Les crypto-monnaies représentent une classe de monnaies numériques qui fonctionnent sur des réseaux informatiques décentralisés, servant de moyen d'échange sans la surveillance des autorités centrales, telles que les banques ou les gouvernements.
Le paysage de la réglementation des actifs numériques, en particulier pour les crypto-monnaies, a connu une attention accrue de la part des entités juridiques ces dernières années. Cette tendance devrait persister à mesure que le secteur évolue. Les experts juridiques spécialisés dans blockchain deviennent de plus en plus essentiels pour guider à travers les subtilités réglementaires du secteur et garantir le respect des lois applicables. Depuis la création du marché des cryptomonnaies en 2009, le secteur a connu un essor remarquable, obtenant plus de 55,3 milliards de dollars d'investissements d'ici 2019.
Malgré cette croissance, l’évolution des lois régissant les monnaies numériques, en particulier la réglementation sur la cryptographie aux États-Unis, n’a pas suivi le rythme. Selon un rapport Chainalysis de 2022, seuls dix pays ont affiché des niveaux d’adoption substantiels de crypto-monnaie, parmi lesquels les États-Unis. La surveillance réglementaire entourant les actifs numériques s’intensifie et est susceptible de s’étendre encore, y compris l’adoption de sanctions liées à la cryptographie.
Alors que les monnaies numériques continuent de se tailler une niche importante dans le monde financier, la compréhension de l’environnement réglementaire est cruciale pour les investisseurs et les entités impliquées dans ce domaine. Ce guide Cryptopolitan fournit un aperçu clair des réglementations actuelles, du rôle des différents organismes de réglementation et des implications pour ceux qui participent au marché de la cryptographie.
Le cas de Sam Bankman-Fried
Sam Bankman-Fried, autrefois figure éminente du monde des crypto-monnaies, a fondé FTX, l'un des principaux échanges mondiaux de crypto-monnaies. Avec une valeur nette estimée à 16 milliards de dollars, il était milliardaire au zénith de sa carrière avant de se retrouver mêlé à une controverse.
En décembre 2022, Bankman-Fried a été appréhendé pour fraude électronique, fraude en valeurs mobilières et blanchiment d'argent aux Bahamas. La Securities and Exchange Commission des États-Unis l'a accusé d'avoir trompé les investisseurs de FTX, en amassant 1,8 milliard de dollars de capitaux propres, tout en acheminant secrètement des fonds vers Alameda Research. FTX s’est retrouvé embourbé dans les dettes, ce qui contraste fortement avec sa façade publique d’entité commerciale de premier plan. Par conséquent, les dépôts des clients auraient été utilisés à mauvais escient pour couvrir les coûts opérationnels et les dettes d'Alameda, ainsi que pour financer divers investissements.
Alors que Bankman-Fried fait face à un avenir incertain, son cas a incité le gouvernement à adopter une approche plus rigoureuse de la réglementation des cryptomonnaies, dans le but de renforcer l’écosystème financier au sens large. Les États-Unis progressent également vers la mise en œuvre de réglementations plus strictes en matière de crypto-monnaie.
Pour ceux qui souhaitent se plonger dans le monde des crypto-monnaies, comprendre l’environnement réglementaire aux États-Unis est un point de départ crucial. Les investisseurs sont souvent confrontés à des questions sur l’impact de la réglementation américaine sur les crypto-monnaies sur leurs investissements, l’influence potentielle sur les valeurs des crypto-monnaies et la légalité de l’investissement dans les monnaies numériques. Cette section vise à faire la lumière sur ces préoccupations.
Aux États-Unis, la surveillance des cryptomonnaies est gérée au niveau fédéral par diverses agences, dont la Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), la Federal Trade Commission (FTC), le Trésor via l'Internal Revenue Service. (IRS), le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) et le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN). Ces organisations participent activement à la promotion de la stabilité financière sur le marché des cryptomonnaies, même si des réglementations formelles sont encore en cours d’élaboration.
La réglementation des ventes de crypto-monnaie dépend du fait que la transaction soit considérée comme une vente de titres en vertu des lois de l'État ou fédérales ou classée comme transmission d'argent en vertu des lois de l'État, ce qui classerait le vendeur comme une entreprise de services monétaires (MSB) au niveau fédéral. De plus, la CFTC supervise les questions de manipulation de marché pour les actifs cryptographiques classés comme matières premières.
L’impact direct de la réglementation américaine sur les cryptomonnaies sur les prix du marché reste incertain, en grande partie parce que le cadre réglementaire en est encore à ses balbutiements, ce qui donne au gouvernement la possibilité de resserrer ou d’assouplir son contrôle.
En règle générale, des réglementations strictes pourraient entraîner une baisse des prix des cryptomonnaies. Cependant, la position actuelle des États-Unis ne semble pas être une attitude de restriction. Au lieu de cela, on observe un mouvement vers l’intégration des monnaies numériques au sein des institutions financières, une étape qui pourrait potentiellement être favorable aux investisseurs.
Dispositions sur les crypto-monnaies dans la loi sur l'investissement dans les infrastructures et l'emploi
La loi sur l’investissement dans les infrastructures et l’emploi, adoptée en novembre 2021, a marqué une étape importante pour les crypto-monnaies aux États-Unis en incluant pour la première fois les monnaies numériques dans la législation fédérale. La loi qualifiait les crypto-monnaies d’« actifs numériques » et exigeait que les transactions dépassant 10 000 $ soient déclarées à l’IRS.
En vertu des nouvelles règles, toute personne facilitant le transfert d’actifs numériques pour le compte d’autrui est considérée comme un « courtier ». Cette defi signifie que les bourses centralisées de cryptomonnaies doivent délivrer un formulaire 1099-B à la fois à leurs clients et à l'IRS, détaillant chaque vente ou achat effectué sur leurs plateformes.
Cette évolution a une double implication pour les investisseurs. Du côté positif, le formulaire 1099-B fournira des enregistrements clairs des gains ou des pertes liés aux transactions de crypto-monnaie. D’un autre côté, étant donné qu’une copie de ce formulaire est envoyée à l’IRS, cela pourrait entraîner des implications fiscales sur les bénéfices tirés des investissements cryptographiques.
Ces réglementations devraient être appliquées au cours de la saison fiscale 2024, ce qui signifie que toutes les transactions effectuées en 2023 seront déclarées à l'IRS l'année suivante.
Réglementations américaines supplémentaires sur les crypto-monnaies
Au-delà de l’Infrastructure and Investment Jobs Act, d’autres mesures réglementaires importantes ont été prises aux États-Unis. En mars 2013, le FinCEN a classé les échanges de cryptomonnaies parmi les entreprises de services monétaires, ce qui nécessite la collecte d'informations sur dent des clients.
Depuis lors, les bourses de cryptomonnaie basées aux États-Unis doivent vérifier l’ dent de leurs utilisateurs avant de pouvoir s’engager dans des transactions. Cela signifie que les investisseurs doivent fournir des informations personnelles, notamment leur nom, leur adresse, leurs coordonnées, une photo d'identité et un selfie, pour utiliser ces plateformes. Le défaut de fournir ces informations pourrait entraîner un accès restreint aux services de la bourse.
De plus, les citoyens ou dent américains sont généralement tenus d'utiliser les bourses nationales en raison de la réglementation FinCEN. Les tentatives d'utilisation des bourses internationales peuvent conduire à une interdiction de négociation ou de création de compte si une personne est dent comme utilisant une adresse IP américaine.
Compte tenu de ces réglementations et des risques de sécurité associés à l'utilisation des bourses étrangères, il est conseillé aux investisseurs américains d'effectuer leurs transactions de crypto-monnaie via des plateformes nationales telles que Coinbase, Binance US, Gate.io, Kraken, Coinmama et eToro.
Surveillance par la SEC des crypto-monnaies
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) est le principal régulateur des marchés de valeurs mobilières. La SEC a parfois postulé que certaines crypto-monnaies entrent dans la catégorie des titres et, à ce titre, devraient être soumises à son cadre réglementaire.
La classification des crypto-monnaies comme titres n’est pas universelle. Par exemple, les crypto-monnaies extraites et fonctionnant sur un réseau entièrement décentralisé ne peuvent pas être classées comme titres. En revanche, certaines cryptomonnaies, notamment celles qui s'apparentent à des actifs d'investissement traditionnels, pourraient être considérées comme des valeurs mobilières et ainsi relever de la compétence de la SEC.
Lorsqu’une cryptomonnaie est classée comme titre, l’entité émettrice est tenue de s’inscrire auprès de la SEC. Ce processus implique une documentation approfondie et peut imposer des charges financières et administratives supplémentaires aux créateurs et aux investisseurs de la cryptomonnaie.
Impact et conformité des réglementations sur les crypto-monnaies aux États-Unis
L'approche américaine en matière de surveillance des crypto-monnaies
La réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis diffère de celle des autres pays, en grande partie en raison de la nature variée des actifs numériques et des multiples organismes de réglementation impliqués en fonction des caractéristiques des actifs. Les entités considérées comme des « institutions financières » en vertu de la Loi sur le secret bancaire (BSA) sont soumises aux réglementations de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de lutte contre le financement du terrorisme (CFT). Cela inclut un large éventail d'entreprises telles que les services monétaires, les courtiers en valeurs mobilières et les fonds communs de placement, qui doivent tous adhérer aux protocoles AML/CFT de la BSA.
Guide 2019 du FinCEN sur les actifs numériques
En 2019, le FinCEN a étendu la portée de la BSA pour inclure des modèles commerciaux engagés dans la transmission d'actifs numériques, en particulier les monnaies virtuelles convertibles (CVC). Ces orientations ont placé plusieurs types de modèles commerciaux sous l'égide de la réglementation américaine sur les cryptomonnaies, notamment les échangeurs peer-to-peer, les fournisseurs de portefeuilles, les opérateurs de kiosques CVC, les processeurs de paiement impliquant CVC et les applications décentralisées (DApps) qui effectuent des transferts d'argent, entre autres. .
Extension de la BSA avec l'AMLA
La loi anti-blanchiment d’argent (AMLA) de 2021 a encore élargi la defi des « institutions financières » pour inclure toute entreprise ou individu impliqué dans l’échange ou la transmission de « valeur qui se substitue à la monnaie ». Cet amendement visait à englober un plus large éventail d'activités dans le cadre réglementaire, y compris les systèmes informels de transfert d'argent opérant en dehors des institutions financières traditionnelles.
Maintenir la conformité réglementaire
Les entreprises du secteur de la monnaie numérique sont tenues de se conformer à la BSA et doivent s'inscrire auprès des agences fédérales appropriées, telles que FinCEN, SEC ou CFTC, en fonction de leurs activités. Pour maintenir leur conformité, ces entités doivent procéder à des évaluations approfondies des risques pour évaluer leur exposition au blanchiment d’argent et développer des programmes AML robustes adaptés à leurs profils de risque. Ces programmes doivent inclure des politiques, procédures et contrôles complets, ainsi que des tests de conformité dent , un personnel de conformité dédié et une formation continue.
Exigences en matière de tenue de dossiers et de rapports
Les entités réglementées doivent également établir des mécanismes stricts de tenue de registres et de reporting, y compris le dépôt de rapports d'activités suspectes. Un élément essentiel de la réglementation américaine sur les cryptomonnaies est le programme d’ dent des clients (CIP), introduit par la USA PATRIOT Act. Le CIP oblige les entreprises à vérifier l’ dent de leurs clients lors des processus de création de compte et de transaction afin de prévenir le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
Conclusion
Naviguer dans le monde complexe de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis nécessite une compréhension approfondie du cadre juridique en évolution. De la position de la SEC sur les actifs numériques aux exigences complètes de la loi sur le secret bancaire, les parties prenantes doivent rester informées et se conformer. À mesure que le secteur mûrit, se tenir au courant de ces changements est non seulement bénéfique mais nécessaire à la croissance et à la stabilité soutenues du marché des cryptomonnaies.
