L’événement très attendu de réduction de moitié Bitcoin n’aura lieu que dans six mois et devrait avoir lieu au premier semestre 2024. En conséquence, les investisseurs et les passionnés recherchent des stratégies fiables pour traverser les tempêtes spéculatives des marchés. Une méthode pour obtenir un avantage en matière d'investissement implique la maîtrise des indicateurs essentiels de la chaîne, des outils de navigation cruciaux dans un océan de tendances de marché imprévisibles.
Comprendre ces indicateurs, en particulier avec une étape comme la réduction de moitié Bitcoin à l’horizon, pourrait être la boussole dont les investisseurs ont besoin pour tracer la voie vers des décisions plus dent et éclairées. Cet article se penche sur les principales mesures de la chaîne telles que le profit/perte net non réalisé (NUPL), le signal de valeur du réseau par rapport aux transactions (signal NVT) et bien plus encore, expliquant comment ces outils peuvent renforcer la stratégie d'un investisseur à l'approche de l'événement de réduction de moitié.
Le phénomène de réduction de moitié : un aperçu rapide
Tous les quatre ans, ou lors de l'extraction de 210 000 blocs, la récompense que les mineurs Bitcoin reçoivent pour le traitement des transactions subit une réduction de moitié, un phénomène connu sous le nom de « réduction de moitié ». Ce phénomène ralentit effectivement la vitesse à laquelle les nouveaux bitcoin sont introduits dans le système.
Ce protocole devrait rester opérationnel jusqu’en 2140 environ, date à laquelle le plafond prévu de 21 millions bitcoin devrait être atteint. Au-delà de ce stade, les récompenses du traitement des transactions pour les mineurs consisteront uniquement en frais payés par les participants au réseau. Ce changement garantit que les mineurs conservent des incitations continues à contribuer à leurs efforts, maintenant ainsi la fonctionnalité du réseau.
La réduction de moitié est un événement crucial, signalant une nouvelle baisse du taux de génération de nouveaux Bitcoin à mesure que la monnaie se rapproche de sa limite d'offre maximale. Initialement, en 2009, chaque bloc extrait rapportait 50 bitcoin . Cependant, en octobre 2023, environ 19,5 millions bitcoin avaient été mis en circulation, ce qui indique qu'il ne reste qu'environ 1,5 million à découvrir grâce aux récompenses minières.
Qu'est-ce que la chaîne et ses indicateurs ?
L'analyse en chaîne consiste à utiliser de la blockchain pour comprendre les tendances du marché. Cela implique de vérifier les détails des transactions et la manière dont les cryptomonnaies sont réparties dans les portefeuilles afin de faire des choix d'investissement intelligents. Si seules quelques « baleines » détiennent la majeure partie d’une crypto et que celle-ci n’est pas beaucoup échangée, il peut être risqué d’y investir.
Il existe des outils pour vous aider. Vous pouvez utiliser des sites comme EtherScan ou Snow Trac e pour voir les détails de portefeuilles ou de trac spécifiques, mais ils ne vous donnent pas une vue d'ensemble. C'est pourquoi des plates-formes ont été créées qui proposent des graphiques et des outils trac pour mieux comprendre les mouvements globaux de cryptographie. Ces plates-formes, notamment Glassnode, IntoTheBlock, Nansen, Dune Analytics et Messari, proposent souvent des fonctionnalités gratuites, même si certaines peuvent nécessiter un abonnement.
Cependant, ces outils ne donnent pas de conseils directs. Vous devez créer votre propre plan basé sur les données. Cela est particulièrement vrai pour Bitcoin , car ses mouvements ont un impact sur l’ensemble du marché de la cryptographie. Des services comme Glassnode fournissent des données Bitcoin détaillées, trac des éléments tels que les activités des grands détenteurs et les changements du marché. Certaines de ces informations sont gratuites, mais certaines peuvent nécessiter un compte payant.
Bitcoin réduit de moitié : le rôle critique des indicateurs en chaîne
Le monde Bitcoin est occupé à réduire de moitié tous les quatre ans, lorsque les mineurs commencent à gagner la moitié des bitcoin pour leur travail. Cela rend les nouveaux bitcoin plus rares et les gens commencent à deviner les prix. Les investisseurs utilisent des outils spéciaux appelés « indicateurs en chaîne » pour obtenir des indications sur ce qui pourrait réellement se produire, au lieu de simplement faire des suppositions folles. Voici le rôle des indicateurs en chaîne :
- Prédire le sentiment du marché : les indicateurs en chaîne offrent des données blockchain en temps réel, reflétant les actions et les changements réels au sein du réseau. Des mesures telles que le profit/perte net non réalisé (NUPL) peuvent aider les investisseurs à évaluer le sentiment du marché, si la majorité des acteurs du marché sont en profit ou en perte. Cette information est particulièrement cruciale à l’approche de la réduction de moitié, signalant des tendances potentielles de vente ou de maintien.
- Évaluation de la santé du réseau : des mesures telles que le taux de hachage et la difficulté de minage fournissent des données en direct sur l'activité des mineurs, ce qui est crucial pour maintenir la sécurité et l'efficacité du réseau. Un taux de hachage constant ou croissant avant la réduction de moitié indique une tron santé du réseau et un engagement des mineurs, influençant positivement la confiance des investisseurs.
- Comprendre le débit économique : le signal de valeur du réseau par rapport aux transactions (signal NVT) aide les investisseurs à déterminer si le prix de l'actif est justifié par son activité en chaîne. Comme l'événement de réduction de moitié entraîne souvent trac , le NVT peut indiquer si l'actif est surévalué, guidant ainsi les décisions d'investissement.
L’événement de réduction de moitié souligne l’importance d’une analyse robuste en chaîne. À mesure que la récompense pour l’extraction de nouveaux blocs diminue, garantir la santé du réseau Bitcoin devient primordial. Les investisseurs doivent prêter attention à plusieurs mesures spécifiques en chaîne pour prendre des décisions éclairées :
- Activité des mineurs : en observant le comportement des mineurs grâce à des mesures telles que l'inventaire roulant des mineurs (MRI), les investisseurs peuvent prédire une vente ou une accumulation potentielle sur le marché, car les mineurs peuvent décider de vendre leurs avoirs pour couvrir une baisse de leurs bénéfices ou de les conserver, en anticipant une augmentation des prix après une réduction de moitié. . Une augmentation des sorties de mineurs autour de l’événement de réduction de moitié suggérera un scénario haussier pour Bitcoin . D’un autre côté, une augmentation du flux net des mineurs suggérera que les mineurs envoient de plus en plus leurs Bitcoin vers des bourses à des fins de vente, ce qui peut entraîner une pression à la baisse sur le graphique des prix.
- Volume des transactions et frais : Analysez le volume total des transactions et les frais payés pour chaque transaction. Une augmentation de l’activité des utilisateurs et des frais de transaction peut indiquer un réseau sain avec une demande soutenue, ce qui est particulièrement important lorsque les récompenses des mineurs sont réduites de moitié.
- Tranches d'âge de sortie dépensée : cette mesure montre l'âge des pièces déplacées dans les transactions, indiquant les cycles du marché. Par exemple, des pièces plus anciennes devenant actives après de longues périodes pourraient suggérer que les détenteurs à long terme capitalisent sur l’intérêt spéculatif autour de l’événement de réduction de moitié.
Principaux indicateurs en chaîne à surveiller avant l'événement de réduction de moitié Bitcoin
Compte tenu de leur importance historique, la compréhension de divers indicateurs en chaîne devient une tâche essentielle pour les investisseurs souhaitant potentiellement capitaliser sur les tendances et les modèles de marché liés à ces événements.
Bénéfice/perte net non réalisé (NUPL)
L’un des indicateurs les plus importants dans le monde de l’investissement Bitcoin est le profit/perte net non réalisé (NUPL). NUPL fournit un aperçu du sentiment du marché en calculant la différence entre les profits et les pertes « non réalisés » sur le réseau, montrant essentiellement combien de pièces du réseau sont en état de profit ou de perte.
- Comprendre NUPL : lorsque la valeur NUPL est élevée, cela indique que la plupart des investisseurs en profitent, ce qui signifie souvent un pic potentiel du marché. À l’inverse, de faibles valeurs NUPL suggèrent que davantage d’investisseurs subissent des pertes ou que le marché est sous-évalué, ce qui indique peut-être un moment opportun pour acheter.
- NUPL et Bitcoin Halving : À mesure que la réduction de moitié approche, une observation attentive du NUPL peut donner un aperçu de la façon dont les détenteurs sont susceptibles de réagir après la réduction de moitié. Par exemple, un NUPL élevé menant à une réduction de moitié pourrait suggérer qu’après l’événement, il pourrait y avoir des prises de bénéfices, conduisant à une correction des prix.
En comprenant ces tendances, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur le moment d'acheter ou de vendre, en tirant parti du sentiment du marché pour anticiper les changements qui accompagnent souvent la réduction de moitié.
Valeur du réseau par rapport au signal de transactions (signal NVT)
Le signal NVT enrichit l'ensemble d'outils analytiques d'un investisseur en mesurant la valeur du Bitcoin par rapport au volume des transactions sur son réseau. Cet indicateur peut être comparé au ratio cours/bénéfice du marché boursier, permettant de savoir si Bitcoin est sous-évalué ou surévalué à un moment donné.
- Déchiffrer le signal NVT : un signal NVT élevé indique que la valeur du réseau est élevée par rapport au nombre de transactions, indiquant potentiellement une surévaluation et des actions de prix spéculatives. En revanche, un signal NVT faible suggère une activité transactionnelle accrue, justifiant la valeur du réseau, souvent un indicateur haussier.
- Le contexte de la réduction de moitié : L’événement de réduction de moitié suscite traditionnellement une attention accrue et une activité spéculative sur Bitcoin . La surveillance du signal NVT à cette époque aide les investisseurs à déterminer si les hausses de prix sont soutenues par une véritable adoption et utilisation transactionnelles ou simplement par un intérêt spéculatif.
Par exemple, si le NVT est exceptionnellement élevé pendant une période de réduction de moitié, cela peut impliquer que le marché est stimulé par la spéculation et pourrait éventuellement se corriger après la réduction de moitié. Comprendre cela peut guider les points d’entrée et de sortie stratégiques, permettant aux investisseurs de naviguer dans la réduction de moitié avec une confiance accrue.
Plus d’indicateurs essentiels
Bien que NUPL et NVT Signal soient d'une valeur cruciale, ils deviennent encore plus puissants lorsqu'ils sont utilisés avec d'autres indicateurs en chaîne. À l’approche de la réduction de moitié, les investisseurs devraient également considérer :
- Ratio MVRV (Market Value to Realized Value) : Cet indicateur montre si Bitcoin est surévalué ou sous-évalué en comparant sa capitalisation boursière à sa capitalisation réalisée. Un MVRV élevé laisse présager un sommet du marché, tandis qu'une valeur inférieure suggère un creux. L’observation des tendances du MVRV avant et après la réduction de moitié peut signaler des points potentiels d’inversion des prix.
- Modèle Stock-to-Flow (S2F) : populaire parmi les investisseurs en crypto-monnaie, le modèle S2F analyse la rareté du Bitcoin en comparant le stock total (offre en circulation) au flux (pièces nouvellement extraites). Historiquement, le prix du Bitcoin a suivi de près le ratio S2F, et la réduction de moitié a un impact direct sur ce ratio en réduisant le flux. Ce modèle peut aider les investisseurs à comprendre les implications à long terme sur les prix de la diminution de l’offre de Bitcoin .
- SOPR (Spent Output Profit Ratio) : SOPR examine le prix vendu par rapport au prix payé pour Bitcoin , reflétant les profits et les pertes globaux du marché. Un SOPR supérieur à 1 indique que les vendeurs vendent à profit, tandis qu'un SOPR inférieur à 1 suggère qu'ils vendent à perte. Au cours de la réduction de moitié, une hausse du SOPR pourrait indiquer un marché tron , car les investisseurs conservent leurs actifs et attendent des bénéfices plus élevés.
Application stratégique des indicateurs en chaîne
À l’approche de l’événement de réduction de moitié, l’application stratégique de ces indicateurs en chaîne devient cruciale. Voici comment les investisseurs peuvent se préparer :
- Surveiller en temps réel : les mesures en chaîne nécessitent une surveillance en temps réel, car la forte volatilité du marché du Bitcoin signifie que les situations peuvent changer rapidement. L’utilisation de plateformes et d’outils fournissant des données en direct est essentielle.
- Analyse historique : en étudiant le comportement de ces indicateurs par rapport aux précédents événements de réduction de moitié, les investisseurs peuvent mieux prédire les tendances potentielles.
- Diversifier l’analyse : aucun indicateur ne fournit à lui seul une image complète. Au lieu de cela, leur utilisation conjointe offre une vision plus globale des sentiments du marché et des tendances possibles.
- Restez informé : le marché de la cryptographie est influencé par bien plus que de simples événements historiques et tendances actuelles. Les actualités, les réglementations et les avancées technologiques jouent également un rôle important. Les investisseurs doivent se tenir au courant des développements plus larges du secteur.
Conclusion
Le prochain événement de réduction de moitié Bitcoin en 2024 présente à la fois des opportunités et des défis pour les investisseurs, et la clé pour traverser cette période tumultueuse réside dans la compréhension et l’exploitation des indicateurs en chaîne. Ces indicateurs, comme NUPL et NVT Signal, servent de boussole financière, offrant un aperçu du sentiment du marché, de la santé du réseau et de la valeur du Bitcoin par rapport à son volume de transactions. Les données historiques montrent que ces mesures ont joué un rôle important lors des précédents événements de réduction de moitié.
En termes simples, considérez les indicateurs en chaîne comme des outils dans la boîte à outils d'un investisseur. Tout comme un menuisier ne compterait pas uniquement sur un marteau pour construire une maison, les investisseurs ne devraient pas se fier à un seul indicateur. En surveillant ces indicateurs en temps réel, en tenant compte de leur comportement historique, en diversifiant leur approche analytique et en restant informés de la dynamique plus large du marché, les investisseurs ont de meilleures chances de capitaliser sur l'événement de réduction de moitié. Comme le dit le vieil adage : « La connaissance, c'est le pouvoir », et dans le monde en constante évolution du Bitcoin , cette connaissance est profondément ancrée dans les indicateurs en chaîne.
