L’Union européenne semble laisser entendre que la technologie blockchain pourrait bientôt jouer un rôle plus important dans ses projets, notamment pour aider les entreprises technologiques en croissance, ou scale-up, qui se heurtent à des obstacles financiers.
Les entreprises en expansion en Europe sont confrontées à de sérieux défis financiers. Bien qu’elles soient plus innovantes et plus productives que la moyenne des entreprises, elles ont du mal à obtenir suffisamment de capitaux.
Au moment où ces entreprises ont environ dix ans, elles ne récoltent que la moitié de moins d’argent que des entreprises similaires dans des endroits comme la Silicon Valley. Cet énorme déficit de financement est un problème majeur, et il n’est lié à aucune industrie ou cycle économique spécifique.
Il s'agit d'un problème constant qui rend difficile la compétitivité des entreprises européennes à l'échelle mondiale. L'une des principales raisons de ce déficit de financement est qu'il n'y a pas suffisamment d'investisseurs locaux disposés à soutenir ces entreprises à des stades de croissance importants.
La plupart des gros investissements proviennent d'investisseurs étrangers, ce qui n'est pas le cas dans des pays comme les États-Unis. En Europe, environ 80 % des opérations de mise à l'échelle impliquent des investisseurs étrangers principaux, tandis qu'à San Francisco, ce chiffre n'est que d'environ 14 %.
L'investissement en capital-risque aux États-Unis éclipse ce qui est disponible en Europe, ce qui rend difficile pour les entreprises locales d'obtenir le financement dont elles ont besoin.
Même en combinant l’Europe et le Royaume-Uni, le montant du capital-risque disponible reste bien inférieur à celui dont disposent les entreprises américaines.
Les fonds de capital-risque collectent et investissent généralement des fonds dans leurs propres régions, ce qui limite le pool de capitaux disponibles pour les entreprises à forte croissance.
Un analyste a déclaré : « L’Europe n’investit toujours pas suffisamment en fonds propres et en capital-risque ». De nombreux ménages conservent leur épargne dans des investissements à faible risque, qui ne soutiennent pas les secteurs à forte croissance.
Il existe une tendance à canaliser une partie de ces économies vers des investissements en capital-risque, ce qui pourrait avoir un impact immédiat sur le financement des entreprises innovantes.
Même si le marché européen du capital-risque est en croissance, il n'existe toujours pas suffisamment de fonds à grande échelle pour répondre aux besoins des entreprises à grande échelle.
Pour rendre ces entreprises plus trac aux yeux des investisseurs, l’Europe doit approfondir ses marchés de capitaux et améliorer les options de sortie pour les investisseurs, comme l’introduction en bourse ou l’acquisition.
Le Groupe Banque européenne d'investissement (BEI) propose une gamme de produits financiers, du capital d'amorçage à la dette à risque. Il a déjà fourni environ 6,8 milliards d'euros de dette à risque à environ 300 entreprises.
Début 2023, le Groupe BEI a lancé l’European Tech Champions Initiative (ETCI), qui visait à soutenir les fonds de capital-risque à grande échelle. Il a déjà mobilisé 10 milliards d'euros d'investissements.
