Terraform Labs et son co-fondateur, Do Kwon, ont accepté un paiement massif de 4,5 milliards de dollars à la Securities and Exchange Commission (SEC) après qu'un jury les a reconnus coupables d'une fraude cryptographique de longue date. Ce verdict fait suite à des années de pratiques trompeuses qui ont entraîné des pertes importantes pour les investisseurs lorsque leur stratagème s’est effondré.
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Selon la SEC, un procès devant jury de neuf jours en avril a révélé la profondeur des mensonges de Terraform et Kwon. Ils ont induit les investisseurs en erreur sur l’utilisation de la blockchain Terraform pour régler des transactions et ont faussement promu la stabilité de leur stablecoin, UST.
La SEC affirme que les réalités économiques déterminent le statut de sécurité de la cryptographie
En mai 2022, lorsque l'UST a perdu son ancrage au dollar américain, la valeur de l'UST et des autres jetons Terraform est tombée à presque zéro. Cet effondrement a effacé 40 milliards de dollars de valeur marchande, provoquant des pertes dévastatrices pour beaucoup, y compris pour les investisseurs particuliers qui avaient investi leurs économies sur la base des fausses promesses de Terraform. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré :
Cette affaire confirme ce que les tribunaux ont dit les uns après les autres : ce sont les réalités économiques d’un produit – et non les étiquettes, la manipulation ou le battage médiatique – qui déterminent s’il s’agit d’un titre au sens des lois sur les valeurs mobilières.
Il a souligné que les activités frauduleuses de Terraform et Kwon ont entraîné des pertes catastrophiques pour les investisseurs, anéantissant parfois des économies entières. Gensler a également souligné que Terraform et Kwon avaient résisté aux efforts d'enquête de la SEC, allant même jusqu'à porter la bataille des assignations à comparaître devant la Cour suprême. Il s'est dit soulagé que le règlement rende une certaine justice aux victimes de cette fraude massive.
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Gurbir S. Grewal, directeur de la division de l'application de la SEC, a ajouté : « Do Kwon et Terra ont orchestré l'une des plus grandes fraudes en valeurs mobilières de l'histoire des États-Unis, entre autres, en prétendant faussement qu'ils avaient atteint le Saint Graal de la cryptographie : un non -cas d'utilisation illicite. Comme le jury l’a constaté, c’était un mensonge, tout comme leur affirmation selon laquelle ils créeraient un « stablecoin algorithmique ».
Kwon et Terraform versent des milliards en règlement
Le 16 février de l'année dernière, la SEC a inculpé Terraform et Kwon devant le tribunal de district américain du district sud de New York pour fraude en valeurs mobilières et pour offre et vente de titres dans le cadre de transactions non enregistrées. Le 28 décembre, le tribunal a déclaré Terraform et Kwon responsables de ces transactions non enregistrées.
Suite à cela, Terraform a déposé son bilan le 21 janvier auprès du tribunal américain des faillites du district du Delaware. Finalement, le 5 avril, après deux heures de délibération, un jury a déclaré à l'unanimité Terraform et Kwon responsables de fraude en valeurs mobilières.
Terraform a accepté de payer 3 586 875 883 $ en restitution, 466 952 423 $ en intérêts avant jugement et une amende civile de 420 000 000 $ dans le cadre du règlement. De plus, Terraform cessera de vendre ses titres d'actifs cryptographiques, mettra fin à ses opérations, remplacera deux administrateurs et distribuera ses actifs restants aux investisseurs et aux créanciers par le biais d'un plan de liquidation approuvé par le tribunal.
Do Kwon a accepté de payer 110 000 000 $ de restitution et 14 320 196 $ d'intérêts avant jugement sur une base solidaire avec Terraform. Il a également accepté une amende civile de 80 000 000 $. Kwon et Terraform ont tous deux consenti à un jugement final qui leur enj de manière permanente de violer les dispositions relatives à l'enregistrement et à la fraude des lois sur les valeurs mobilières.
Reportage cryptopolitain de Jai Hamid
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