Nelle ultime notizie sulla Bitcoin , la rappresentazione tecnica rimane confusa. Dopo l'uscita dal canale ascendente, la linea di breakout sembra essere ben al di sotto. Dopo aver superato con successo la resistenza nel rally verso i 10.300 dollari, Bitcoin è sceso nuovamente al di sotto di essa.
La correzione prevista non si è mai materializzata. Ci si aspetta segnali più chiari del prezzo Bitcoin nei prossimi giorni.
La volatilità realizzata a 15 giorni si aggira intorno al 60%. La pressione sull'IV si è accumulata su tutte le scadenze.
Le piccole ali si sono mosse in modo significativo verso l'alto su tutte le scadenze. Mentre il "sorriso" è generalmentetronforte quando l'IV scende, e questa è la mossa più significativa osservata di recente, poiché le call sostanziose sembrano essere più alte, mentre le put sostanziose sono piuttosto più basse. Su base relativa, nessuna opzione, né put né call, è consideratatracal di sotto di 0,1 delta.
Volatilità del mercato Bitcoin : revisione
- Le posizioni lunghe su call skew tra settembre e dicembre hanno senso anche ora, se si hanno già posizioni lunghe e non come nuove posizioni. Lo skew sulle call si è avvicinato a un livello equo. L'IV è stato equo a settembre, mentre è rimasto elevato a dicembre. Si consiglia di coprire qualsiasi esposizione corta accumulata a settembre. A dicembre, la posizione corta su Vega ha senso.
- L'uscita di maggio e la riduzione di giugno tendono a rivelare i rischi. Sebbene lo skew delle put sia più elevato, la volatilità varia da ragionevole a bassa. È prevista una correzione, e non è auspicabile farsi cogliere impreparati da un gamma troppo corto. Negli ultimi sette giorni, l'operazione è riuscita a generare profitti su IV e Decay.
- Il Contango nei contratti spot Bitcoin rispetto atracdi maggio del CME è sceso a 5 $. Vale la pena estendere le posizioni short di maggio a giugno, per migliorare i rendimenti.
Osservando la volatilità del mercato Bitcoin , lo skew delle call è più elevato. Quindi, se si è avuto un volume piatto a settembre e un volume short a dicembre mantenendo una posizione long sullo skew, si è guadagnato. Ora, lo skew delle call è ragionevole per le call più consistenti ed è costoso per le wing.
Si consiglia di chiudere le posizioni long sullo skew o, quantomeno, di acquistare una porzione di short-leg, al fine di portare l'esposizione a Vega a un valore positivo o neutro. Le inversioni di rischio avvenute a giugno non hanno avuto molto effetto sullo skew, così come sul calo e decadimento di Vega, con il mercato che si è orientato verso opzioni call che hanno sottoperformato.
Volatilità del mercato Bitcoin : raccomandazioni
- Uscire dalle posizioni di call skew tra settembre e dicembre. Cercare nuove opportunità per accorciare le ali su base coperta.
- Iniziate a posizionare put di dicembre, tra 7000 e 6500 contro straddle, posizioni neutrali o long su Vega. Le put di dicembre sono le opzioni più interessanti sul mercato.
- Il prezzo spot di Contango Bitcoin rispetto altracCME di giugno è di circa $ 80. Vale la pena utilizzarlo per migliorare i rendimenti del portafoglio.
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