Selon UBS, ses clients fortunés retirent leurs fonds des actifs en dollars américains et réorientent leurs investissements vers l'or, les cryptomonnaies et les marchés chinois en raison des tensions commerciales et de la volatilité de l'économie mondiale.
les investisseurs se sont sentis en sécurité en conservant la majeure partie de leur patrimoine dans des actifs basés aux États-Unis, de l'économie américainetron, à la stabilité de sa monnaie et à la profondeur de ses marchés financiers. Cependant, les récents différends commerciaux, les nouveaux droits de douane et les inquiétudes concernant la solidité à long terme du dollar ébranlent leur confiance.
Les clients d'UBS réduisent leur exposition au dollar américain face à la hausse de la volatilité
Amy Lo, co-responsable de la gestion de patrimoine pour l'Asie chez USB, a déclaré que les clients fortunés de la société se détournent des investissements en dollars américains car ils sont mal à l'aise à l'idée de placer une trop grande partie de leur argent dans des actifs liés au dollar américain dans un contexte d'incertitude économique mondiale et de tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et la Chine.
Amy Lo a également noté que la plupart de leurs clients se tournent vers l'or car il n'est lié à aucun gouvernement ni à aucune monnaie en particulier, tandis que d'autres investissent leur cash dans des cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum, qui sont de plus en plus acceptées comme actifs alternatifs permettant d'équilibrer les portefeuilles traditionnels.
avocat pro-crypto ettrondéfenseur des XRP John Deaton, article sur X : « Nous avons officiellement atteint le point où il est beaucoup plus risqué de n'avoir aucune exposition aux cryptomonnaies que d'y allouer un petit pourcentage de son patrimoine net. »
Les clients recherchent également des opportunités de croissance indépendantes de la seule conjoncture économique américaine, ce qui les incite à privilégier la gestion des risques plutôt que la simple recherche de rendements élevés. UBS et d'autres sociétés de gestion de patrimoine ont constaté que ces investisseurs adoptent des modèles structurés d'allocation d'actifs permettant une répartition plus équilibrée des risques.
Morgan Stanley, par exemple, recommande une répartition 40-40-15 selon laquelle 40 % de vos actifs sont investis en obligations à revenu fixe, 40 % en actions et 15 % dans des investissements alternatifs comme le capital-investissement ou les fonds spéculatifs, les 5 % restants étant détenus en cash ou en actifs assimilables cashen cas de repli du marché.
Les investisseurs reprennent confiance en la Chine et modifient leurs allocations
De nombreux investisseurs fortunés qui avaient évité le marché chinois ces dernières années en raison de ses mauvaises performances, d'une réglementation stricte et des tensions persistantes avec les États-Unis, réorientent désormais lentement leurs investissements vers les actifs chinois grâce à latronperformance des actions, à un environnement commercial plus favorableet aux innovations des entreprises chinoises.
de la bourse de Hong Kong indice Hang Seng (HSI)figure parmi les indices boursiers les plus performants au monde en 2025. Amy Lo explique que, après des années d'abstention vis-à-vis de la Chine, ses clients la consultent désormais directement sur les opportunités d'investissement dans le pays. Ce changement illustre la rapidité avec laquelle le sentiment des investisseurs peut évoluer face aux signes de progrès et de stabilité.
La récente trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine a contribué à apaiser certaines tensions commerciales qui affectaient les marchés mondiaux. Les États-Unis ont abaissé leurs droits de douane sur la plupart des importations chinoises de 145 % à 30 % pendant 90 jours, tandis que la Chine a réduit les siens de 125 % à 10 % et accepté de lever certaines contre-mesures mises en place en 2018. Cette trêve a donné aux investisseurs l'espoir d'une amélioration continue des échanges commerciaux et d'une Chine plustrac.
Un expert en gestion de patrimoine privé chez Morgan Stanley estime que le récent accord commercial entre la Chine et les États-Unis a créé de nouvelles opportunités de croissance dans les deux pays et que le recentrage de l'intérêt des investisseurs sur la Chine s'accompagne d'une reprise des actions de croissance américaines.
Morgan Stanley prévoit que ses clients fortunés obtiendront un rendement annuel total de 7 % à 8 % au cours des sept à dix prochaines années. Cependant, Christina prévient que la volatilité des marchés rend l'atteinte de ces rendements plus difficile. C'est pourquoi les clients revoient actuellement leur niveau de risque, la composition de leurs portefeuilles et le rôle de chaque type d'investissement dans la réalisation de leurs objectifs financiers.
