per 416 milioni di dollari.
Durante quell'episodio caotico, l'open interest dei future Bitcoinsi è ridotto da 12 miliardi di dollari a 11,3 miliardi di dollari. Lo scenario attuale rafforza l'ipotesi di gamma squeeze che circola sul mercato, suggerendo che i market maker si siano trovati a inseguire gli stop loss.
Decifrare le teorie: le presunte manovre di CZ e la compressione gamma
Bitcoin, nella suamatic gloria, ha dato vita a diverse teorie che tentano di spiegare i movimenti dei suoi prezzi.
Un utente di nome M4573RCH su un certo social network ha lanciato una carta jolly, insinuando che Changpeng "CZ" Zhao potrebbe aver orchestrato una mossa strategica utilizzando BNB come garanzia su Venus Protocol, una piattaforma finanziaria decentralizzata.
La manovra ipotizzata prevedeva la vendita Bitcoin per sostenere di BNB , per poi riacquistare Bitcoin con BNB per ricalibrare le posizioni.
Tuttavia, queste speculazioni, proprio come l'intricata narrazione del gamma squeeze, restano congetture non verificate, e le entità del mercato sono avvolte nel mistero.
Dati derivati: decodificare la salute del mercato rialzista
Per valutare la salute di questa inaspettata corsa al rialzo, è fondamentale analizzare a fondo le metriche dei derivati Bitcoin . In genere, i future mensili Bitcoin presentano un premio annualizzato dal 5% al 10% rispetto ai mercati spot, a testimonianza della richiesta dei venditori di un compenso aggiuntivo per ritardare la liquidazione.
Il 24 ottobre, il premio sui futures ha raggiunto un encomiabile 9,5%, il livello più alto in oltre un anno, superando la soglia neutrale del 5% e ponendo fine a un predominio ribassista durato 9 settimane.
Uno sguardo ai mercati delle opzioni Bitcoin fa luce sul sentiment e sulle aspettative dei trader. Il delta skew del 25%, un indicatore critico, si sposta in territorio positivo durante le anticipazioni ribassiste e scende sotto il -7% in un contesto di fervore rialzista.
Da una posizione neutrale il 19 ottobre, è crollato al -18% il 22 ottobre, segnalando un estremo ottimismo. Tuttavia, attualmente si attesta sul -7%, indicando un equilibrio tra la domanda di opzioni call (acquisto) e put (vendita), e dissipando i timori di un'eccessiva leva finanziaria.
Il percorso di Bitcoinverso i 35.000 dollari è costellato di speculazioni, intrighi e una miriade di teorie.
Nonostante le dilaganti speculazioni, in particolare riguardo all'approvazione di un ETF spot Bitcoin , i dati sui derivati dipingono il quadro di un mercato sano, ricco di nuovi fondi e che giustifica le aspirazioni a un rally oltre la soglia dei 35.000 dollari.
Mentre navighiamo in queste acque tumultuose, è fondamentale rimanere con i piedi per terra, critici e vigili, assicurandoci di distinguere il segnale dal rumore in questa odissea ad alto rischio nel mondo delle criptovalute.
