La propensione al rischio Bitcoin sta tornando dopo i risultati dell'indice dei prezzi al consumo statunitense, CryptoQuant

Secondo la società di analisi blockchain CryptoQuant, Bitcoin e i mercati delle criptovalute in generale stanno mostrando i primi segnali di un rinnovato interesse da parte degli investitori dopo che i dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono risultati più deboli del previsto. 

In un post su X, l'azienda ha osservato che un tono di "propensione al rischio" è tornato sui mercati globali dopo la pubblicazione dei dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre, che hanno mostrato un modesto raffreddamento dell'inflazione mentre la crescita economica rimane resiliente.

L'indice dei prezzi al consumo (IPC) di settembre, pari allo 0,3%, è salito dallo 0,2% del mese precedente, leggermente al di sotto delle aspettative del consenso, contribuendo ad alimentare un rally su azioni e asset rischiosi. "I mercati l'hanno apprezzato. L'S&P 500 e il Nasdaq hanno entrambi raggiunto nuovi massimi storici", ha scritto CryptoQuant. "Bitcoin ha fatto lo stesso."

Le azioni salgono, i metalli restano stabili, Bitcoin resta indietro

Dopo la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), l'S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno raggiunto livelli record, prolungando latronperformance azionaria del 2025.

D'altro canto, oro e argento hanno registrato una flessione, riflettendo una battuta d'arresto nella domanda di beni rifugio tradizionali. "Con l'allentamento dell'inflazione, la corsa alla sicurezza si è fermata", ha osservato CryptoQuant. "Il mercato dei metalli sta dicendo silenziosamente: 'Aspetteremo'"

Secondo il rapporto sui dati, Bitcoin è aumentato poco dopo la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), per poi subire un calo prima di riprendersi e risalire. CryptoQuant ha affermato che questo schema rappresenta la "classic volatilità da annuncio: movimento rapido, rapido ritracciamento, poi si consolida il vero trend".

Secondo l'analisi di CryptoQuant, Bitcoin si trovava circa l'8% al di sotto del suo massimo storico (ATH). Tuttavia, al momento della stesura del rapporto, era sceso al 9,26% e rimaneva indietro rispetto ai mercati azionari in termini di momentum recente. Ciononostante, la società di analisi ha suggerito che il cambiamento di sentiment nei mercati tradizionali potrebbe ripercuotersi anche sulle criptovalute. "La propensione al rischio è tornata", ha affermato, "ma non ancora pienamente nel settore delle criptovalute".

Rendimenti narrativi risk-on

L'andamento dell'inflazione sembra aver ravvivato la volontà degli investitori di tornare a investire in attività di crescita e speculative, il che rappresenta un cambiamento rispetto al tono difensivo che ha dominato i mercati all'inizio del trimestre. 

Secondo quanto riportato, i dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) hanno dato un ulteriore impulso a un clima di mercato già ottimistico, spingendo sia le azioni che le criptovalute in previsione di un percorso di politica monetaria più accomodante.

I dati di CryptoQuant suggeriscono che gli afflussi istituzionali non hanno ancora raggiunto il ritmo osservato durante il precedente ciclo di mercato.

In attesa di condanna

L'interazione tra trend macroeconomici e asset digitali si è fatta sempre più stretta. Come ha sottolineato CryptoQuant, un'inflazione in calo abbinata a unatroncrescita rappresentano il mix perfetto per le azioni. Tuttavia, ha anche osservato che il mercato delle criptovalute deve ancora recuperare completamente il ritardo.

Dimostra inoltre che gli investitori istituzionali e retail, pur mostrando segnali di ripresa della spesa, continuano ad approcciare questa classe di asset con cautela, nonostante il miglioramento delle condizioni macroeconomiche. Sebbene Bitcoin continui a rispecchiare modelli di propensione al rischio, i recenti eventi di mercato mostrano che è ancora molto sensibile alle dinamiche di liquidità e al ritmo dei cambiamenti di politica monetaria della Federal Reserve.

Come ha affermato CryptoQuant, "La storia di questa stampa dell'IPC" è che l'inflazione si sta raffreddando, le azioni sono a livelli record, i metalli sono stabili e Bitcoin è in ritardo ma in crescita.