La stratégie de récession crypto devient un défi pour la plupart des startups pendant la récession induite par COVID-19 dans l'économie mondiale. Le marché boursier s'est effondré et le marché des crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin , l'a suivi presque dent identique.
Lex Sokolin, codirecteur d'une société de logiciels blockchain ConsenSys, dans sa newsletter Future of Finance, a discuté de la stratégie de récession que les startups cryptographiques doivent connaître.
La stratégie de crypto récession pour les startups
Il existe deux types de capital-risqueurs : (1) ceux qui possèdent un réseau, des compétences, un timing et qui ont la chance de leur côté en termes de génération de rendements réels ; (2) ceux qui ne possèdent pas les attributs pour être proches de la référence conservatrice. Environ 10 % des investisseurs en capital-risque appartiennent à la catégorie (1), tandis que 90 appartiennent à la catégorie (2). Cependant, ce n'est qu'après des années que la catégorie des investisseurs en capital-risque a pu être dent , car ils ont commencé à réaliser et à évaluer leurs paris sur le marché. Il s'agit de la disposition de base de toute entreprise, sans parler de la stratégie de récession cryptographique.
Les prix du marché et les procurations sont des pratiques bien connues dans le jeu. Ainsi, dans le cas où une entreprise lève un cycle de suivi (par exemple, la série A), l'évaluation du papier se répercute de ce cycle dans les modèles d'évaluation, elle se répercute ensuite dans les rapports de performance, puis est rendue accessible aux commanditaires. Comme toute la chaîne de valeur a un problème d'information, ne connaissant pas exactement la valeur réelle, tout peut donc avoir beaucoup de valeur.
Pourtant, sur le papier à l'écrit, le retour semble correct. Cette stratégie d'investissement peut avoir beaucoup de paris qui pourraient générer un énorme retour, donc un Binance parmi les 30 autres échanges ferait très bien l'affaire. De plus, il est recommandé de laisser la moitié des fonds dans le portefeuille pour l'investissement de suivi, juste au cas où l'entreprise commencerait à réduire les risques et commencerait à montrer des signes de succès, plus cash pourraient être ajoutées.
Comme le moment de l'évaluation au prix du marché suit une fois que les fonds ont été investis, on pense que les fonds ont une performance sous-jacente divine, ce n'est tout simplement pas visible. Ainsi, de nombreux nouveaux véhicules d'investissement seraient levés car le marché permet d'empiler les frais de gestion et la récompense personnelle.
En cas d'application d'un choc, comme celui du Coronavirus, l'ensemble du portefeuille serait en détresse. Le capital-risqueur passerait un temps fou à assister à la fois à l'effondrement des prix et à l'argent retiré. Il est donc pertinent pour un investisseur en capital-risque de maintenir sa santé mentale et de vérifier son portefeuille ; quels projets pourraient supporter les brûlures de la crise et quels projets méritent d'être soutenus.
En fin de compte, tous les investissements en capital-risque que le gestionnaire de portefeuille a effectués auparavant augmenteraient à nouveau.
Il est intéressant de noter que si les nouvelles peuvent être séduisantes, elles sont moins intéressantes que celles préservant la valorisation des sociétés très prometteuses déjà détenues. Si un capital-risqueur est obligé d'évaluer au prix du marché ces portefeuilles de capital-risque. Dans un tel cas, la majorité perdrait 20 à 50 % immédiatement, et cela ne serait pas dans l'intérêt du capital-risqueur, qui serait intéressé à lever un fonds de suivi et à augmenter les frais de gestion.
