La révolution numérique initiée par les crypto-monnaies représente un nouveau chapitre dans la finance. Bitcoin et les autres monnaies numériques ont déclenché un changement mondial, touchant divers secteurs, notamment le paysage financier innovant en France. En tant que nation célèbre pour sa contribution à la pensée économique et à ses institutions financières solides, la réglementation française en matière de cryptographie est conçue sur mesure pour assimiler cette vague de finance numérique dans son cadre réglementaire.
Contexte historique
L’émergence des crypto-monnaies à la fin des années 2000 a marqué un tournant dans le monde de la finance. Bitcoin , créé en 2009 par le pseudonyme Satoshi Nakamoto, a introduit une monnaie numérique décentralisée qui transcende les systèmes financiers traditionnels. Initialement rencontrées avec scepticisme et incertitude, les crypto-monnaies ont rapidement pris de l'ampleur, trac l'attention des investisseurs, des technologues et des régulateurs du monde entier.
Un large éventail de réponses a caractérisé le paysage réglementaire mondial des crypto-monnaies. Certains pays ont adopté ces actifs numériques pour l’innovation et la croissance économique. En revanche, d’autres ont adopté une position prudente, voire hostile, en raison de problèmes de fraude, de blanchiment d’argent et de stabilité financière.
Les approches réglementaires ont évolué, reflétant la maturation du marché des cryptomonnaies. Au départ, de nombreux gouvernements se demandaient comment catégoriser et réglementer les crypto-monnaies, les traitant souvent comme des marchandises ou des actifs imposables. Au fil des années, la clarté réglementaire est progressivement apparue, certains pays introduisant des cadres complets pour régir les actifs numériques.
Comme beaucoup d’autres pays, la France a d’abord observé avec une certaine prudence l’essor des cryptomonnaies. Les inquiétudes concernant les risques potentiels associés à ces actifs numériques ont conduit à une réponse mesurée de la part des régulateurs français. Cependant, le gouvernement a reconnu le potentiel de transformation de blockchain et des monnaies numériques.
Les étapes clés de l'évolution de l'approche française en matière d'actifs numériques incluent la création d'organismes de régulation tels que l'Autorité des marchés financiers (AMF) et l'adoption de la loi Pacte. Ces développements ont jeté les bases d’un écosystème de crypto-monnaie plus structuré et réglementé au sein du pays.
L’importance de la loi Pacte dans le cadre réglementaire français des cryptomonnaies
La loi Pacte, officiellement connue sous le nom de « Plan d'action pour la croissance et la transformation des entreprises », joue un rôle central dans l'élaboration du cadre réglementaire français des crypto-monnaies. Promulguée en mai 2019, cette législation globale abordait divers aspects de l'économie française, notamment les actifs numériques.
L’une des caractéristiques marquantes de la loi Pacte a été l’introduction d’un cadre réglementaire spécifiquement conçu pour les actifs numériques et les offres initiales de pièces (ICO). Ce cadre a fourni une base juridique aux entreprises opérant dans le domaine de la cryptographie, leur permettant de demander des licences et d'obtenir la reconnaissance des autorités de régulation.
En vertu de la loi Pacte, l'Autorité des marchés financiers (AMF) a été chargée de superviser et de faire respecter ces nouvelles réglementations, en veillant à ce que les entreprises de cryptographie respectent des normes strictes en matière de transparence, de sécurité et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML).
La portée de la loi Pacte va au-delà de la simple réglementation ; il représente l'engagement de la France à favoriser l'innovation et à exploiter le potentiel des actifs numériques tout en protégeant les investisseurs et le système financier. Cette législation cruciale a ouvert la voie à un écosystème cryptographique plus mature et réglementé en France, fournissant un modèle pour les autres pays naviguant dans le monde dynamique des crypto-monnaies.
Organismes de réglementation et cadre juridique
La France dispose d’une infrastructure réglementaire bien defi en matière d’actifs numériques et de cryptomonnaies, supervisée par plusieurs institutions. Comprendre ces entités est crucial pour comprendre les subtilités de la réglementation des cryptomonnaies dans le pays.
Autorité des marchés financiers (AMF) : L'Autorité des marchés financiers française, AMF, joue un rôle central dans la surveillance et la régulation des actifs numériques en France. Créée en 2003, l'AMF est chargée d'assurer l'intégrité et la transparence des marchés financiers, de protéger les investisseurs et de faire respecter la réglementation financière. Son implication dans la réglementation des cryptomonnaies reflète son engagement à maintenir un écosystème financier sécurisé et fonctionnel.
Autorité de contrôle dent dent ) : En tant qu'Autorité française de contrôle prudentiel et de résolution, l'ACPR opère sous l'égide de la Banque de France. Il se concentre sur la sauvegarde de la stabilité du système financier, notamment en surveillant les banques, les compagnies d'assurance et d'autres institutions financières. Dans le domaine des cryptomonnaies, l’ACPR veille à ce que les services d’actifs numériques soient conformes aux réglementations rigoureuses en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et le financement du terrorisme (CFT).
Loi Pacte : Le plan d'action pour la croissance et la transformation des entreprises, connu sous le nom de loi Pacte, a introduit un cadre juridique historique pour les actifs numériques en France. Adoptée en mai 2019, cette loi a apporté une clarté réglementaire indispensable au secteur des cryptomonnaies. Il a facilité la délivrance de licences facultatives pour les fournisseurs de services sur actifs numériques (DASP), accordant une reconnaissance aux entreprises qui satisfaisaient à des exigences strictes liées à la transparence, à la sécurité et aux mesures de LBC/FT.
Le rôle de la loi Pacte dans la réglementation actuelle
La loi Pacte représente une pierre angulaire dans le paysage réglementaire français des cryptomonnaies. Il a comblé les lacunes réglementaires existantes et a inauguré une nouvelle ère de légitimité pour les actifs numériques dans le pays. Les aspects critiques de l’impact de la loi Pacte sur la réglementation actuelle comprennent :
Reconnaissance des entreprises de cryptomonnaie : En vertu de la loi Pacte, les entreprises de cryptomonnaie disposent d’un cadre juridique clair pour fonctionner avec légitimité et transparence. Cette reconnaissance a marqué une rupture significative avec l’incertitude antérieure, favorisant un environnement dans lequel les entreprises de cryptographie pourraient prospérer.
Autorité de régulation de l'AMF : La loi a chargé l'AMF de superviser et de réglementer les services d'actifs numériques, y compris les échanges de cryptomonnaies et les ICO ; cela a fourni un organisme de réglementation dédié, axé sur les besoins et les défis spécifiques du secteur de la cryptographie.
Licences obligatoires et licences facultatives : L'introduction de l'enregistrement obligatoire de certains services d'actifs numériques et de licences facultatives pour d'autres a donné aux entreprises le choix du niveau de surveillance qu'elles souhaitaient se soumettre. Cette flexibilité a permis aux entreprises d'aligner leurs opérations sur l'évolution du paysage réglementaire.
Introduction du DASP et son impact sur les fournisseurs de services
L’une des conséquences les plus notables de la loi Pacte a été la création de la catégorie des prestataires de services sur actifs numériques (DASP). Cette désignation représente une avancée significative dans l’intégration des actifs numériques dans le système financier français. Voici l’impact de l’introduction du DASP sur les fournisseurs de services :
Reconnaissance réglementaire : les DASP, en optant pour des licences en vertu de la loi Pacte, ont obtenu une reconnaissance formelle en tant que prestataires de services financiers légitimes. Cette reconnaissance a contribué à renforcer leur crédibilité, à renforcer la confiance entre les consommateurs et les investisseurs et à les différencier des acteurs non réglementés de l’espace cryptographique.
Conformité à des normes strictes : les DASP se soumettent à un ensemble de normes strictes englobant la protection des clients, les protocoles de sécurité et la conformité AML/CFT. Ces normes s'alignent sur les meilleures pratiques internationales et démontrent l'engagement de la France à préserver l'intégrité de son secteur financier.
Favoriser l’innovation : alors que la réglementation suscite souvent des inquiétudes quant à l’étouffement de l’innovation, l’introduction des licences DASP a trouvé un équilibre en fournissant un cadre réglementaire qui favorise l’innovation technologique. En adhérant à ces réglementations, les DASP contribuent à la construction d’un écosystème d’actifs numériques robuste et fiable.
L'inclusion des actifs numériques dans le cadre réglementaire français via la loi Pacte et l'introduction de licences DASP illustrent l'approche progressiste du pays en matière de réglementation des crypto-monnaies. Ces évolutions ont ouvert la voie à un paysage d’actifs numériques dynamique et réglementé, positionnant la France comme un acteur incontournable dans le monde en constante évolution des crypto-monnaies.
Règles régissant la vente et la promotion des actifs numériques
Restrictions sur la communication promotionnelle par les DASP et les émetteurs de jetons sans licence
Naviguer dans le paysage des cryptomonnaies en France implique une danse prudente entre innovation et protection des investisseurs. Pour trouver cet équilibre, les régulateurs français ont mis en place des règles strictes encadrant la promotion des actifs numériques. Ces règles s'appliquent aux acteurs établis et aux nouveaux arrivants du secteur, y compris les fournisseurs de services d'actifs numériques (DASP) sans licence et les émetteurs de jetons.
Les DASP et les émetteurs de jetons sans licence sont soumis à des restrictions conçues pour protéger les investisseurs contre les pratiques promotionnelles potentiellement trompeuses ou frauduleuses. Ces entités ne peuvent pas se livrer à une sollicitation directe pour obtenir des accords liés aux services d’actifs numériques. Cette restriction vise à empêcher les tactiques de vente non sollicitées et potentiellement agressives qui pourraient exploiter des investisseurs mal informés.
Directives sur la publicité et le rôle de l'ARPP
L’Autorité de régulation professionnelle de la publicité (ARPP) joue un rôle central en garantissant que les communications promotionnelles liées aux actifs numériques respectent les lignes directrices établies. Grâce à un partenariat élargi avec l'Autorité des marchés financiers (AMF), l'ARPP assume la responsabilité d'encadrer la publicité dans le secteur des services financiers, y compris les crypto-actifs.
Cette collaboration a conduit à l’élaboration d’un programme de travail commun pour 2022-2023, qui définit les meilleures pratiques et règles en matière de communication promotionnelle dans le domaine des cryptomonnaies. Ces lignes directrices garantissent que la publicité de ce secteur est claire, précise et non trompeuse.
Les principaux aspects de ces directives comprennent :
Transparence : les publicités doivent être transparentes, indiquant clairement leur caractère payant ou tout conflit d'intérêts potentiel. Cette transparence est essentielle pour éviter que les investisseurs ne soient induits en erreur par des relations ou des motivations non divulguées derrière le contenu promotionnel.
Informations précises : les publicités doivent fournir des informations précises et fiables sur les actifs numériques et les services associés. Les allégations trompeuses ou exagérées concernant les rendements ou avantages potentiels sont strictement interdites.
Approche éducative : les lignes directrices mettent l'accent sur une approche éducative, garantissant que les publicités fournissent un contenu informatif qui aide les investisseurs potentiels à prendre des décisions éclairées.
L’essor des influenceurs des médias sociaux et le « Certificat d’influence responsable »
Ces dernières années, le marché des cryptomonnaies a vu l’émergence d’influenceurs sur les réseaux sociaux qui exercent une influence significative sur leur public. Ces influenceurs soutiennent souvent les actifs numériques ou les services associés, ce qui peut avoir un impact sur les décisions des investisseurs. Reconnaissant la nécessité de pratiques de marketing responsables dans ce contexte, l’ARPP a introduit un nouveau concept : le « certificat d’influence responsable ».
Le certificat d'influence responsable est destiné aux influenceurs des médias sociaux opérant dans le domaine de l'investissement. Les influenceurs qui optent pour ce certificat s'engagent sur des valeurs de marketing éthique et responsable. En obtenant le certificat, les influenceurs visent à :
Protéger leur public : les influenceurs cherchent à protéger leurs abonnés des risques potentiels associés à des conseils d'investissement non vérifiés ou biaisés.
Se différencier des marques : les influenceurs visent à se distinguer des marques et à transmettre que leur contenu est guidé par un jugement indépendant dent que par des motivations promotionnelles.
Maintenir des pratiques éthiques : le certificat signifie un engagement envers des pratiques marketing éthiques et responsables dans le secteur des crypto-monnaies.
Licences et directives opérationnelles pour les entreprises de cryptographie
Dans la réglementation française sur la cryptographie, l'une des caractéristiques centrales introduites par la loi Pacte est l'enregistrement obligatoire et la licence facultative pour les fournisseurs de services sur actifs numériques (DASP). Cette approche innovante offre flexibilité et choix aux entreprises opérant dans le domaine des actifs numériques tout en garantissant qu'elles respectent les normes réglementaires essentielles.
Dans ce cadre :
Enregistrement obligatoire : certains services d'actifs numériques nécessitent un enregistrement obligatoire auprès des autorités de régulation. Ces services comprennent la garde d'actifs numériques, l'achat ou la vente d'actifs numériques ayant cours légal, l'échange d'actifs numériques contre d'autres actifs numériques et l'exploitation d'une plateforme de négociation d'actifs numériques. L'enregistrement est une étape cruciale pour les entités engagées dans ces activités, car il garantit qu'elles se conforment aux exigences réglementaires, notamment en matière de sécurité et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la lutte contre le financement du terrorisme (CFT).
Licence facultative : outre l'enregistrement obligatoire, la loi Pacte propose un mécanisme de licence facultative pour les DASP. Ce processus d'octroi de licence confère aux DASP une reconnaissance formelle et offre plusieurs avantages, notamment une flexibilité opérationnelle accrue et la capacité de fournir une gamme plus large de services. Les entités agréées doivent répondre à des critères stricts de transparence, de sécurité et de conformité AML/CFT.
Initiatives collaboratives pour le développement et la conformité
La France reconnaît l’importance de la collaboration entre les régulateurs et les acteurs du secteur pour favoriser une croissance responsable au sein du secteur des cryptomonnaies. Un exemple marquant d’une telle coopération est l’Association pour le développement des actifs numériques (ADAN).
ADAN sert de pont entre l’industrie des cryptomonnaies et les autorités de régulation. Il représente les acteurs des actifs numériques et participe activement aux discussions concernant les réglementations du secteur. Les efforts de collaboration de l'ADAN avec les régulateurs visent à soutenir le développement du secteur tout en garantissant le respect des normes réglementaires.
À travers des conférences, des réunions et un dialogue permanent, l’ADAN joue un rôle crucial dans la promotion d’une approche équilibrée de la réglementation des actifs numériques en France. En réunissant l'expertise du secteur et la vision réglementaire, ADAN contribue à créer un cadre réglementaire qui encourage l'innovation tout en préservant les intérêts des investisseurs et la stabilité du système financier.
Fiscalité des cryptomonnaies en France
Naviguer dans les implications fiscales des crypto-monnaies est un aspect essentiel du paysage réglementaire en France. Comprendre comment fonctionne la fiscalité des actifs numériques pour les particuliers et les entreprises est essentiel pour ceux qui effectuent des transactions de crypto-monnaie dans le pays.
Traitement fiscal des particuliers
Forfait pour les plus-values : Les personnes physiques qui effectuent des transactions de cryptomonnaies en France sont soumises à un taux forfaitaire de 30% pour les plus-values. Ce taux d'imposition reflète l'imposition des titres, soulignant l'intention du gouvernement de traiter les crypto-monnaies de la même manière que les actifs financiers traditionnels.
Méthodes de calcul : Le calcul des plus-values en France consiste à évaluer une proportion des plus-values totales au sein du portefeuille d'actifs numériques d'un individu. Contrairement à certaines juridictions qui taxent uniquement la différence entre le prix d'achat et de vente d'actifs individuels, l'approche française prend en compte l'intégralité du portefeuille cryptographique d'un contribuable.
Exigences de déclaration : Pour remplir leurs obligations fiscales, les particuliers doivent déclarer chaque année leurs plus-values résultant de transactions de crypto-monnaie lors de la production de leur déclaration de revenus. De plus, les contribuables doivent divulguer tous les comptes qu’ils détiennent sur des plateformes de négociation d’actifs numériques en dehors de la France, garantissant ainsi le respect des réglementations fiscales internationales.
Fiscalité des sociétés
Comptabilisation des actifs numériques : Le traitement comptable et fiscal des actifs numériques par les entreprises en France dépend de l'utilisation des actifs au sein de l'entreprise. L'Autorité des normes comptables a introduit une catégorie spécifique pour les actifs numériques, les « jetons détenus », qui relèvent des cash . Les gains sur les actifs numériques sont généralement comptabilisés lorsque les jetons sont vendus.
Événements fiscaux : les échanges entre actifs numériques sont considérés comme des événements imposables aux fins de l'impôt sur les sociétés ; cela signifie que lorsqu'une entreprise échange une crypto-monnaie contre une autre, la transaction est soumise à l'impôt, ce qui peut avoir un impact sur l'impôt à payer de l'entreprise.
Règles spécifiques pour les ventes de jetons : les ventes de jetons ne sont pas taxées l'année d'émission si l'émetteur s'engage à fournir un bien ou un service en échange des jetons. Cette approche reflète la reconnaissance par la France de l'aspect utilitaire des tokens et de leur potentiel à représenter l'accès à des produits ou services spécifiques.
Considérations relatives à la TVA pour les transactions sur actifs numériques
L'achat ou la vente d'actifs numériques comme moyen de paiement est exonéré de taxe sur la valeur ajoutée (TVA) en France depuis 2015. Cette exonération reflète la reconnaissance par le gouvernement des crypto-monnaies comme une monnaie plutôt que comme une marchandise imposable.
Dans le cas des Initial Coin Offers (ICO), l’exonération de TVA s’applique s’il existe une éventualité liée à l’existence de la contrepartie. Cette considération reconnaît la nature unique des ICO et les implications fiscales potentielles.
Les opérations minières en France échappent actuellement au champ de la TVA. Cette approche reconnaît la nature distincte des activités minières et leur rôle dans la sécurisation des réseaux blockchain.
Planification successorale et successorale pour les actifs numériques
Les actifs numériques sont considérés comme des biens meubles incorporels soumis aux droits de succession en droit français. Pour garantir le bon transfert des actifs numériques aux héritiers, les particuliers doivent préciser ces actifs dans leur testament. De plus, les clés publiques et privées, ainsi que toutes les phrases secrètes nécessaires, doivent être transmises aux héritiers pour faciliter l'accès aux actifs numériques hérités.
Comprendre la fiscalité des cryptomonnaies en France est essentiel pour les particuliers et les entreprises engagés dans des transactions sur actifs numériques. Ces règles fiscales reflètent l'approche du gouvernement visant à équilibrer l'innovation dans le secteur des cryptomonnaies avec la nécessité de maintenir une surveillance réglementaire et de garantir la conformité fiscale. À mesure que le paysage des cryptomonnaies continue d’évoluer, la réglementation fiscale en France pourrait également s’adapter pour répondre aux nouveaux développements et défis dans le domaine des actifs numériques.
LBC et CFT
La lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme est une priorité absolue pour les régulateurs du monde entier, y compris dans le domaine des cryptomonnaies. La France a établi des exigences strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CFT) pour les actifs numériques afin de garantir l'intégrité de son système financier.
Les autorités françaises ont mis en œuvre des exigences strictes en matière de LBC/FT pour faire face aux risques potentiels associés aux actifs numériques. Ces exigences s’appliquent à divers services d’actifs numériques et visent à :
Prévenir les activités illicites : la réglementation LAB/CFT en France empêche l’utilisation des crypto-monnaies comme véhicule de blanchiment d’argent ou de financement du terrorisme.
Assurer la transparence : ils favorisent la transparence en exigeant que les fournisseurs de services d’actifs numériques identifient dent clients et tiennent des registres des transactions.
Surveiller les activités à haut risque : les régulateurs surveillent de près les activités à haut risque, telles que l'utilisation de pièces améliorées anonymes ou de mélangeurs, qui peuvent potentiellement masquer la source des fonds.
Le cadre LBC/FT en France implique plusieurs procédures et exigences essentielles :
dent du client : les prestataires de services sur actifs numériques doivent effectuer des contrôles approfondis d'identification dent dent de leurs clients ; cela s'applique à tous les clients, y compris occasionnels, sans seuil de transaction.
Tenue de registres : les prestataires de services doivent conserver des registres complets des transactions et des informations sur les clients. Ces enregistrements constituent des outils précieux pour trac et signaler les activités suspectes.
Conformité continue : la conformité aux exigences LAB/CFT n'est pas un effort ponctuel ; cela nécessite une surveillance constante des transactions et des comportements des clients pour identifier dent activité suspecte ou potentiellement illicite.
Signalement des transactions suspectes : dans le cas où un fournisseur de services d'actifs numériques détecte une transaction suspecte ou identifie dent client soumis à des mesures gouvernementales de gel des avoirs, il est tenu de signaler immédiatement ces découvertes aux autorités compétentes. De plus, ils doivent geler les avoirs concernés.
Interdiction des services à haut risque
Pour renforcer l’efficacité des mesures de LBC/FT, les régulateurs français ont adopté une position proactive en interdisant les services et activités à haut risque. Notamment :
Pièces améliorées anonymes (AEC) : l'offre ou l'acceptation d'AEC par les fournisseurs de services d'actifs numériques est strictement interdite. Ces pièces, conçues pour renforcer l'anonymat, présentent des risques importants en matière de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme.
Mélangeurs : à l'instar des AEC, l'utilisation de mélangeurs (services qui obscurcissent la source des fonds en les mélangeant avec d'autres transactions) est interdite. Les régulateurs visent à maintenir la transparence des transactions sur les actifs numériques afin de prévenir les activités illicites.
L’approche française de DeFi et du Crypto Mining
L'écosystème de la finance décentralisée ( DeFi ) et l'extraction de cryptomonnaies jouent un rôle central dans le paysage plus large des cryptomonnaies. En France, ces aspects sont soumis à un examen réglementaire et à des considérations juridiques pour garantir la conformité et répondre aux défis potentiels.
Le minage de cryptomonnaies est considéré comme une activité légale en France et n'est pas soumis à la réglementation financière en vigueur dans le pays. Les mineurs valident les transactions sur les réseaux blockchain, contribuant ainsi à la sécurité et à la fonctionnalité de ces réseaux.
Les mineurs sont soumis à l’impôt sur les récompenses minières, traitées comme un revenu. Les mineurs doivent déclarer leurs revenus pour garantir le respect de la réglementation fiscale.
L’impact environnemental du minage de cryptomonnaies a attiré l’attention à l’échelle mondiale. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un enjeu réglementaire, des considérations écologiques peuvent influencer la perception du minage de cryptomonnaies en France et ailleurs.
Les mineurs peuvent être confrontés à des défis opérationnels liés à la disponibilité du matériel, aux coûts de l’électricité et à la congestion du réseau. Ces considérations pratiques peuvent avoir un impact sur la rentabilité et la durabilité des opérations minières.
Conclusion
La France s'est engagée sur la voie d'une évolution réglementaire pour intégrer les crypto-monnaies et les actifs numériques dans son cadre financier, en accordant l'importance à la transparence, à la sécurité et au respect des règles. Guidé par la loi Pacte, le pays a fourni des defi précises de divers actifs numériques et défini les responsabilités des acteurs du marché. La France a pris des mesures énergiques pour lutter contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, en appliquant des protocoles rigoureux de LBC/FT. En outre, la structure fiscale des crypto-monnaies, les considérations liées à la planification successorale et la surveillance des services de paiement contribuent à un environnement réglementaire complet. Alors que le domaine des cryptomonnaies poursuit son évolution, la France reste déterminée à favoriser l’innovation, à protéger les investisseurs et à préserver l’intégrité de ses marchés financiers, prête à s’adapter aux tendances et défis émergents dans ce secteur dynamique.
