Cathie Wood, PDG d'Ark Invest, souhaite ardemment transférer une partie des fonds d'investissement de sa société sur la blockchain, convaincue que la tokenisation révolutionnera les marchés financiers.
Lors du Digital Asset Summit à New York, Wood a souligné le pouvoir transformateur de la tokenisation : « Nous sommes convaincus que la tokenisation va prendre une ampleur considérable », a-t-elle déclaré. « Nous souhaiterions vivement pouvoir tokeniser notre fonds de capital-risque (ARKVX) ou notre fonds Digital Asset Revolution. »
Elle a ajouté que les changements réglementaires commencent à permettre ce type d'innovation, et qu'Ark Invest souhaite être à l'avant-garde de ce mouvement.
L'engagement de Wood en faveur de l'adoption de la blockchain s'inscrit dans la stratégie globale d'Ark Invest, qui consiste à soutenir les innovations de rupture, notamment les cryptomonnaies, l'intelligence artificielle et la fintech. Défenseure de longue date de la décentralisation et des systèmes financiers alternatifs, elle considère ces technologies comme essentielles à la construction de l'économie de demain.
L’incertitude réglementaire freine la tokenisation, mais Ark Invest reste optimiste
Bien que Wood et son équipe soient impatientes de se lancer dans ce secteur, un problème majeur réside dans le fait que les autorités de réglementation n'ont pas encore précisé à quoi ressembleront les jetons de sécurité aux États-Unis.
Ces jetons constituent une nouvelle classe d'actifs numériques qui combinent les aspects fondamentaux des cryptomonnaies, des actions et des fonds d'investissement traditionnels (actions et immobilier) en une expérience plus efficace et simplifiée.
Contrairement aux actifs traditionnels, les titres numériques ne comportent ni frais généraux ni inefficacités liés aux transactions. Toutefois, les institutions financières restent incertaines quant aux actifs pouvant être tokenisés, en l'absence de directives spécifiques de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Ce défi ne se limite pas à Ark Invest. Un certain nombre d'entreprises intéressées par la tokenisation ont récemment adopté une attitude attentiste, dans l'attente de directives claires des autorités de réglementation concernant les possibilités et les limites des titres numériques.
La tokenisation pourrait générer un marché de plusieurs billions de dollars d'ici 2030, comme le prévoient certains analystes, en améliorant l'efficacité, la liquidité et l'accessibilité du monde de l'investissement. Cependant, une accélération trop rapide expose les entreprises, dépourvues de structures juridiques adéquates, à des risques de non-conformité.
Wood reste néanmoins globalement optimiste. Elle soutient que, face à la classification des actifs basés sur la blockchain et à la nécessité d'établir une distinction entre titres et non-titres, les autorités de régulation financière adapteront leurs règles en conséquence. Ark Invest pourrait ainsi tirer profit de cette transition dès que l'occasion se présentera.
Coinbase explore la tokenisation mais se heurte à des difficultés
Ark Invest n'est pas le seul acteur majeur à s'intéresser à la tokenisation : sa principale participation, Coinbase, explore également des moyens de relier les actifs du monde réel à la blockchain.
En mars, Alesia Haas, directrice financière de Coinbase, a révélé lors de la conférence Morgan Stanley sur les technologies, les médias et les télécommunications que l'entreprise était en discussion avec la SEC concernant le lancement d'un jeton de sécurité. En cas de succès, Coinbase pourrait devenir l'une des premières entreprises à proposer des produits financiers numériques réglementés.
Cependant, ce n'est pas la première tentative de Coinbase. En 2020, l'entreprise avait envisagé une introduction en bourse via un jeton de sécurité, mais a abandonné le projet en raison d'obstacles réglementaires. Plus récemment, Jesse Pollack, fondateur de Base (le réseau de couche 2 de Coinbase basé sur Ethereum), a précisé que l'entreprise se trouvait encore en phase d'exploration de la tokenisation.
Pollack a déclaré sur X (anciennement Twitter) que Coinbase étudiait les exigences réglementaires nécessaires pour intégrer des actifs comme $COIN à Base de manière sûre, conforme et tournée vers l'avenir.
Cathie Wood met en garde contre les risques de récession, mais reste fidèle à ses investissements en cryptomonnaies
Cathie Wood s'inquiète d'une récession qui pourrait découler des politiques tarifaires dudent Donald Trump.
Wood a fait remarquer que si le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, ne s'inquiète pas de la récession, le secteur financier, lui, l'est. « Nous pensons que la vitesse de circulation de la monnaie ralentitmatic», a-t-elle déclaré.
La vitesse de circulation de la monnaie désigne le rythme auquel les capitaux circulent sur le marché. Une vitesse plus lente signifie que les capitaux se déplacent plus lentement, ce qui indique une récession.
Selon Woods, un tel scénario donnerait audent et à la Fed une grande « liberté de faire ce qu’ils veulent en matière de réductions d’impôts et de politique monétaire »
Bien que Wood s'inquiète d'une récession, elle a souligné que les positions en cryptomonnaies étaient cruciales pour la stratégie d'investissement d'Ark Invest.
