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Comment Uniswap v2 renforce la crédibilité dans l'espace DeFi

Uniswap introduit un mécanisme automatisé pour le trading d'actifs, utilisant des trac intelligents pour permettre aux utilisateurs de devenir eux-mêmes des fournisseurs de liquidités. Cette méthode a transformé l’accessibilité des échanges et résolu les problèmes de liquidité qui tourmentent depuis longtemps les bourses décentralisées.

Le dévoilement du livre blanc Uniswap v2 Core est un développement important dans l'histoire d'Uniswap. Rédigé par Hayden Adams, Noah Zinsmeister et Dan Robinson, le livre blanc prépare le terrain pour Uniswap v2, une mise à niveau substantielle par rapport à la version initiale. Uniswap v2 apporte des améliorations critiques, notamment des paires ERC-20/ERC-20, un oracle de prix amélioré, des swaps flash innovants et une structure de frais de protocole raffinée. Ces avancées affinent le processus de trading et renforcent la sécurité de la plateforme, renforçant ainsi sa crédibilité dans l' DeFi .

Arrière plan

L'histoire d'Uniswap commence par un concept nouveau dans le domaine de la finance décentralisée ( DeFi ), visant à surmonter les obstacles typiques auxquels les bourses décentralisées sont confrontées, en particulier en matière de liquidité et de trading. Son approche unique impliquait l'utilisation trac intelligents d' Ethereum , permettant un environnement commercial automatisé et décentralisé. La plateforme s'est éloignée des modèles d'échange traditionnels, privilégiant un système de pool de liquidité. Cette conception a permis des échanges directs de jetons contre un pool, avec des prix déterminés par une formule de produit constante, garantissant une liquidité continue.

Uniswap v1 a marqué la première étape importante. trac intelligents en chaîne sur Ethereum blockchain , pionnier d'un protocole de liquidité automatisé. Dans ce modèle, chaque paire de négociation maintenait des réserves mutualisées de deux actifs, régies par un principe garantissant que le produit de ces réserves restait constant. Le caractère non évolutif de ce système témoigne de sa fiabilité et de sa sécurité.

Le succès d’Uniswap v1 a jeté les bases de nouveaux progrès. Malgré ses réalisations, il était clair que des améliorations pouvaient être apportées, notamment en élargissant les types de paires de jetons et en renforçant son oracle des prix ; cela a conduit à la création d'Uniswap v2.

Le passage à Uniswap v2 représentait une évolution cruciale du protocole Uniswap. Il a amélioré la base solide établie par la v1, corrigé ses lacunes et incorporé des éléments innovants qui ont renforcé le statut d'Uniswap en tant que leader dans l'espace DeFi .

Principales caractéristiques d'Uniswap v2

Paires ERC-20/ERC-20

Uniswap v2 introduit un changement significatif par rapport aux paires ETH/ERC-20 initiales d'Uniswap v1 vers l'activation de paires entre deux jetons ERC-20 quelconques. Ce changement marque une évolution fondamentale dans les capacités du protocole, élargissant considérablement la gamme de paires de trading possibles. En autorisant les paires directes ERC-20/ERC-20, Uniswap v2 supprime la nécessité de l'ETH en tant qu'intermédiaire commercial, offrant ainsi une plus grande flexibilité et efficacité dans les stratégies de trading.

Les avantages de ce changement sont multiples. Cela réduit la nécessité pour les fournisseurs de liquidités de toujours disposer d’ETH, réduisant potentiellement leur exposition à la volatilité d’ Ethereum . Cela simplifie également les transactions pour les utilisateurs cherchant à échanger entre différents jetons ERC-20, car ils n'ont plus besoin d'exécuter plusieurs transactions via ETH. Cependant, ce changement introduit des complexités, notamment en matière de fragmentation de la liquidité et de recherche de routes. Une plus grande variété de paires pourrait signifier une liquidité plus dispersée, ce qui pourrait avoir un impact sur l'efficacité des transactions.

Oracle de prix amélioré

Uniswap v2 améliore considérablement son oracle de prix pour offrir une source de données de prix plus sécurisée et plus fiable. L'oracle mis à jour accumule le prix relatif des deux actifs au début de chaque bloc. Cette méthode fournit une mesure des prix plus stable et moins manipulable, atténuant ainsi le risque de manipulation temporaire des prix au sein d’un seul bloc.

Ce système Oracle amélioré est crucial pour d’autres trac et applications intelligents qui reposent sur des informations de prix précises et infalsifiables. En enregistrant les prix au début de chaque bloc, Uniswap v2 fournit une source de données fiable qui peut être utilisée pour diverses applications financières décentralisées, améliorant ainsi la sécurité et les fonctionnalités de l'écosystème global.

Échanges flash

Les swaps flash permettent aux utilisateurs d'emprunter n'importe quel montant de n'importe quel actif aux pools de liquidité d'Uniswap en une seule transaction sans frais initiaux. La condition de ces swaps est qu'à la fin de la transaction, le montant emprunté doit être soit restitué, soit échangé contre un autre actif, garantissant ainsi le maintien de l'équilibre du pool de liquidités.

Les swaps flash ouvrent de nombreuses opportunités d'arbitrage, d'échange de garanties et d'autres stratégies de trading sophistiquées. Ils permettent aux utilisateurs de profiter des différences de prix entre différentes plateformes sans avoir besoin d’un capital important. Cette fonctionnalité illustre l'esprit innovant d'Uniswap v2, repoussant les limites de ce qui est possible en matière de finance et de trading décentralisés.

Introduction aux frais de protocole

Uniswap v2 introduit un nouveau mécanisme de frais de protocole, qui change considérablement par rapport à la v1. Cette fonctionnalité comprend des frais de 0,05 % sur les transactions, que les décisions de gouvernance peuvent activer. Initialement, ces frais sont désactivés mais activables. Une fois activés, ces frais proviendraient des frais de négociation de 0,30 % traditionnellement perçus par les fournisseurs de liquidité. Par conséquent, s’ils sont activés, les fournisseurs de liquidité recevront 0,25 % des transactions, tandis que les 0,05 % restants iront à une adresse désignée comme frais de protocole.

L'introduction de ces frais de protocole dans Uniswap v2 pourrait avoir des implications pour les traders et les fournisseurs de liquidité. Les frais totaux payés par transaction restent les mêmes pour les traders, préservant ainsi la rentabilité du trading sur la plateforme. Pour les fournisseurs de liquidité, cet ajustement des frais signifie une réduction potentielle de leurs revenus de frais. Cependant, il est important de noter que ce mécanisme de frais fournit une source de revenus durable pour le développement et la maintenance continus du protocole Uniswap, bénéficiant en fin de compte à toutes les parties prenantes à long terme.

Réarchitecture du Con trac

Uniswap v2 entreprend une réarchitecture significative de ses trac afin de réduire les surfaces d'attaque potentielles et d'améliorer la sécurité, en particulier pour les fournisseurs de liquidité. Cette réarchitecture implique une conception plus rationalisée et plus sécurisée, minimisant la complexité du trac de base. La probabilité de vulnérabilités est réduite en simplifiant le trac , protégeant ainsi plus efficacement les fonds des utilisateurs. Les mises à jour du trac incluent également des mécanismes permettant de gérer les types de jetons inhabituels et d'empêcher les appels réentrants, renforçant ainsi la résilience globale de la plateforme.

Gestion des jetons non standard

Dans Uniswap v2, une attention particulière est portée à la gestion des jetons ERC-20 non standard. Ces jetons ne sont pas entièrement conformes à la norme ERC-20, notamment en ce qui concerne la manière dont ils renvoient les valeurs des transferts. Uniswap v2 adopte une approche plus flexible, prenant en charge ces jetons en ne s'appuyant pas sur les valeurs de retour pour confirmer le succès du transfert. Cette inclusivité améliore la compatibilité d'Uniswap avec une gamme plus large de jetons, élargissant ainsi la convivialité et l'accessibilité du protocole.

Autres changements notables

Transition vers Wrapped ETH (WETH) : Uniswap v2 passe de l'utilisation de l'ETH natif d' Ethereum Ce changement aligne le protocole sur le format standard ERC-20, simplifiant les interactions et rendant le protocole plus cohérent.

Adresses de paire déterministes : un autre changement important consiste à utiliser l'opcode CREATE2 pour créer des adresses de paire, garantissant ainsi que les adresses de paire sont déterministes. Cette prévisibilité des adresses de paires améliore la convivialité et l'intégration du protocole avec d'autres contrats et services intelligents trac sein de l' Ethereum .

Ces changements dans Uniswap v2 reflètent une évolution réfléchie du protocole, corrigeant les limitations précédentes et établissant une nouvelle norme en matière de sécurité, de fonctionnalité et d'expérience utilisateur dans l'espace DeFi .

Panne technique 

Formule de produit constant

Au cœur d'Uniswap v2 se trouve la formule de produit constant, « x * y = k », qui est l'algorithme de base pour garantir la liquidité dans chaque pool de paires de jetons. Cette formule maintient un produit constant entre les quantités des deux jetons ERC-20 dans le pool de liquidité, garantissant que le pool reste toujours liquide, quelle que soit la taille des transactions individuelles.

Paires ERC-20/ERC-20 et provision de liquidité

Contrairement à son prédécesseur, Uniswap v2 autorise les paires directes ERC-20/ERC-20, supprimant ainsi le besoin d'ETH comme intermédiaire. Cette inclusion est possible en créant des trac de paire pour deux jetons ERC-20 quelconques. Les fournisseurs de liquidité contribuent à des valeurs égales pour chaque jeton et, en retour, ils reçoivent des jetons de liquidité, représentant leur part dans le pool.

Amélioration du prix Oracle

L'oracle des prix amélioré dans Uniswap v2 utilise un mécanisme de prix cumulatif, enregistrant le prix relatif des actifs au début de chaque bloc. Cette méthode permet de créer un prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) résistant à la manipulation au sein d'un seul bloc. L'oracle accumule ce prix, pondéré par le temps écoulé depuis la dernière mise à jour, fournissant ainsi une mesure plus stable et plus fiable des prix des actifs au fil du temps.

Échanges flash 

Techniquement, les swaps flash dans Uniswap v2 permettent aux utilisateurs de retirer (emprunter) autant de liquidités qu'ils le souhaitent d'un pool sans aucune garantie initiale. Cependant, à la fin de la transaction, le montant retiré doit être restitué ou échangé contre un autre actif. Cette fonctionnalité exploite la propriété de transaction atomique de la blockchain Ethereum , garantissant que l'ensemble de l'opération est réussi ou complètement annulé, préservant ainsi l'intégrité du pool de liquidités.

Mécanisme de frais de protocole

Lorsqu'ils sont activés, les frais de protocole dans Uniswap v2 détournent 0,05 % des frais de chaque transaction vers une adresse spécifiée. Ce mécanisme est mis en œuvre par une décision de gouvernance selon les besoins. La structure des frais est conçue pour ne pas imposer de coûts supplémentaires aux utilisateurs, mais plutôt pour réaffecter une partie des frais de négociation.

Gestion des jetons non standard : Uniswap v2 prend en charge les jetons ERC-20 non standard en ne s'appuyant pas strictement sur les valeurs de retour des fonctions de transfert et de transfert. Cet ajustement technique garantit une plus grande compatibilité avec divers jetons ERC-20, dont certains pourraient ne pas respecter pleinement la norme.

Utilisation de CREATE2 pour les adresses déterministes : l'implémentation technique des adresses de paires déterministes utilisant l'opcode CREATE2 s'améliore considérablement. Cette méthode permet le calcul des adresses de paires avant la création réelle de la paire sur la blockchain, facilitant ainsi une meilleure prévisibilité et intégration dans l' DeFi .

L'avenir d'Uniswap v2

La sortie d'Uniswap v2 marque une phase de transformation dans le secteur DeFi , apportant innovation et changement, notamment dans la gestion des liquidités et des échanges de jetons dans les environnements décentralisés.

L'introduction directe des paires ERC-20/ERC-20 par Uniswap v2 a ouvert de nombreuses voies commerciales. Cette fonctionnalité enrichit le pool de liquidités et favorise un spectre plus large d'échanges d'actifs au sein de la sphère DeFi . L'oracle des prix amélioré dans Uniswap v2 fournit un mécanisme plus robuste et plus fiable pour la détermination des prix. Cette avancée est cruciale, en particulier pour les autres plateformes DeFi qui dépendent d’informations de prix précises et stables.

L'intégration de fonctionnalités telles que les flash swaps a marqué le début d'une nouvelle ère de stratégies de trading, permettant aux utilisateurs d'exécuter des manœuvres financières complexes de manière transparente. La réingénierie des trac dans Uniswap v2 pour minimiser les vulnérabilités renforce le cadre de sécurité de la plateforme. Cette amélioration est essentielle pour favoriser la confiance et assurer la résilience de l’écosystème DeFi .

Des idées du livre blanc d'Uniswap v2, plusieurs éléments clés émergent qui façonnent l'avenir de la finance décentralisée. Uniswap v2 démontre une approche avant-gardiste, dent dans ses fonctionnalités techniques avancées et sa conception centrée sur l'utilisateur. L'engagement de la plateforme à améliorer l'interaction et la sécurité des utilisateurs témoigne de sa philosophie axée sur l'utilisateur.

Avec son cadre dynamique et adaptable, Uniswap v2 est prêt pour un développement et une évolution ultérieurs, s'adaptant à l'évolution du paysage DeFi . Alors qu'Uniswap continue de se développer, il reste un acteur clé dans l'élaboration de l'avenir de la finance décentralisée, prêt pour un développement et une expansion continus.

FAQ

Quelle est la principale différence entre Uniswap v1 et Uniswap v2 ?

La principale différence est qu'Uniswap v2 prend directement en charge les paires ERC-20/ERC-20, alors qu'Uniswap v1 ne prend en charge que les paires entre les jetons ERC-20 et ETH. De plus, Uniswap v2 introduit des fonctionnalités telles qu'un oracle de prix amélioré, des échanges flash et un mécanisme de frais de protocole.

Puis-je toujours utiliser Uniswap v1 après le lancement d'Uniswap v2 ?

Oui, Uniswap v1 et v2 fonctionnent dent manière indépendante. Les utilisateurs peuvent choisir d'utiliser la v1 ou de passer à la v2 en fonction de leurs préférences et des fonctionnalités requises.

Comment les frais de protocole dans Uniswap v2 profitent-ils à la plateforme ?

Les frais de protocole, lorsqu'ils sont activés, fournissent une source de revenus durable pour le développement et la maintenance continus d'Uniswap, bénéficiant en fin de compte à tous les utilisateurs de la plateforme en garantissant sa viabilité et son amélioration à long terme.

Y a-t-il des risques à utiliser les flash swaps dans Uniswap v2 ?

Les flash swaps sont un outil puissant mais nécessitent une bonne compréhension des mécanismes de transaction et des risques potentiels du marché. Si les conditions du flash swap ne sont pas remplies au cours d'une seule transaction, celui-ci échouera, entraînant potentiellement des frais de transaction sans terminer l'opération prévue.

Comment Uniswap v2 gère-t-il les risques liés au pool de liquidité ?

Uniswap v2 utilise la formule de produit constant pour garantir une liquidité toujours disponible. Toutefois, les fournisseurs de liquidité doivent être conscients des risques tels que les pertes passagères, en particulier dans des conditions de marché volatiles.

Uniswap v2 peut-il s'intégrer à d'autres applications DeFi ?

Oui, Uniswap v2 est interopérable avec une large gamme d'applications DeFi . Son oracle de prix amélioré et ses adresses de paires déterministes facilitent l'intégration et l'interaction d'autres applications avec Uniswap v2.

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