Les clients fortunés d'UBS se tournent de l'or, des cryptos et de la Chine par rapport aux actifs en dollars américains

UBS indique que ses clients fortunés retirent leur argent des actifs libellés en dollars américains et déplacent leurs investissements vers l'or, les cryptos et les marchés chinois en raison des tensions commerciales et d'une économie mondiale volatile. 

Les investisseurs se sentaient en sécurité en gardant la majeure partie de leur richesse dans les actifs basés aux États-Unis pendant des années en raison de la forte économie du pays, de la stabilité de sa devise et de la profondeur de ses marchés financiers. Pourtant, les récents différends commerciaux, les nouveaux tarifs douaniers et les préoccupations concernant la solidité à long terme du dollar écrasent leur confiance. 

Les clients d'UBS réduisent leur exposition aux actifs en dollars américains à mesure que la volatilité augmente

La co-directrice de la gestion de patrimoine pour l'Asie chez UBS, Amy Lo, a déclaré que les clients fortunés de l'entreprise se détournent des investissements en dollars américains car ils se sentent mal à l'aise à l'idée de placer trop d'argent dans des actifs liés au dollar américain dans un contexte d'incertitude économique mondiale et de tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et la Chine.

Amy Lo a également noté que la plupart de leurs clients se tournent vers l'or car il n'est lié à aucun gouvernement ou devise unique, tandis que d'autres placent leur argent dans des cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum, qui deviennent de plus en plus acceptées comme actifs alternatifs équilibrant les portefeuilles traditionnels. 

L'avocat pro-crypto et fort défenseur des détenteurs de XRP, John Deaton, a même commenté dans un message sur X déclarant : « Nous avons officiellement atteint le point où il est beaucoup plus risqué d'avoir une exposition nulle à la Crypto que d'allouer un petit pourcentage de votre patrimoine net à celle-ci. »

Les clients recherchent également des opportunités offrant de la croissance sans dépendre uniquement de l'économie américaine, ce qui les rend plus concentrés sur la gestion des risques et non pas seulement sur la poursuite de rendements élevés. UBS et d'autres sociétés de gestion de patrimoine ont déclaré que ces investisseurs adoptent des modèles d'allocation d'actifs structurés qui répartissent le risque plus uniformément. 

Morgan Stanley, par exemple, recommande une répartition 40-40-15, où 40 % de vos actifs sont dans des obligations à revenu fixe, un autre 40 % dans les actions ou les actions, et 15 % dans des investissements alternatifs comme les capitaux privés ou les fonds de couverture, le 5 % restant étant détenu en espèces ou dans des actifs similaires aux espèces en cas de baisse du marché. 

Les investisseurs regagnent confiance en Chine et déplacent leurs allocations

De nombreux investisseurs fortunés qui ont évité le marché chinois au cours des dernières années en raison de mauvaises performances, de réglementations strictes et de tensions continues avec les États-Unis se tournent maintenant lentement vers les actifs chinois en raison de solides performances boursières, d'un environnement commercial plus positif, et des innovations des entreprises chinoises. 

Le marché boursier de Hong Kong, l' indice Hang Seng (HSI), est l'un des meilleurs indices boursiers au monde en 2025, et Amy Lo explique que les clients lui demandent maintenant directement des opportunités d'investissement dans le pays après des années d'évitement de tout ce qui touche à la Chine. Ce changement montre à quel point le sentiment des investisseurs peut changer rapidement lorsque des signes de progrès et de stabilité apparaissent. 

La récente trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine a aidé à apaiser certaines tensions de la guerre commerciale qui ont affecté les marchés mondiaux. Les États-Unis ont réduit leurs tarifs sur la plupart des importations chinoises de 145 % à 30 % pendant 90 jours, tandis que la Chine a réduit ses droits de 125 % à 10 % et a convenu de supprimer certaines de ses contre-mesures mises en place en 2018, ce qui a donné aux investisseurs l'espoir que le commerce continuera de s'améliorer et de rendre la Chine une opportunité plus attractive.

Un expert en gestion de patrimoine privé chez Morgan Stanley croit que le récent accord commercial entre la Chine et les États-Unis a créé de nouvelles opportunités de croissance dans les deux pays et que le recentrage de l'intérêt des investisseurs vers la Chine est simultané à une reprise des actions de croissance américaines. 

Morgan Stanley s'attend à ce que ses clients à haut patrimoine net obtiennent des rendements annuels totaux de 7 % à 8 % au cours des sept à dix prochaines années, mais Christina met en garde en disant que l'obtention de ces rendements est désormais plus difficile en raison de la volatilité des marchés. Pour cette raison, les clients repensent maintenant la quantité de risque qu'ils prennent, l'équilibre de leurs portefeuilles et le rôle que joue chaque type d'investissement pour les aider à atteindre leurs objectifs financiers.